今(jīn)年以(yǐ)来基金(jīn)代(dài)销机构被基金公(gōng)司解约的情形(xíng)明显(xiǎn)增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公(gōng)司发布与基金(jī日本男生姓名大全霸气，日本男生的姓名: 24px;'>日本男生姓名大全霸气，日本男生的姓名n)代销机构解约的(de)公(gōng)告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销机构终止合作。而从机构类(lèi)型看(kàn)，中(zhōng)小型独立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)居多，此(cǐ)外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提的是，近年(nián)来由于经营不善(shàn)或违规，已有多家基金销售机构主动或被动注销牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为，基(jī)金(jīn)公(gōng)司与基(jī)金销(xiāo)售机构之间的合作本就是双(shuāng)向选择，在高质量发展背景(jǐng)下，基金公司严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构也是降本增效的(de)主流选择。未来，基金(jīn)代销行(xíng)业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　公募密集(jí)终(zhōng)止(zhǐ)与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公(gōng)告，自2023年(nián)6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金(jīn)办理(lǐ)该公司旗下基金的相关(guān)销售业务。值得(dé)注意的是，今年以来，还有方正富邦基(jī)金、平安(ān)基金，以及海富通基(jī)金停(tíng)止了与浦领基(jī)金的基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金销售有(yǒu)限公司(sī)、上海(hǎi)凯石财富(fù)基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机(jī)构将不再代理销售公司旗下(xià)所有(yǒu)公(gōng)募(mù)基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金也发(fā)布公(gōng)告称，与方德保险代理有限公司、民商基金销(xiāo)售（上(shàng)海）有(yǒu)限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构将不(bù)再(zài)代理公司旗下(xià)所(suǒ)有(yǒu)公(gōng)募基(jī)金。自公告之(zhī)日起(qǐ)，上述公(gōng)司(sī)不再办(bàn)理(lǐ)本公司旗(qí)下基(jī)金(jīn)的开(kāi)户、认购(gòu)、申购等基金买入的相关业(yè)务，只保留赎回业务(wù)，直至所(suǒ)有客户赎回全部份额。而在今年4月，西(xī)部利(lì)得(dé)基金、上(shàng)银基金也终止了与(yǔ)民商基金的基金(jīn)销售(shòu)合作(zuò)，上银基金则于2月终止与该机构的合作关系，但(dàn)也有宝(bǎo)盈基金(jīn)、万家基金(jīn)新增与民(mín)商基(jī)金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报记(jì)者(zhě)统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作(zuò)。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公(gōng)司终止合(hé)计(jì)7家独立基金(jīn)销售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基(jī)金销售机(jī)构的代(dài)销合作，其中(zhōng)包括1家保险公(gōng)司；4月，有(yǒu)5家基金公司终止了(le)合计6家独立基金销售机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公(gōng)司宣布终止了合计(jì)12家基(jī)金代(dài)销机构的(de)合(hé)作，这其中包括独立基金(jīn)销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融基(jī)金解除合(hé)作关系的基金公司(sī)最(zuì)多，年内已(yǐ)有5家；而基金公(gōng)司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最为(wèi)频(pín)繁，3月以来几乎每月都会(huì)和基金(jīn)代销机构解除合作(zuò)关(guān)系，目(mù)前已累计解(jiě)约11家，海富通基金今年2月和3月分别(bié)解除(chú)5家合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前述(shù)被解约的基(jī)金销售机(jī)构多(duō)为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销机(jī)构数量增(zēng)多(duō)及监管趋严(yán)，近(jìn)几年公募(mù)基金(jīn)公司对于代销机构的选(xuǎn)择标准也在提高。在高(gāo)质(zhì)量发展背景下，严格(gé)筛选基金代销机构，也是实现降(jiàng)本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公司内部人(rén)员表示，基金(jīn)公司(sī)终止(zhǐ)与(yǔ)销售(shòu)机构的合(hé)作，无非(fēi)是以下三种情况：一是基金销(xiāo)量一(yī)直得不到有效增长，对基金公司整体基金销(xiāo)售(shòu)贡献(xiàn)不大；二(èr)是受到监管处罚；三是销(xiāo)售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该(gāi)内(nèi)部人员也坦言，今年以来(lái)权益市场低(dī)迷，基金销售(shòu)困难也(yě)加速了对(duì)尾部销售机构的(de)淘汰(tài)。“上(shàng)太多销售合作机构，没有太大(dà)意义，只是徒(tú)增后台工(gōng)作(zuò)量(liàng)。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也表示，基金公司终止与代销机构的(de)合作(zuò)，通常是基金代销机构销售能力较(jiào)弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就会很(hěn)果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是市场化(huà)的，要(yào)考虑维护成本(běn)与合作的(de)潜力，基金公(gōng)司会依据自身的发展(zhǎn)状(zhuàng)况(kuàng)有选择(zé)的与(yǔ)基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠道负责(zé)人透露，其所在(zài)公(gōng)司选择基金销售公(gōng)司，有(yǒu)一套完整的(de)基(jī)金销售评(píng)估办法(fǎ)，比如基(jī)金销(xiāo)售保有规模、机构成立(lì)时间、综合能力，以及与哪些(xiē)公司合作等都是考核(hé)的要素，其(qí)中，要求其公募(mù)基金销(xiāo)售保有规模排(pái)名排名前100，是(shì)硬(yìng)性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需要对接系统，每年要付出系统维护成(chéng)本，很(hěn)多销售公司(sī)一(yī)年的保(bǎo)有量也没有多(duō)少，甚(shèn)至都覆(fù)盖不了成本。”据该负责人透露，即便是(shì)前100名，也有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的(de)合作是双向(xiàng)选择(zé)，基(jī)金公司(sī)希望(wàng)能(néng)有(yǒu)销售(shòu)能(néng)力(lì)强(qiáng)的机构合作，头部(bù)代销机构也(yě)会对(duì)基金公司的投研能力，管理规模(mó)，也(yě)有(yǒu)一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士称，目前(qián)基金代销的机(jī)构主(zhǔ)要分为银行(xíng)、第(dì)三方基金(jīn)销(xiāo)售机构，以及券(quàn)商，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比(bǐ)如(rú)，银行在(zài)渠道方(fāng)面基础(chǔ)较(jiào)强，更擅长固收(shōu)类产品的服务，第三方销售渠道(dào)线上(shàng)渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互(hù)联网平台流(liú)量(liàng)形成(chéng)显著护城河，随着AI演进(jìn)，领先(xiān)地(dì)位将更加(jiā)夯实，而券商是以线下营业(yè)部为抓(zhuā)手(shǒu)，对权益类(lèi)产品服务能(néng)力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未来的(de)基(jī)金销售市场，主要(yào)还是在(zài)银行渠道(dào)和头部(bù)互联(lián)网(wǎng)公司，券商作为后起之秀(xiù)，也是不(bù)容忽视的力量(liàng)。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)或将持(chí)续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业(yè)所面临(lín)的重要趋(qū)势。

　　中(zhōng)国基(jī)金业(yè)协会最新公(gōng)布(bù)的公(gōng)募(mù)基金(jīn)销售保有量(liàng)数(shù)据显示，一季度，三(sān)方机构销售增(zēng)长最(zuì)为明显，互联网(wǎng)流(liú)量优(yōu)势继续发(fā)力，银行、三方、券(quàn)商(shāng)代销占比已从过去(qù)6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更(gèng)为突出。截至(zhì)今年一季度(dù)末，公(gōng)募(mù)基金销售保有规模前100强中，21家独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机(jī)构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁基金(jīn)、天天基(jī)金、腾安基(jī)金合计保有约(yuē)2.06万(wàn)亿，占比超(chāo)73％；对比这21家(jiā)中排(pái)在末位的泛(fàn)华普益基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司，其非货币市场公(gōng)募基(jī)金保(bǎo)有规模为(wèi)54亿元，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜的独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)保(bǎo)有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场473家基金代(dài)销机构中(zhōng)，目前(qián)共有26家基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构的代销基(jī)金数量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销(xiāo)售机(jī)构代销数量不足百只。而(ér)在115家(jiā)独立基(jī)金销(xiāo)售机构中，15家(jiā)代销数量(liàng)在7000只以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还(hái)有6家目(mù)前(qián)只跟1家(jiā)基金公司(sī)合作。

　　实际上，近(jìn)些年(nián)来基(jī)金销(xiāo)售行(xíng)业分化更趋明显，不(bù)少中小型基(jī)金销售机构在行业大洗(xǐ)牌中(zhōng)退场。

　　今年(nián)4月18日(rì)，根据证监(jiān)会(huì)网站显(xiǎn)示，近期(qī)深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基(jī)金(jīn)销售(shòu)有(yǒu)限公司向中国(guó)证券监督管理委员会提交了注销公募证(zhèng)券投资基(jī)金销售业(yè)务许(xǔ)可证的申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投资基(jī)金法(fǎ)》《公(gōng)开募集证券投资基(jī)金销售机构监督管理办法》等有(yǒu)关规(guī)定，中国证券监督管理委员会决(jué)定注(zhù)销深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)公募证券投资(zī)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)业务(wù)许(xǔ)可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监(jiān)局挂出了注销(xiāo)永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售(shòu)服务有(yǒu)限公司公募(mù)证券投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可证的公示。永(yǒng)鑫(xīn)保险(xiǎn)销售也是目(mù)前第一(yī)家(jiā)主动注销基金销售牌照的(de)保险代理公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销机(jī)构由于(yú)经营困难(nán)等原因(yīn)，主动(dòng)注销基金销售牌照，退出(chū)竞争行业。比如河南安(ān)存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎耀华基金等(děng)多家(jiā)机构都选择(zé)主动(dòng)注销基金(jīn)代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布(bù)消息，宣布(bù)注销上(shàng)海久富财富(fù)基(jī)金销(xiāo)售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路基(jī)金(jīn)、大(dà)泰金石基金等第三方代销机(jī)构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，严监管(guǎn)态势下，未(wèi)来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑(jí)：舰(jiàn)长

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