民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握(wò)人(rén)流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用(yòng)另(lìng)一(yī)个视(shì)角观(guān)察中国出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国出(chū)口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且(qiě)国(guó)别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大(dà)小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸(mào)企业(yè)，也包(bāo)括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到(dào)当下(xià)中国出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像五(wǔ)点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流(liú)总(zǒng)体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户(hù)数(shù)量(liàng)明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信(xìn)息(xī)一致，本(běn)次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年(nián)海(hǎi)外需求(qiú)较过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企(qǐ)业订单(dān)略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出(chū)口企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面临较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力(lì)成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随(suí)后发布(bù)《中国(guó)出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提(tí)示中国(guó)出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中(zhōng)国出口订单(dān)和(hé)金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是(shì)疫(yì)情(qíng)之后(hòu)中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中太乙天尊是谁 太乙天尊是太乙真人吗国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度(dù)观察(chá)中国(guó)当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着(zhe)当(dāng)期(qī)订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的(de)老订单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的(de)是更长期(qī)的(de)外贸(mào太乙天尊是谁 太乙天尊是太乙真人吗)大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类(lèi)型最(zuì)多(duō)、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会(huì)开(kāi)放境内(nèi)采购商名(míng)额，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次(cì)展会更多人流来自(zì)于(yú)境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当下高(gāo)效益客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中东整体的采购规(guī)模(mó)相(xiāng)对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大(dà)型企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)外贸(mào)企业反馈今年订单(dān)情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的(de)共(gòng)同对外(wài)关(guān)税的(de)决(jué)定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到的产成品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据表现(xiàn)有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品的订(dìng)单近年来(lái)呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大(dà)部分调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量(liàng)与(yǔ)范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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