就在全球为AI疯狂的(de)时候，百年(nián)欧洲(zhōu)金融(róng)巨头罗斯柴尔德家族却悄(qiāo)然减仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公司自(zì)2020年年底以来一直超配英伟达，但(dàn)是目前(qián)已经部分获利了结，现在所持(chí)头(tóu)寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位(wèi)于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗(luó)斯柴尔德(dé)（Rothschild）家(jiā)族所(suǒ)有，目(mù)前管理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示(shì)，这家老牌资管机构在2015年英伟达业绩第一爆(bào)发之际，就增持了英伟达。当时的(de)持仓股数(shù)一(yī)度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟(wěi)达虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨(zhǎng)。这家资(zī)管机构也不(bù)得(dé)不修正自己(jǐ)的错误，在英(yīng)伟(wěi)达股价的缓慢上涨中(zhōng)减持，终(zhōng)于在2018年一(yī)季(jì)度(dù)减持到不足1万股。不过这个时候(hòu)，英伟达股价也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的股(gǔ)价如做(zuò)过山车(chē)一般。2021年底(dǐ)，虚拟货(huò)币(bì)的崩(bēng)盘，让英伟(wěi)达的股(gǔ)价也一(yī)度腰斩(zhǎn)。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏(zòu)进行增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手(shǒu)笔(bǐ)增持是在2022年第二季(jì)度，虽然英伟达(dá)股价(jià)此后仍然经历了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达(dá)作为底层算力代表，股价(jià)一度涨超(chāo)100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元的新高，总(zǒng)市值一度超过1万(wàn)亿美元，差点成(chéng)为(wèi)全球第9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教(jiào)父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现(xiàn)的，还(hái)有(yǒu)被誉为“估值教父”的当代著名投资(zī)估值专家阿(ā)斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周(zhōu)刊》报道(dào)，达(dá)摩达兰自2017年以来一直在(zài)投资英(yīng)伟(wěi)达，如今已经卖掉(diào)了该(gāi)公司的股票。

　　达摩(mó)达兰(lán)5月(yuè)30日说：“直到今天早上英伟达还在我的投资组合(hé)里，最(zuì)后把它剔除出投资组合，因为我无法(fǎ)承受这样(yàng)的(de)上涨，一(yī)周内市值就增加了3000亿美(měi)元，这是在挑战可持续价值(zhí)的绝(jué)对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰(lán)估计(jì)，英(yīng)伟达目(mù)前在250亿美元的(de)人工智能芯片市场占(zhàn)有80％的份额(é)，最乐(lè)观(guān)的预测是，10年后该市场规(guī)模将达到3500亿美元(yuán)。即使假设英伟达未(wèi)来的市场份(fèn)额(é)达到100％，达摩达兰得出的估值也要比近期股价(jià)低20％，“我喜(xǐ)欢英(yīng)伟达(dá)这家公(gōng)司，但如(rú)果作为一(yī)项投(tóu)资的(de)话，我怎么都得不(bù)出每(měi)股400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国(guó)时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟(wěi)达股权，减持均价(jià)在400.254美元到417.79美(měi)元，一共套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估(gū)值太(tài)高，减持了仓位，也有人(rén)认为英伟达现阶段(duàn)股价(jià)仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给予这一(yī)评级的人数30人增(zēng)加约三分之一。这(zhè)些(xiē)分析师对英伟(wěi)达(dá)给出的股价中间(jiān)值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究公司伯恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔(ěr)街(jiē)近日纷(fēn)纷调高英伟春夏秋冬春为首下联是什么，春夏秋冬春为首下联怎么对达目(mù)标(b春夏秋冬春为首下联是什么，春夏秋冬春为首下联怎么对iāo)股价，是因为先前(qián)估(gū)测(cè)的获利预期太低。目前投资人仍存在(zài)不同(tóng)的声音，如(rú)方(fāng)舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达估(gū)值过高，目前已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去(qù)年以(yǐ)来华尔街预测最准确的分析(xī)师、美国银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技股和AI概(gài)念股的估(gū)值过高，建(jiàn)议(yì)投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的(de)泡沫”，而(ér)美联储的加息(xī)周期或(huò)许还未结束(shù)。过去的泡沫形成通常是因“宽(kuān)松货币政策”而起，以加息结束。以(yǐ)史(shǐ)为鉴，他认为需要在(zài)标普500位于4200点时开始抛售(shòu)。

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