近期交易商协会(huì)的(de)监管(guǎn)处罚力(lì)度明显加大，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈发(fā)丰富多元，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启动自律(lǜ)调查，这是两天内第二家被要求自律调查(chá)的大(dà)行。今年以来，交易商协(xié)会(huì)已对多家金融机构(gòu)启动自律(lǜ)调查(chá)，监管(guǎn)力(lì)度在持续加(jiā)大(dà)。

　　多家金融(róng)机构接(jiē)连被通报(bào)

　　5月11日，中国银行(xíng)间市场交(jiāo)易商协会(huì)（下称“交易商协会”）网站显示，基于(yú)监管部门反馈线索，依据《银行(xíng)间(jiān)债券市场自律处(chù)分规则》，交易商协会已对中国建设银行股份(fèn)有限公(gōng嘉峪关诗句最出名的句子，嘉峪关诗句名句赞美)司债(zhài)务融资工具承销业务涉嫌违规行(xíng)为(wèi)开(kāi)展(zhǎn)自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年(nián)建行承销非金融(róng)企(qǐ)业债务(wù)融资工具(jù)744笔，为411家实体企(qǐ)业(yè)承销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支(zhī)持优质头部房地产企业(yè)债券融资需求(qiú)，承销房地产(chǎn)企业323.35亿元债务融资工(gōng)具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协(xié)会的监管力度在近期(qī)持续加大。就在5月9日，交易商协会官网发(fā)布信(xìn)息，针(zhēn)对(duì)中(zhōng)国进出口银行金融债券发行涉嫌(xián)违规行为(wèi)，以及中国民(mín)生银(yín)行承销业务(wù)涉嫌违(wéi)规行为已(yǐ)开展(zhǎn)自律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大(dà)连(lián)银行、郑(zhèng)州银行、江西银行、青(qīng)岛银行和粤财信托(tuō)共(gòng)5家机构涉及债券(quàn)业(yè)务违规被点(diǎn)名。具体来说，交易商(shāng)协(xié)会通过深入调查(chá)发现(xiàn)，大连银行等多家机构存(cún)在债(zhài)券代持交易等(děng)违规行为(wèi)。其中，大连银行通过做市业(yè)务(wù)方(fāng)式(shì)，每(měi)日(rì)滚动(dòng)开展买卖(mài)方(fāng)向相反、清算速(sù)度不同的(de)现(xiàn)券交(jiāo)易，代持利(lì)率债(zhài)活跃券，且(qiě)规模较大；郑州银行(xíng)、江西(xī)银行和青(qīng)岛银行，内控执(zhí)行不严或(huò)流于形式，未有效评估交易合理性，作(zuò)为中间(jiān)方(fāng)以现券买卖或做市等方式参与(yǔ)债(zhài)券代持(chí)交易链条，交易笔数和金额较大(dà)。

　　今年4月，工商(shāng)银行已被启(qǐ)动自律(lǜ)调(diào)查。相关(guān)公告称(chēng)，交易商协会(huì)在(zài)日常(cháng)监测工作中发现(xiàn)，工商(shāng)银行主承销的多期债务融资工具(jù)发行定(dìng)价严重偏离市场合理水平，干扰了市场秩序(xù)，涉嫌违反银行间(jiān)债券市场自律管理相关规(guī)定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网(wǎng)站披(pī)露，近期在(zài)查处(chù)四平市城市发展投资控股(gǔ)有限公司案件时，发现吉(jí)林(lín)银行(xíng)、吉林亿(yì)联银行因违规(guī)收取发行(xíng)人(rén)大(dà)额财务资助，涉嫌违反(fǎn)银行(xíng)间债券市场自律管理(lǐ)规则，被交易商协会进行自律调查。一同被开展自律调(diào)查的还有(yǒu)光大证(zhèng)券、富国资产管理（上海）有(yǒu)限公司两家金融机构。

　　交易(yì)商协会(huì)监管处罚力度加强

　　根据交易商协会通报的数据，2022年全年，交易商(shāng)协(xié)会共对(duì)68起涉嫌违规案件立案(àn)调查，开展自(zì)律调查和自律问询103次，作出各(gè)类(lèi)自(zì)律处分99家(jiā)（人(rén)）次，涉及35家(jiā)发行人和信用增(zēng)进机构、4家主(zhǔ)承(chéng)销(xiāo)商、3家会计师事务所、1家律师(shī)事务所、2家其他类型机(jī)构和54名(míng)直接责任(rèn)人。作出(chū)的处分(fēn)中(zhōng)，警告及以上(shàng)占比超(chāo)过五成(chéng)，15家机构被暂停一定(dìng)期限(xiàn)业务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理通报来看，被通报的原因包括(kuò)低价包(bāo)销多期(qī)债务融(róng)资工具，影响了市(shì)场正常秩序；部分(fēn)债务融资工(gōng)具(jù)未按照(zhào)发(fā)行文件约定开展(zhǎn)余额包销，个别债务融资工具挤占了其他(tā)投资人的正常投(tóu)标，违背了公平(píng)公(gōng)正原则，并影响了发(fā)行利(lì)率，对(duì)市场正常秩序(xù)造成了一定不良影响。

　　通报(bào)指(zhǐ)出，银行间债券(quàn)市场(chǎng)参与机构(gòu)在从事(shì)相(xiāng)关业(yè)务过程中(zhōng)，务必牢固树立市场(chǎng)责任(rèn)意识，严格遵守相关监管规定和(hé)自律规则要求，合(hé)规展业，自觉(jué)维护银(yín)行间(jiān)债券市场运(yùn)行秩(zhì)序(xù)。

　　交易商协(xié)会表示，做(zuò)市(shì)商作为银行间市(shì)场基石机构，承担(dān)着提(tí)高市场流动性、促(cù)进(jìn)价格发现的重要作(zuò)用，应切实提升做市(shì)交易能力，加强(qiáng)内部控制(zhì)和风险管理，确(què)保合规稳(wěn)健(jiàn)展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交(jiāo)易商协会的监管处罚力(lì)度明显加大，虽然债券市场(chǎng)参(cān)与主体(tǐ)愈发(fā)丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋激(jī)烈，但(dàn)监管底(dǐ)线不能破戒(jiè)。

　　资深金融政策监(jiān)管(guǎn)专(zhuān)家(jiā)周毅(yì)钦对《国(guó)际(jì)金融报》记者表示，可以看到(dào)，银行间交易(yì)商(shāng)协会将继(jì)续(xù)贯彻落实监管从严要求，以(yǐ)严嘉峪关诗句最出名的句子，嘉峪关诗句名句赞美格(gé)自律(lǜ)惩戒向市场传递(dì)“零容忍(rěn)”的(de)清晰(xī)信号(hào)，引导市(shì)场各类主体(tǐ)归位尽责，维护市(shì)场良好(hǎo)秩序。债(zhài)券承销机(jī)构作为债(zhài)券市场(chǎng)的“看(kàn)门人”，对于商业(yè)银行(xíng)特别是国(guó)有(yǒu)大行(xíng)来说，也需要(yào)肩负起(qǐ)相应的公序责任(rèn)，切实维护好(hǎo)行(xíng)业的良性竞(jìng)争(zhēng)生态。

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