因市场需求(qiú)减(jiǎn)少，正在持续(xù)发力的存储芯片巨头兆易(yì)创新（603986），一季度归母净利(lì)润同比大降78.13％。

　　而从2022年四(sì)季度至2023年一季度(dù)，蔡嵩(sōng)松掌管(guǎn)的(de)诺安成长混(hùn)合基金(jīn)，已累计减持该公司股票约603万股，混沌投(tóu)资老板葛卫(wèi)东则仅在2022年四季度小幅(fú)减持44.8万股。不过(guò)，实(shí)际(jì)控制人朱一明(míng)的一致行动人香港赢富(fù)得有(yǒu)限公司，将减(jiǎn)持不(bù)超(chāo)过1190.5万股(gǔ)。

　　目前，兆易创新(xīn)股价为112.48元(yuán)，总(zǒng)市值为750亿元。

　　一季度净(jìng)利突(tū)降78％

　　兆(zhào)易(yì)创新4月27日披露(lù)的2023年(nián)一季(jì)报显(xiǎn)示，公司(sī)一季度归母净利润(rùn)1.5亿元，同比下降78.13％，其主要原因是芯(xīn)片产品市场需求减少，公司营业收入同比下降，毛利率下降，导致毛利(lì)润同比(bǐ)减少。

　　当日(rì)同时发布的2022年(nián)年报显示，公司2022年营业收入81.3亿(yì)元，同(tóng)比(bǐ)减少4.47％。

　　其中，存储器业(yè)务收入减少约6.25亿元(yuán)，较2021年度减少11.46％；传感器(qì)业务收入减少约1.11亿(yì)元，较 2021年度减少20.35％；微控制器业务增(zēng)加约3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储(chǔ)器业务、传感器(qì)业务收入减少主要是(shì)受消费市场需求(qiú)疲软影响，而微控制器业(yè)务收入增加得益于(yú)公司多(duō)元(yuán)化产品布局，其来(lái)自工业(yè)、网通(tōng)领域的收入(rù)增加弥(mí)补(bǔ)了(le)消(xiāo)费领域(yù)的收入(rù)下滑，并(bìng)带(dài)动微控(kòng)制器业务收入增长(zhǎng)。

　　在净利润(rùn)方面，2022年兆易创新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主要受如下方面的(de)影响(xiǎng)，一(yī)方(fāng)面，财(cái)务(wù)费用(yòng)减少(shǎo)约2.22亿元，主要(yào)是美元兑人民(mín)币(bì)汇率(lǜ)上升，汇兑收益增加。另一方面(miàn)，收入(rù)减少，毛利(lì)同(tóng)比(bǐ)减(jiǎn)少约0.86亿元；销售费用、管理费用和研发费用同比(bǐ)增加约1.73亿元，主要(yào)是人工、折旧摊销等(děng)费用的增加；资(zī)产减值损失同比(bǐ)增加约2.18亿(yì)元，其中存货计提减(jiǎn)值同比增加(jiā)1.32亿(yì)元、商誉减值同比增加0.86亿元。

　　二级市场(chǎng)上，从2022年(nián)四季度至(zhì)2023年一季(jì)度，蔡(cài)嵩松(sōng)掌管的诺(nuò)安成长混合基金，已累(lèi)计(jì)减持约603万股，混沌投资老板葛卫东则仅在2022年四季(jì)度小幅(fú)减持44.8万股。

　　实(shí)控(kòng)人的一致行(xíng)动(dòng)人

　　灰姑娘作者是安徒生还是格林拟减持(chí)1190万股

　　兆易创新同日还公告，实际控制人朱一明的一致行动人香港赢富得有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司，拟自披露该(gāi)减(jiǎn)持计划(huà)公告日(rì)起(qǐ)15个交易日后的6个月内，采(cǎi)取集中(zhōng)竞价交易(yì)方式，减(jiǎn)持不超过1190.5万股股份(fèn)，约占(zhàn)公司(sī)股份(fèn)总数1.78％。

　　目前(qián)，兆易创(chuàng)新的(de)业(yè)务主要有三块，分别是(shì)存储(chǔ)芯片、MCU（微控制器）、传感器，其中，存储芯片占比约为59％。

　　在存储器(qì)方面(miàn)，兆(zhào)易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上(shàng)，兆(zhào)易创(chuàng)新(xīn)目前市(shì)占率排名全球第三，竞(jìng)争对手主要有旺宏(hóng)、华邦等企(qǐ)业。

　　在SLC NAND Flash产(chǎn)品上(shàng)，行业内供应(yīng)商(shāng)包括铠侠、华邦电子、旺宏电子等企业占据(jù)了较高的市场份额。兆易创新(xīn)通过(guò)差(chà)异(yì)化产(chǎn)品需求切入(rù)该(gāi)细分领(lǐng)域市场，以实现局部应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机、机顶盒(hé)、数据(jù)卡、网通产品、通讯设备等(děng)消费类(lèi)产品，公司在技术(shù)、产品(pǐn)以(yǐ)及市场应用方面(miàn)都处于领先(xiān)地位。随着公司(sī)车规级SLC NAND Flash 的量产，将(jiāng)更(gèng)一步(bù)拓展应用(yòng)领域至汽(qì)车市场。

　　在DRAM领域，目(mù)前全球存储器产业处于(yú)高度垄断，主(zhǔ)要的DRAM厂商包(bāo)括韩国的三星电子、SK海力(lì)士和美国的美光科技(jì)，占据全(quán)球90％以(yǐ)上的市场(chǎng)份(fèn)额(é)，排名其后的多为中国台(tái)湾(wān)地区的(de)企(qǐ)业(yè)。兆易创新(xīn)主要通过其(qí)兄弟(dì)公司(sī)长鑫(xīn)存(cún)储(chǔ)参与竞争，从趋(qū)势来(lái)看，其产业技术开始起步(bù)发展，但(dàn)占比依旧(jiù)很低。

　　根据(jù)世界(jiè)半导体贸易统(tǒng)计组织（WSTS）的数据(jù)，2022年全(quán)球(qiú)半(bàn)导体市场规模为(wèi)5735亿(yì)美元(yuán)，比2021年增长(zhǎng)了3.2％，与2021年的26.2％增(zēng)幅相比(bǐ)显著放缓，而2023年全球(qiú)半(bàn)导体市场的销售额(é)预计(jì)则将小幅下滑到5566亿美元。

　　在存储市(shì)场，CFM闪存(cún)市场数据显示，2022年全(quán)球存储市场规(guī)模灰姑娘作者是安徒生还是格林(mó)为1391.87亿美元(yuán)，同比下跌15％，结束(shù)连续两年的双位数增(zēng)长，其中DRAM市场规(guī)模为790.61亿(yì)美元，同比下(xià)跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易创新(xīn)是(shì)基金重仓股(gǔ)，截(jié)至一(yī)季末，多家基金公(gōng)司旗(qí)下被动和主动(dòng)型基金(jīn)持有该股。

　　从前十大(dà)流通股东(dōng)变(biàn)化(huà)看，一季(jì)度银(yín)河创新成长和蔡(cài)嵩松管(guǎn)理的诺安成长是(shì)持有该股最多(duō)的主动(dòng)偏股基金，不过，两只(zhǐ)基金均在一季度减持了兆易创新，其(qí)中诺安成长减持近272万(wàn)股，减持比例超25％。

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