今年以(yǐ)来基金(jīn)代销机构被基金公(gōng)司(sī)解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金公(gōng)司发布与基金代销机构解(jiě)约(yuē)的公(gōng)告。截(jié)至6月(yuè)1日，今年以来(lái)已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。而从机构(gòu)类(lèi)型(xíng)看，中小型独立基(jī)金销(xiāo)售机构居多，此(cǐ)外，也有银行(xíng)和(hé)保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一提的是，近年(nián)来(lái)由于经营(yíng)不善或违(wéi)规，已(yǐ)有多家基金(jīn)销售机(jī)构主(zhǔ)动(dòng)或(huò)被动(dòng)注销牌照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，基金公司与基(jī)金销售(shòu)机构之间的(de)合作本就是双向(xiàng)选择(zé)，在高质(zhì)量发展背(bèi)景下，基金公司严根号20等于多少 化简 根号怎么算(yán)格筛选代销(xiāo)机构(gòu)也是降本增(zēng)效的主流选(xuǎn)择(zé)。未来(lái)，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集(jí)终止与基金代销机构(gòu)合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金(jīn)办理(lǐ)该公司旗下基金的相关销(xiāo)售业务。值得(dé)注(zhù)意(yì)的是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金(jīn)、平安(ān)基金，以及海(hǎi)富通基金停止了与浦领(lǐng)基金(jīn)的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金(jīn)发布公告，经(jīng)与北京虹点基金销售有限公(gōng)司、上海凯石(shí)财富基(jī)金销售有限(xiàn)公司协商一(yī)致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不(bù)再(zài)代(dài)理(lǐ)销售公司(sī)旗下(xià)所有公募(mù)基金(jīn)。

　　就在此前的5月(yuè)18日(rì)，长盛基(jī)金(jīn)也发布公(gōng)告称，与(yǔ)方德保险代理有限(xiàn)公司、民商(shāng)基金销售（上海）有限公司(sī)协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不(bù)再代理(lǐ)公司旗下所有公募基金。自公告之日起，上述公(gōng)司不再办理本公司(sī)旗(qí)下基(jī)金的开户、认购、申(shēn)购等基金买入的相关业务(wù)，只保留赎回业务(wù)，直至所有客户(hù)赎(shú)回全部份额。而在今(jīn)年4月，西部利得(dé)基金、上银基金也终(zhōng)止了与民(mín)商(shāng)基金的基金销售合作，上银(yín)基金则于2月(yuè)终止与该机构的合(hé)作关(guān)系，但也有宝盈(yíng)基金、万家基金新增(zēng)与民商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基金报记(jì)者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家独立基金销售机(jī)构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基(jī)金销售机构的代销合作，其中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了(le)合计6家独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金(jīn)公司宣(xuān)布终止了合计12家基金代(dài)销机构的合作，这(zhè)其中包括独立基金销售(shòu)机(jī)构、银行和(hé)保(bǎo)险。

　　目(mù)前这些代销机构(gòu)中，正融基金解除合(hé)作(zuò)关系(xì)的基金(jīn)公司最多，年内已有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛(shèng)基金解除合(hé)作关系最(zuì)为频繁(fán)，3月以来几(jǐ)乎每月(yuè)都(dōu)会(huì)和基金代销机构解除合作关系，目前已累计解约11家(jiā)，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别解除5家合(hé)作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选(xuǎn)代销机构

　　助(zhù)推(tuī)降本增效(xiào)

　　整体来看，前述被解(jiě)约的(de)基金销售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业(yè)内人士表示，随着代销(xiāo)机构数(shù)量增(zēng)多及监管(guǎn)趋(qū)严(yán)，近(jìn)几年公募基金公司对于代销机构的选择标准也在提高(gāo)。在高质量发展背(bèi)景下，严格筛选(xuǎn)基金(jīn)代销机构，也是实现降本增效的一大举措。根号20等于多少 化简 根号怎么算>

　　一家(jiā)基金公司(sī)内部(bù)人员表(biǎo)示(shì)，基金(jīn)公司终(zhōng)止与(yǔ)销售机构的(de)合作，无非是以下三种情况：一是基金销量一直(zhí)得不到有效增(zēng)长，对基(jī)金公司整(zhěng)体基金销售贡献(xiàn)不大(dà)；二是受(shòu)到(dào)监管(guǎn)处罚；三是(shì)销(xiāo)售机构主业发(fā)生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实(shí)际(jì)上，前两年就这样终止过一轮(lún)，理(lǐ)由无非就是(shì)这些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金(jīn)销售困难(nán)也加速了对尾(wěi)部销(xiāo)售(shòu)机构的淘汰(tài)。“上(shàng)太多(duō)销(xiāo)售合(hé)作机构(gòu)，没有(yǒu)太大意义(yì)，只是徒增后台(tái)工作量(liàng)。”

　　华林证券董事(shì)总(zǒng)经理贾志(zhì)也表示，基(jī)金公司(sī)终止与(yǔ)代(dài)销机构的合作，通常是基金代销(xiāo)机构销(xiāo)售(shòu)能力较弱，且又受到监(jiān)管的(de)处罚，就会很(hěn)果(guǒ)断地解除合(hé)作(zuò)关系(xì)。“基金公(gōng)司(sī)与基金(jīn)代(dài)销机构的合作是市场(chǎng)化的(de)，要考虑维护成(chéng)本与合(hé)作的潜力，基金公司(sī)会(huì)依据自身的发(fā)展状况有(yǒu)选择的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司(sī)渠道负(fù)责人透露(lù)，其所(suǒ)在公司选择(zé)基(jī)金(jīn)销售公司，有一(yī)套完整的基金销售评估办(bàn)法，比如基金销售(shòu)保有规模、机构成立时(shí)间、综合能力，以(yǐ)及与(yǔ)哪(nǎ)些公司合作等都(dōu)是考核的要素(sù)，其中(zhōng)，要求其公募基(jī)金销售保有规模排名排名(míng)前100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)合作后，需要对接系统，每年要付出系统(tǒng)维护(hù)成(chéng)本(běn)，很多销售(shòu)公司一年的(de)保有量也没(méi)有多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据该负责人透露(lù)，即便(biàn)是(shì)前(qián)100名，也有相当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来(lái)，基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是(shì)双向选择(zé)，基金(jīn)公(gōng)司希望能有销售能力(lì)强的机构合作，头部代销机构也会对(duì)基金(jīn)公司(sī)的投研能(néng)力，管(guǎn)理规(guī)模，也(yě)有(yǒu)一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基(jī)金研究(jiū)人士称，目前(qián)基金代(dài)销(xiāo)的机构主要分为银行、第三方基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)，以(yǐ)及券(quàn)商，从禀赋(fù)来(lái)说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道(dào)方面基础较强(qiáng)，更擅长固收类产(chǎn)品的服务，第三(sān)方销售渠道线上(shàng)渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台流(liú)量形成显著护城河，随(suí)着(zhe)AI演进(jìn)，领先(xiān)地位将更加(jiā)夯实，而券商是以线(xiàn)下(xià)营业部为(wèi)抓手，对权益类产(chǎn)品服务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金(jīn)销售市场，主要还是在(zài)银行渠(qú)道和头部互联网(wǎng)公(gōng)司，券(quàn)商(shāng)作为后起(qǐ)之(zhī)秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著(zh根号20等于多少 化简 根号怎么算ù)

　　基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年(nián)来，马(mǎ)太效应(yīng)依然是(shì)基金销(xiāo)售行业所面临(lín)的重(zhòng)要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公布(bù)的公募基金销售保有(yǒu)量(liàng)数据显示(shì)，一季度(dù)，三方机构销售增长最为明显，互联(lián)网流量优势继续发力，银行、三方、券商代(dài)销占(zhàn)比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部(bù)机构竞争优势更为突(tū)出。截至今年一季(jì)度(dù)末，公募基金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天(tiān)基金(jīn)、腾安基金合(hé)计(jì)保有约2.06万亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的(de)泛华普益基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司，其非货币(bì)市场公募(mù)基金(jīn)保有规(guī)模为(wèi)54亿元，首尾(wěi)差距十分明显(xiǎn)，未(wèi)上榜的独立基金销售机构保(bǎo)有规(guī)模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机(jī)构中(zhōng)，目前共(gòng)有26家(jiā)基金(jīn)销售机构(gòu)的代销基(jī)金(jīn)数量在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基金销售机构代销数(shù)量不足百只(zhǐ)。而在(zài)115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代(dài)销不(bù)足(zú)白(bái)只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行业(yè)分化更趋明显，不少中小型基金销售(shòu)机构在行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日(rì)，根据证监会网(wǎng)站显(xiǎn)示，近(jìn)期深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有限公司向中国证券监督管理委(wěi)员(yuán)会提交了注销公募证券投资基金(jīn)销售业务(wù)许可证的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券投资基金法》《公(gōng)开募集证券投资基(jī)金销售机构(gòu)监督管理办法》等(děng)有关规定，中国证券监(jiān)督(dū)管理委员会决定注销(xiāo)深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基(jī)金(jīn)销售有限公司(sī)公募(mù)证券投资基(jī)金销(xiāo)售业(yè)务许可证。

　　同(tóng)样是(shì)在4月，上海证监局挂(guà)出了(le)注销永鑫保险销售服务(wù)有限(xiàn)公司(sī)公募证券投资基(jī)金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销(xiāo)基金销售牌照的(de)保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年(nián)来，有不少(shǎo)基金代(dài)销机构(gòu)由于经营困(kùn)难等(děng)原因，主(zhǔ)动注销基金销售(shòu)牌照，退出(chū)竞争行业(yè)。比如河(hé)南安(ān)存基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机构都选择主动注销(xiāo)基金代销牌照(zhào)。

　　不(bù)过，也有机构(gòu)是由于违规等原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监(jiān)局(jú)发布消息，宣布注(zhù)销(xiāo)上海(hǎi)久富财富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大(dà)泰金(jīn)石(shí)基金(jīn)等第三(sān)方代销机构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士(shì)认为，严监管态势(shì)下，未来基金代销(xiāo)行(xíng)业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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