近期市场(chǎng)风向变动，北向资金调仓(cāng)换股，外资(zī)基(jī)金也纷纷行(xíng)动。记者梳(shū)理发(fā)现，欧(ōu)洲(zhōu)巨(jù)头施(shī)罗德(dé)旗下三(sān)只旗舰(jiàn)基(jī)金同时大手笔(bǐ)加仓“宁王”。3月底以来(lái)，宁王股价(jià)震(zhèn)荡上行(xíng)，虽较高(gāo)点仍(réng)有(yǒu)距(jù)离，但(dàn)部(bù)分资金开始行动。透露什(shén)么信号？我(wǒ)们(men)一起来(lái)看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行动

　　施罗德旗下(xià)“施罗(luó)德国际精选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿美(měi)元开曼群岛属于哪个国家 开曼群岛是国家吗(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股为中国平安、招(zhāo)商银(yín)行(xíng)、紫金矿(kuàng)业、宁德(dé)时代(dài)、贵州茅台、万华化学、鼎(dǐng)龙股份、芒果超(chāo)媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德时代(dài)80％。

　　无(wú)独有偶，施罗(luó)德(dé)旗舰基金“施(shī)罗德国际精选(xuǎn)基(jī)金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美元。

　　<开曼群岛属于哪个国家 开曼群岛是国家吗/p>

　　截(jié)至2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿(ā)里巴巴、AIA、美(měi)团、紫金矿业、港交所、银河娱乐(lè)、宁德(dé)时代、隆基绿能。4月，基(jī)金减(jiǎn)持腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另一只旗舰基金也加仓宁德(dé)时代80％。“施罗德国际(jì)精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模(mó)14.23亿美元。

　　截至4月底，基金(jīn)前(qián)十(shí)大(dà)重仓股为腾(téng)讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙(méng)牛乳业、银河娱(yú)乐(lè)、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、贵州(zhōu)茅(máo)台、深圳(zhèn)国际。4月，基金减持(chí)腾讯控股2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持(chí)紫金(jīn)矿业10.31％，增持(chí)宁(níng)德时(shí)代80％。

　　看好中国新能源车产业链

　　同一家(jiā)机构旗下三大旗舰基(jī)金同时加仓(cāng)80％，究竟怎么(me)回事？

　　资料显示，这三只(zhǐ)基金中，施(shī)罗德国际(jì)精(jīng)选基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗(luó)德国际(jì)精选基金大中华和施(shī)罗德国际(jì)精(jīng)选(xuǎn)中国机遇(yù)由Louisa Lo管理。最新的基金材料(liào)中并未解释为何(hé)基金在(zài)4月(yuè)大手笔加仓宁(níng)德时代。不(bù)过，记者梳理发(fā)现，施罗德对中国新能源车产业(yè)链(liàn)的看重是一以贯之的(de)。

　　例如(rú)，基金经(jīng)理(lǐ)Jack Lee在一份研究日志(zhì)中解释道：长期来看，关注三大主(zhǔ)题。一是电动(dòng)车供应链；二是技术自主可控；三是(shì)医疗(liáo)健康基础设施。

　　为(wèi)何看好电动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着(zhe)气候变化的(de)影响(xiǎng)日益显(xiǎn)现，全球各国的脱碳行动变(biàn)得(dé)越来越重(zhòng)要。转向(xiàng)电动(dòng)汽车(chē)（EV）是“脱碳”行动的一个方面(miàn)。中国(guó)在这方面为投资者提供了重要(yào)的(de)机会。中国(guó)在电动汽车价值链的供应方面是(shì)全(quán)球的领导者，同(tóng)时中(zhōng)国对成品(pǐn)车辆的需求方面(miàn)也占据重(zhòng)要地(dì)位。可能很(hěn)多(duō)人(rén)不知道(dào)的是，全球2022年销售(shòu)的所有电动汽车(chē)中，57％是在中国(guó)销售的(de)。

　　整(zhěng)车(chē)制造之(zhī)外，中国也是全球电动车基础设施最完(wán)善的国家之一。以充电桩为例，中国平均一个公共充电(diàn)桩对应7辆车，欧洲(zhōu)是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源(yuán)：施罗德(dé)官(guān)网。

　　在电(diàn)动汽车(chē)供应链中，有(yǒu)许(xǔ)多(duō)公司正在在各自(zì)的领(lǐng)域中建(jiàn)立主导地位，以某(mǒu)智能组件为(wèi)例，它是(shì)电动汽车中用(yòng)于电(diàn)池和电机温(wēn)控的关键(jiàn)组(zǔ)件(jiàn)的生产商。该公司在(zài)空调阀行业全球(qiú)市场占有约(yuē)60％的份(fèn)额，并在(zài)电动(dòng)汽车阀(fá)门行业拥(yōng)有超过90％的市场份额。客(kè)户(hù)包括特斯拉等全球电动汽车专家(jiā)以及福特、宝马等原始设备制(zhì)造商（OEMs）。随着(zhe)电动(dòng)汽车在全球范(fàn)围内继(jì)续占(zhàn)据市场份额——在法(fǎ)规的(de)支持下，该公司(sī)的增长潜力(lì)是可预见的。

　　事实上，施罗(luó)德(dé)也并非孤(gū)例。

　　另一欧洲巨头安联(lián)投(tóu)资旗舰基金安联(lián)神(shén)州A股基金也在3月大手笔加(jiā)仓宁(níng)德时代。

　　这只基(jī)金最新规模47亿美元，截至3月(yuè)底，基金前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)为贵州茅台、中信证券、宁德时代、中(zhōng)国中免、东方财(cái)富、美的集(jí)团(tuán)、迈瑞医(yī)疗、安井食品(pǐn)、锦江集团(tuán)、中国平安。

　　3月(yuè)，基金对前十大(dà)重仓股(gǔ)逐(zhú)一加仓，其中加仓幅(fú)度最(zuì)大的就是宁(níng)德(dé)时代，加仓幅度高达(dá)22.17％。此外，基金(jīn)对中国(guó)中(zhōng)免(miǎn)加仓21.10％，基(jī)金加仓贵州茅台15.05％。对(duì)前十大重仓股中(zhōng)其(qí)余公司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份额(é)超40％

　　中汽协（中(zhōng)国(guó)汽车工业协会）近日(rì)发布的数据显(xiǎn)示，2023年(nián)4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台(tái)公共充电桩，同比增长52.0％，桩(zhuāng)车增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集中(zhōng)度方(fāng)面，今年4月，尽管我国新能(néng)源汽车市场共计36家动力电(diàn)池企业实现(xiàn)装车配套，较去年同(tóng)期增(zēng)加2家。但是排名前3家、前5家(jiā)、前10家动(dòng)力(lì)电池企业动(dòng)力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度依旧(jiù)较高。

　　企(qǐ)业排名来看，根(gēn)据中国汽车动力电池(chí)产业创新联盟数据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持(chí)续领(lǐng)跑，比(bǐ)亚(yà)迪、中创新(xīn)航、亿纬锂能、国(guó)轩高科(kē)分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则(zé)分别为(wèi)：欣旺达、LG新(xīn)能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作(zuò)为动力(lì)电池行(xíng)业的龙头(tóu)企业，宁德时代于2023年一季度实现营业(yè)收入890.38亿元，同比增长82.91％；实(shí)现净利润(rùn)98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增(zēng)速创历(lì)史新高(gāo)。

　　北向资金调仓换(huàn)股(gǔ)，“宁王”重受青睐

　　或(huò)许是(shì)基于优异的业绩，来(lái)自Wind的数据(jù)显(xiǎn)示，截至5月14日，最近7天北(běi)向资金净流入宁德时代(dài)15.75亿元，位居(jū)北(běi)向净流(liú)入榜首。北向资金净流入较多的其(qí)它个股还(hái)包括宁德(dé)时(shí)代、工(gōng)业富(fù)联、贵州茅台、工商(shāng)银行、北方华创、兴业银行(xíng)、紫金矿业(yè)、建设银行、比亚迪、中国石(shí)化。北向资金净流出(chū)较多的个股包(bāo)括(kuò)格力电器、中国建筑、东方财富、中国中免、阳光电源、中兴通(tōng)讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的“宁(níng)王”的外资还包(bāo)括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在(zài)谈(tán)及(jí)为何(hé)持有宁(níng)德时代(dài)时，写道(dào)：宁德时代所处的(de)位(wèi)置(zhì)是令(lìng)人羡(xiàn)慕(mù)的。它背后(hòu)有(yǒu)两大(dà)增长机遇一是电(diàn)动(dòng)车二是储能；CATL聪明地选(xuǎn)择聚焦(jiāo)磷酸铁锂电(diàn)池(chí)，这方(fāng)面它的市场份额是领先(xiān)的。此外，磷酸铁锂(lǐ)电池因为安全(quán)性、生(shēng)命周期和不含(hán)钴等特(tè)征而受到(dào)欢(huān)迎；动(dòng)力电(diàn)池(chí)的(de)企业发展与政府的脱碳(tàn)计划是一致(zhì)的。CATL的领(lǐng)导者也非常有远(yuǎn)见。

　　柏(bǎi)基(jī)同时也(yě)解(jiě)释了：他们如何通过 “柏基十问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有的投资(zī)者，他们的判断也可能(néng)是错的。例如(rú)，若(ruò)未来新的电池技术(shù)出现(xiàn)，宁(níng)德时代(dài)的竞争优势不(bù)复。随(suí)着(zhe)电池(chí)成本下(xià)降，宁(níng)德时(shí)代(dài)若不能(néng)保持利润率。宁德时代和电动车(chē)厂商的关系若不能(néng)维系(xì)。这(zhè)些因素(sù)都(dōu)会影响柏(bǎi)基对(duì)于宁德时(shí)代(dài)的判断。

　　但并非所(suǒ)有的外资都(dōu)在加仓宁德时代(dài)。4月另一欧洲巨头安本(běn)投(tóu)资旗舰中国基金“安本标准(zhǔn)SICAV I-中(zhōng)国(guó)A股可持续(xù)股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代(dài)0.04％。基金最(zuì)新(xīn)规模35.62亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金持有的前十大重仓(cāng)股为贵州茅(máo)台、宁德时代(dài)、中(zhōng)国中免、迈瑞医疗、爱(ài)尔眼科、华测(cè)检测、招(zhāo)商银行、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加(jiā)仓泸州(zhōu)老窖

　　宁德时代之外(wài)，互联网或者食品饮料也颇(pǒ)受关(guān)注(zhù)。

　　例如(rú)，摩(mó)根大通旗舰基金“摩根基(jī)金(jīn)-中(zhōng)国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民(mín)币，截至(zhì)2023年一季度末，基金(jīn)前十大重仓股为贵州茅(máo)台、金山软件(jiàn)、中国平(píng)安、招商银行、万华化(huà)学、恒生金融、泸州(zhōu)老窖、迈瑞(ruì)医疗、京(jīng)东(dōng)方。3月(yuè)基金加仓幅度(dù)最(zuì)大(dà)的为泸州老窖，加(jiā)仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下(xià)瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿(yì)美元(yuán)。截至2023年 3月(yuè)底，基金前十大重(zhòng)仓股为腾讯控股、贵州(zhōu)茅(máo)台(tái)、网(wǎng)易、阿(ā)里巴巴、中国平安(ān)、招商银行、石药集团、AIA、平(píng)安银行、美团。3月，基金加(jiā)仓阿里巴巴11.66％。

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