一季度，以(yǐ)电影《大(dà)空头》闻(wén)名的迈克尔？巴里（Michael Burry）将多头(tóu)对(duì)准(zhǔn)了中国(guó)的电商巨头(tóu)。

　　据13F文件显示，京东和阿里(lǐ)巴巴两只中概股已经(jīng)成为其资产(chǎn)管理公司Scion Asset Management持有(yǒu)的最大两(liǎng)只头寸，占其股票投资组(zǔ)合的20％。

　　这从侧(cè)面说明(míng)，他(tā)不仅在(zài)地缘政(zhèng)治风(fēng)险中持续看好中概互联网(wǎng)公司持续的估值修(xiū)复，也显示出对中国消费和(hé)经济(jì)复(fù)苏的(de)信(xìn)心。

　　大举加仓中概电(diàn)商巨头

　　“大空头”巴里一向(xiàng)以逆向(xiàng)投资而闻名。

　　巴里(lǐ)在2000年代中期(qī)大举(jǔ)押注(zhù)房地产泡沫后在金融危机(jī)时(shí)期一举(jǔ)成(chéng)名(míng)。他还因在游(yóu)戏(xì)驿站(zhàn)成为热门股之(zhī)前押注该公司而闻名，去年还做空了(le)埃隆·马斯克的(de)特(tè)斯拉和“木(mù)头姐”的旗舰基金ARK。

　　他对(duì)中概的逆向(xiàng)投资(zī)从2022年(nián)四季(jì)度开始。随着疫情管控(kòng)优化(huà)和中国(guó)经济复苏，今年(nián)一季(jì)度，巴里继(jì)续增持阿里(lǐ)巴巴(bā)和京东，其持(chí)有的京(jīng)东达到25万股，价值1100万美元(yuán)，增幅2倍多；阿里巴巴的增幅也达1倍，价值(zhí)1000万(wàn)美元。

　　报(bào)告显示(shì)，Scion第一季增(zēng)持京东17.5万股(gǔ)，这在其投资组合(hé)中的占比为10.26％，为第(dì)一(yī)大重仓股(gǔ)，持(chí)股市值1097.3万美元，持股市值第一。该对冲基金(jīn)还(hái)增(zēng)持阿里巴巴5万股，在投资组合中占比9.56％，为(wèi)第二大重仓股，持股市值1021.8万美元，持(chí)股市值第二。

　　自(zì)二季度以来(lái)，两大电商股的走势并没有完(wán)全逆转，但(dàn)近期电商股价走势已(yǐ)经显示出(chū)积极趋(qū)势，尤其(qí)是京东一季度扭(niǔ)亏为盈和(hé)管理(lǐ)层积极(jí)的表态，更加(jiā)激发了市场的信心。

　　大空头对(duì)全球消(xiāo)费复苏的信心也反映在对(duì)美国大型珠(zhū)宝连锁店Signet Jewelers的投资上，Scion新开该股(gǔ)仓位并(bìng)持(chí)仓至组合9％，成为其(qí)第一季(jì)度新开最大(dà)仓位。

　　杀(shā)入地区(qū)银行股

　　一季度也是“大(dà)空头”巴里大举(jǔ)买入银行(xíng)股的(de)时机。3月中旬(xún)，硅谷银(yín)行和签名银行的突然倒闭促(cù)使地(dì)区银(yín)行的客(kè)户纷纷提(tí)取存款(kuǎn)。挤兑潮加剧了人们对(duì)银行进一步(bù)倒闭的担忧(yōu)，引发银行股大幅(fú)下跌，并加剧了人们对金融危机和(hé)信贷(dài)紧缩(suō)的担忧。

　　这位以(yǐ)“大空头”闻名(mín标准大气压和常温常压，常温下的标准大气压g)的投(tóu)资者上个季度增持了第(dì)一共和(hé)银行、西(xī)太平洋(yáng)合众银行、阿莱恩斯(sī)西(xī)部(bù)银行、纽约社区银(yín)行和亨廷顿银行的股份。他(tā)还购买了其他金融股，特别是富国(guó)银行和(hé)Capital One。

　　不过，这些银行的股价并(bìng)没有(yǒu)立即走出漩涡(wō)。根(gēn)据(jù)监管备案文件， Scion在第一季(jì)末(mò)购入15万股(gǔ)第一(yī)共和银行股(gǔ)票(piào)，价值约200万美元。 第一共(gòng)和银行(xíng)股价今年(nián)以来下跌超(chāo)过97％。随(suí)后(hòu)，纽(niǔ)约证(zhèng)券交易所表示， 将启动(dòng)第一共和银行(xíng)的股票退市(shì)程序，这(zhè)家(jiā)银行(xíng)在被摩(mó)根(gēn)大通收购其大部分(fēn)资产之前已被(bèi)监管机构接管。

　　其(qí)它一些地区银(yín)行股的(de)股价也仍深(shēn)幅下跌。Scion还购买了25万股西太平洋(yáng)合众银行，随着银行业陷入(rù)更广泛动荡，该(gāi)股股价今年已下跌(diē)近(jìn)77％。

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