今年以来基金代销机构被基金公司解(jiě)约的情(qíng)形明(míng)显增多。

　　近日(rì)，又(yòu)有多家基金公司发布(bù)与基金(jīn)代(dài)销机构解约的公告。截至(zhì)6月1日(rì)，今(jīn)年以(yǐ)来已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)终止(zhǐ)合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近(jìn)年来由(yóu)于(yú)经(jīng)营不善或违规，已有多家基金(jīn)销售机构(gòu)主动或(huò)被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公司与基金销售机(jī)构之间的(de)合(hé)作本(běn)就是双向选择(zé)，在高质(zhì)量发展背景(jǐng)下(xià)，基(jī)金公司(sī)严格筛(shāi)选代销机构也是(shì)降本增(zēng)效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态或将持续。

　　公(gōng)募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金(jīn)发布(bù)公告，自2023年6月9日(rì)起，终(zhōng)止浦领基(jī)金(jīn)办理(lǐ)该公司旗下基金(jīn)的相关销(xiāo)售业务(wù)。值(zhí)得注意的是，今年以来(lái)，还有方正富邦基金、平(píng)安(ān)基金，以及海富通基金停止了与浦(pǔ)领基金的基金销(xiāo)售合作(zuò)关(guān)系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布(bù)公告，经与北京虹点基(jī)金销售有限公司、上海凯石财(cái)富基金销(xiāo)售有限公司协商(shāng)一致，自2023年(nián)5月(yuè)29日起，上述基金(jīn)销售机构(gòu)将(jiāng)不(bù)再(zài)代理销(xiāo)售公司(sī)旗下(xià)所有公募基金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基金0551是哪个地区的区号呢，0551是哪儿的区号也发布公(gōng)告称，与方德保险代理有限公司、民(mín)商基金销售（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机(jī)构将(jiāng)不再代理公司旗下所有公募基金。自公(gōng)告之日起，上述公(gōng)司不再办理本(běn)公(gōng)司旗下基金的(de)开户、认购、申购等基(jī)金买(mǎi)入的相关业务，只保留(liú)赎回业务，直至所有客户赎回全(quán)部份额。而在今(jīn)年4月(yuè)，西部利得基金、上银基金也终止(zhǐ)了与民商(shāng)基金(jīn)的基金销售合作，上银基金则于2月终止与该机构的合(hé)作(zuò)关系，但也有宝盈(yíng)基金、万家(jiā)基金(jīn)新(xīn)增(zēng)与民商基金的销(xiāo)售合(hé)作。

　　据中国基(jī)金报(bào)记者统计，截(jié)至6月1日，今年(nián)以来(lái)，已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家(jiā)独立基金销售机构的(de)合作；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合计(jì)17家独(dú)立基金销售机构的代销(xiāo)合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基(jī)金公司终止了合计6家独立基金(jīn)销售机(jī)构的合作(zuò)；5月以来，则(zé)已(yǐ)有(yǒu)9家基金公司宣(xuān)布终止了合(hé)计12家基(jī)金代销机(jī)构的(de)合作(zuò)，这(zhè)其中包括独(dú)立基金销售机构、银行(xíng)和(hé)保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正(zhèng)融基金解除合作关系的基(jī)金公司最多，年(nián)内已有5家；而基金公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛(shèng)基金解除合(hé)作关(guān)系最为(wèi)频繁，3月(yuè)以来几乎每(měi)月都会和(hé)基金代销机构解除合作关系，目(mù)前已累计解(jiě)约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解(jiě)约的(de)基金(jīn)销售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人(rén)士(shì)表(biǎo)示，随着代销机构数(shù)量(liàng)增多及监管趋严，近几年公募基(jī)金公司对(duì)于(yú)代销机构的选择标准(zhǔn)也在(zài)提(tí)高。在高质量发展背景下，严(yán)格筛(shāi)选(xuǎn)基金代销机构，也是实(shí)现降本(běn)增效的(de)一大举措。

　　一家基金(jīn)公司内部(bù)人0551是哪个地区的区号呢，0551是哪儿的区号员表示(shì)，基金公司终止与销售机构的(de)合作，无非是以下三种(zhǒng)情(qíng)况：一是基金(jīn)销量一直得不(bù)到有效增长，对基金公司整体(tǐ)基金销售贡献(xiàn)不大(dà)；二是(shì)受到监管处罚；三是销售机构主业发(fā)生(shēng)改变。

　　“实(shí)际上，前(qián)两年就(jiù)这样终止(zhǐ)过一轮，理由无非就是这些(xiē)。”但(dàn)该内(nèi)部人员也坦言，今年以来(lái)权益(yì)市场低迷，基金销售困难也加速了对尾(wěi)部销售机(jī)构的(de)淘汰。“上太多销(xiāo)售(shòu)合作机(jī)构，没(méi)有太大意义，只是徒增后台(tái)工作(zuò)量(liàng)。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也表示，基金公司终止与代销机构(gòu)的(de)合作，通常是基金代(dài)销机构销售能力较弱，且又受到(dào)监管的(de)处(chù)罚，就会很(hěn)果(guǒ)断地解除合(hé)作关系。“基金公司(sī)与基金(jīn)代销机构(gòu)的(de)合作是市场化的(de)，要考虑(lǜ)维(wéi)护(hù)成本与合作的潜力，基金公司会(huì)依据自身(shēn)的发展状况有选择的(de)与基金代(dài)销机构(gòu)合作。”

　　北方一(yī)家公募(mù)公司(sī)渠道负责人(rén)透(tòu)露，其所(suǒ)在公司(sī)选择基金销售公司，有一套完整(zhěng)的基金销售评估办法，比如(rú)基金(jīn)销售保(bǎo)有(yǒu)规模、机构成立时间、综合(hé)能力，以及与哪些公司合(hé)作等都(dōu)是考核的要素，其(qí)中，要(yào)求其公募基金销售保(bǎo)有规(guī)模排(pái)名排名(míng)前(qián)100，是硬(yìng)性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后，需要对(duì)接系统，每年要(yào)付出系统维护成本，很多销售公(gōng)司一年的保有量也没有多少(shǎo)，甚至都覆盖(gài)不了成(chéng)本(běn)。”据该负责人透露，即便是前100名(míng)，也有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在(zài)贾志看(kàn)来，基金(jīn)公司与基金(jīn)代销机(jī)构的(de)合(hé)作是(shì)双(shuāng)向选择(zé)，基金公司希(xī)望能有销售能力(lì)强(qiáng)的机构合作，头(tóu)部代销机构也(yě)会对基金公司的投研能力，管理规模，也(yě)有一(yī)定的(de)要求。

　　此外，另(lìng)据(jù)某基金研究人士(shì)称，目前基金代销的机(jī)构主要分为银行、第三方基(jī)金销售机(jī)构(gòu)，以及券(quàn)商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如，银行(xíng)在渠道方(fāng)面基础较强，更(gèng)擅(shàn)长固收类(lèi)产品的服务，第三(sān)方销(xiāo)售渠(qú)道线上(shàng)渠道较(jiào)强，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流量形(xíng)成显著护城河，随着(zhe)AI演进(jìn)，领先地位(wèi)将更加夯(hāng)实，而券(quàn)商是以(yǐ)线下营业部为抓(zhuā)手，对(duì)权益(yì)类产品服(fú)务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠道和头部互联网公司，券商作为后起之秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著(zhù)

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰或(huò)将持续

　　近年来(lái)，马(mǎ)太效应依(yī)然(rán)是基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)行业所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基(jī)金业协会最新公布的(de)公(gōng)募基金销售(shòu)保有(yǒu)量(liàng)数据显示(shì)，一季度，三方机构销售增长最(zuì)为明显，互联网流0551是哪个地区的区号呢，0551是哪儿的区号量优势继续发(fā)力，银行、三方、券商代(dài)销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售(shòu)渠道中，头部机(jī)构竞争优势更(gèng)为突(tū)出。截至今年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基(jī)金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场(chǎng)公(gōng)募基(jī)金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这(zhè)21家(jiā)中排在末(mò)位的(de)泛(fàn)华普益基金(jīn)销售有限公司，其非货币市场公募基金保有规模为(wèi)54亿(yì)元，首尾差距十分(fēn)明显，未(wèi)上(shàng)榜的独(dú)立(lì)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构保有规(guī)模(mó)则(zé)更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市场473家基金(jīn)代销机构中，目前共(gòng)有26家基金销(xiāo)售机构(gòu)的代销基金数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家基金销售机(jī)构(gòu)代销数(shù)量不足百只。而(ér)在115家(jiā)独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构中，15家(jiā)代销数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，17家(jiā)代(dài)销(xiāo)不足白只。其(qí)中(zhōng)，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基金(jīn)销售行(xíng)业分化更(gèng)趋明显，不少(shǎo)中小(xiǎo)型基金销(xiāo)售机构在行业大洗(xǐ)牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年(nián)4月(yuè)18日(rì)，根据证(zhèng)监(jiān)会(huì)网站显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有限公司向中国证券监(jiān)督管(guǎn)理委(wěi)员会提交了注销公募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售(shòu)业(yè)务许可证的申请，根(gēn)据《行政许(xǔ)可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募集证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金销售机构监督(dū)管理办法》等(děng)有关规(guī)定，中国证券(quàn)监(jiān)督管理委(wěi)员(yuán)会(huì)决定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证券(quàn)投资基金(jīn)销(xiāo)售业务(wù)许可(kě)证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫(xīn)保险销售服务有限(xiàn)公司公募(mù)证券(quàn)投资(zī)基金销售业务许可证(zhèng)的公示。永(yǒng)鑫保险销售也是目(mù)前第一家主(zhǔ)动注(zhù)销基(jī)金(jīn)销售牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基金代(dài)销机构由于经营(yíng)困难等原因(yīn)，主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌照，退出(chū)竞争行业。比如(rú)河南(nán)安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植信基(jī)金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基(jī)金等多家机构都选择(zé)主(zhǔ)动注销基金代(dài)销牌照。

　　不(bù)过，也(yě)有机构是(shì)由于(yú)违规等原因(yīn)被吊(diào)销牌照(zhào)，比(bǐ)如，去(qù)年12月(yuè)，上(shàng)海(hǎi)证监局发(fā)布(bù)消息，宣布注销上海久富财富基(jī)金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金石基金(jīn)等(děng)第(dì)三方代(dài)销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监(jiān)管(guǎn)态势(shì)下(xià)，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长

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