在(zài)锂价初(chū)现(xiàn)企稳态势(shì)的(de)微(wēi)妙(miào)时(shí)点，头(tóu)部锂(lǐ)电(diàn)厂(chǎng)商(shāng)如何看(kàn)待？行业(yè)去(qù)库存进(jìn)展又如(rú)何？

　　披露年报和一(yī)季报后，市值近500亿元的锂(lǐ)电巨头国(guó)轩高科4月28日举办媒体开(kāi)放日上作出一(yī)系列(liè)判(pàn)断。在交流中，公司管理层对中国基金报记者表示，近(jìn)期“跌跌不休(xiū)”的碳酸锂价格，或(huò)将在15-20万(wàn)元(yuán)/吨之间形成震(zhèn)台湾是省还是市 台湾是省会吗荡(dàng)。

　　同时，该(gāi)公司一季报显示，库(kù)存(cún)“水位”已经(jīng)显(xiǎn)著(zhù)降(jiàng)低，压力(lì)已并不明显。这也在一定程(chéng)度上(shàng)反映了电(diàn)池厂商们(men)近期(qī)去库存动作的(de)“一致性(xìng)”。

　　而(ér)且(qiě)需要注意的是(shì)，在国轩(xuān)高科方面(miàn)看来，储能行业今年(nián)上升空间预(yù)计将高于动(dòng)力电池。换言之，从增速(sù)方面(miàn)看台湾是省还是市 台湾是省会吗，储(chǔ)能(néng)有望接棒(bàng)动力(lì)电池，带(dài)动电池厂商出货(huò)持续增长(zhǎng)。

　　锂价料维(wéi)持在15-20万之间(jiān)

　　作为锂电(diàn)池核(hé)心原材料，碳酸(suān)锂价格大起大落(luò)在(zài)市场上引起巨大争议。“就为(wèi)了买(mǎi)100吨碳酸锂，我们曾经开车16个小时经过1600公里(lǐ)路(lù)程，” 国轩高科高级副总(zǒng)裁、中国业(yè)务(wù)板块总裁(cái)王启(qǐ)岁笑称。这也(yě)在一定程度(dù)上反(fǎn)映了锂价迅速上(shàng)涨(zhǎng)给下游(yóu)带(dài)来的阵痛。

　　不过(guò)，今(jīn)年以来(lái)锂(lǐ)价(jià)又迅速击穿(chuān)20万元关(guān)口(kǒu)，在近(jìn)期(qī)才(cái)有明显企稳趋势。毕(bì)竟，在4月12日(rì)之前，电池级碳酸锂价格(gé)已经连跌52天。而且在此(cǐ)前30天(tiān)内，价格(gé)共计跌去(qù)19.25万元/吨(dūn)。

　　而据上海钢联数据最新显(xiǎn)示(shì)，在4月27日-28日两(liǎng)天(tiān)内，电池级(jí)碳酸锂价格已经连(lián)续两日(rì)上涨，两(liǎng)日内分别(bié)上(shàng)涨4000元/吨和(hé)5000元/吨，从18万元(yuán)/吨涨(zhǎng)至(zhì)18.9万元/吨(dūn)，反弹(dàn)趋势明显(xiǎn)。

　　锂(lǐ)价在(zài)什么区间较为合理，国轩高科方(fāng)面也给出(chū)自己研判。王启岁在会上表示，碳(tàn)酸锂(lǐ)在15-20万/吨(dūn)的区间可能形成振(zhèn)荡(dàng)期。“我(wǒ)们通过一(yī)季度(dù)观察来(lái)看，新能源行业处于稳定(dìng)增长(zhǎng)阶(jiē)段，储(chǔ)能行业(yè)在一季度是处于投标、招标的(de)阶段(duàn)，第三(sān)季度将迎来大规模交付，而储(chǔ)能大规模交付会带来产能(néng)复苏，碳(tàn)酸锂价格预计会维持在这个区间之内。”

　　实际上，碳酸锂价格下降，对于电池厂商的(de)毛利率提(tí)升已(yǐ)经(jīng)有了(le)立竿(gān)见影效(xiào)果。

　　从毛利率方(fāng)面来(lái)看，国轩高科(kē)在一(yī)季度达(dá)到了18.94％，较去年全年的17.79％超出1.15个百分(fēn)点(diǎn)。实际上，同样的(de)情况也发生(shēng)在宁德时代与亿(yì)纬锂能身上(shàng)，其中宁德时代(dài)一季度(dù)毛利率为21.27％，较去年(nián)全(quán)年水平提(tí)升1.02个(gè)百(bǎi)分点。而亿纬锂能则不如前两者明显，但也提升了0.4％个百分(fēn)点。

　　王(wáng)启岁也认(rèn)为(wèi)，在(zài)碳酸(suān)锂(lǐ)回归理性(xìng)价(jià)格(gé)之后，新能源汽车(chē)市场会趋于较为合理增长。“去年(nián)是600万(wàn)辆，经过(guò)一季度之后(hòu)，我(wǒ)们依(yī)然(rán)判断今年(nián)新(xīn)能(néng)源汽(qì)车应该在(zài)900-950万(wàn)辆区(qū)间，”他预计。

　　据悉，国轩(xuān)高科也正在加速产能(néng)扩张。其南京基地(dì)智能制造20GWh动(dòng)力电池项目(mù)、宜春基地10GWh动(dòng)力电池项目、庐江基地年产20万吨高端正极材料(liào)项目、桐(tóng)城基(jī)地(dì)台湾是省还是市 台湾是省会吗年产(chǎn)40GWh动力电池项目一期、柳州基地年产10GWh电池(chí)项目等多个项(xiàng)目相(xiāng)继投产。据(jù)规划(huà)，国轩高(gāo)科2025年产能(néng)将突破300GWh。

　　降库存效果明显

　　国轩高科的一季报(bào)显示(shì)，其截至(zhì)报告期末(mò)其存货(huò)余(yú)额为65.98亿元，较去年(nián)底的(de)75.84亿元下降13％。而其一季度末，存货占总资产(chǎn)比例为8.38％。在去(qù)年底，这一比例为10.44％。

　　实际上，从行业整体状(zhuàng)况看，国轩(xuān)高科(kē)存货(huò)水平保持了较低位(wèi)置(zhì)。国轩(xuān)高(gāo)科高级(jí)副总裁蔡毅(yì)也(yě)表(biǎo)示，由于公司在江西宜春碳酸锂原材料(liào)有自产能力(lì)，因(yīn)此(cǐ)其外购仅补(bǔ)充(chōng)自产不足，“外购只是缺多(duō)少，补(bǔ)多少，”他表(biǎo)示。

　　国轩高科存货水位下降，也反映(yìng)了行业整体状况，不少电池(chí)厂商存货余额均在下降。其中宁德时(shí)代一(yī)季度报告显示(shì)，其库存金额已从年初的766.7亿元下降到640.6亿元(yuán)，环(huán)比下降16.5％。

　　另外，亿纬锂能(néng)一季报也显示，其存货金额从去年(nián)底的85.88亿元，降至78.6亿元，环(huán)比下滑8.48％。据记(jì)者了解，已经有库(kù)存较低(dī)的电池厂商提(tí)到(dào)，库存已恢复至(zhì)健康(kāng)水平，后(hòu)续将(jiāng)根据(jù)规划，逐步进行补(bǔ)货。

　　东吴证券(quàn)近期在一份研报中指出，在(zài)电(diàn)池环节，厂商(shāng)从22Q4开始去库(kù)存，生产材料均维持极(jí)低库存，电(diàn)池(chí)本(běn)身库存不足1个月；另外在中(zhōng)游材料方面，正极和电解(jiě)液库存周期大(dà)幅下(xià)降(jiàng)至7天左(zuǒ)右(yòu)，负极因石墨化需要一个月时间(jiān)，库存周期较(jiào)长(zhǎng)，而(ér)隔(gé)膜约为一个月(yuè)正常库存。

　　该(gāi)机构认为，目前(qián)库存多集中于上(shàng)游锂盐(yán)厂，中游材料(liào)库(kù)存极低，基本保(bǎo)持(chí)7天的最低安(ān)全库存。若下(xià)游(yóu)需求恢复，将带来强(qiáng)烈补库需求(qiú)。

　　值得注意(yì)的是，在去库存的过程中，国轩高科也在积极尝试“出海”。该公(gōng)司在2022年加速全球(qiú)化(huà)步伐，收购博世集团的(de)德国(guó)哥廷根(gēn)工厂(chǎng)，于2022年6月(yuè)开(kāi)始改造并已(yǐ)顺(shùn)利(lì)投(tóu)产，开始欧洲本地化运(yùn)营(yíng)。其年报显(xiǎn)示，2022年该(gāi)公司(sī)海外销售收入达到(dào)29.8亿元，同比增长464.76％。

　　储能(néng)相关产品供不(bù)应求(qiú)

　　此前市场普遍预计(jì)，储能(néng)有望接棒动力电池，带动电池厂(chǎng)商出(chū)货增(zēng)长。近日，宁德时代也作出(chū)判断(duàn)认为，储能(néng)方面今年预(yù)计增速将会比(bǐ)动力电池更高。

　　王启岁(suì)在交流中也认同这一(yī)观(guān)点。他预(yù)计，储(chǔ)能行业(yè)今年上(shàng)升空间(jiān)预计会高(gāo)于动力电(diàn)池，其(qí)中国外家(jiā)储(chǔ)市场需求预计会在下半年放(fàng)量(liàng)，而国内大(dà)储市场(chǎng)方(fāng)面(miàn)，今年一季度处于招标阶(jiē)段，自二季度(dù)开始将进(jìn)入交(jiāo)付阶(jiē)段，目前相关产品供不(bù)应求。

　　从国轩(xuān)高科披露的(de)年报数据显示，其储能业(yè)务在2022年实现了35.08亿元的营收(shōu)，同(tóng)比(bǐ)增长幅度达到186.49％，已经高于其动力电池业务(wù)116.4％的(de)增速。按照这(zhè)一数(shù)据计算，储能业务已经(jīng)占到其总营收的15.22％，而在2021年，这一比例为11.82％。

　　王启岁直言，储能行业的空间(jiān)比(bǐ)动力电池上升(shēng)空间(jiān)更大，“这是一(yī)个需求(qiú)量(liàng)大于供应量的领(lǐng)域，不(bù)存在需求疲(pí)软或者是产能过剩(shèng)。”

　　他指出，首先在家储环节，因为(wèi)涉及到用电需(xū)求，每年到了(le)第二季度开始后才爆发。而在(zài)大储环节，国内下(xià)游(yóu)招标、立项都在一季度，真正(zhèng)出货是在二季度(dù)以后，目前订单状(zhuàng)况(kuàng)看来是供(gōng)不应(yīng)求。此外，海外的客户也正逐(zhú)渐接受中(zhōng)国的标准(zhǔn)化集装箱产(chǎn)品。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 台湾是省还是市 台湾是省会吗