财(cái)联社5月5日讯（记者封其娟）五一劳动(dòng)节后的首个(gè)交易日，A股银行板块(kuài)大象起舞。在银(yín)行板块火(huǒ)热(rè)行情的(de)催化(huà)下，“中字头(tóu)”众多个股亦被点燃(rán)。

　　随(suí)着上(shàng)市银行一季报披露拉(lā)下(xià)帷(wéi)幕，经营(yíng)数据和基金重(zhòng)仓已经悉(xī)数披露。当行情出现异动，明星基金经理(lǐ)的重仓(cāng)情况更为引人关注。

　　据(jù)一(yī)季报披露，姜诚(chéng)重仓持有(yǒu)了工商(shāng)银行、建设银行(xíng)、农业(yè)银行3家国(guó)有上市大(dà)行以及招商银行。这(zhè)一阶段，重(zhòng)仓工(gōng)商银行(xíng)最(zuì)多的(de)机(jī)构(gòu)为中泰资管(guǎn)，由(yóu)姜(jiāng)诚在(zài)管的(de)4只产(chǎn)品重仓(cāng)持(chí)有，旗下中泰星元价(jià)值(zhí)优选A也(yě)凭(píng)借1.14亿股的持股(gǔ)数(shù)量，成为重仓工(gōng)商银行最多的单只产品。工商银行之外，姜诚在管(guǎn)产品(pǐn)还重仓了建(jiàn)设银(yín)行、农业(yè)银行。同(tóng)时，建信基(jī)金周智硕去年四季度新发产(chǎn)品在今年(nián)一季(jì)度也重(zhòng)仓了工商银行(xíng)。

　　截至一季度末，姜诚在(zài)管基(jī)金十大重仓(cāng)股中，工(gōng)商银行、招商银(yín)行赫然(rán)在列。被誉为(wèi)“零(líng)售(shòu)之王”的招(zhāo)商银行，也得张坤青(qīng)睐，旗下易方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿股，是(shì)重仓该股最多(duō)的单只产(chǎn)品(pǐn)；此(cǐ)外，还有(yǒu)张清华旗(qí)下多(duō)只产品也重(zhòng)仓(cāng)了招商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商(shāng)行的丘栋荣，一季(jì)度减持了(le)苏农银行、常熟银(yín)行。一季度(dù)末数据显示(shì)，苏农银行前十大(dà)流(liú)通股动中(zhōng)，丘栋(dòng)荣在(zài)管产品占据4席，旗下中庚价值领航、中(zhōng)庚(gēng)小盘价值、中庚价值(zhí)品质一年3只产品均有减持苏(sū)农(nóng)银行(xíng)，共计减(jiǎn)持1862.45万股；经一季度大手笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重(zhòng)仓常熟银行(xíng)的基金(jīn)产品中已(yǐ)无(wú)中庚(gēng)基金的身影。而(ér)此前(qián)多个季度(dù)，中庚(gēng)基金持(chí)股(gǔ)数(shù)量在一众重仓该股的(de)基金公司中，排在首位。

　　此外(wài)，“城商行之(zhī)王”宁波(bō)银行也在一季度(dù)被朱少醒旗下(xià)富(fù)国天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗下汇(huì)添(tiān)富价值精选A、陈一(yī)峰在管的(de)安信价值精选(xuǎn)以及工(gōng)银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利等老将在管(guǎn)产品，重仓(cāng)持有。

　　姜诚已(yǐ)成工行(xíng)头号粉丝(sī)，还(hái)重仓建行农行

　　wind数据显示(shì)，截至一季度(dù)末，58家公募基金及券商(shāng)资管旗下共计138只产品重(zhòng)仓了工(gōng)商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四季度，机构共(gòng)计减持(chí)超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银行A股的(de)58家机(jī)构中，有55家公募基(jī)金以及中泰资管、光(guāng)证资管、银河(hé)金汇3家(jiā)券商(shāng)资(zī)管。这其中，重(zhòng)仓工商银行最多的要数中泰资管。

　　一季度末数(shù)据显(xiǎn)示，中泰(tài)资管姜(jiāng)诚旗(qí)下4只产品均(jūn)重(zhòng)仓工商(shāng)银行(xíng)，共(gòng)计持股(gǔ)2.06亿股。其中，中泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A共计持有工(gōng)商银(yín)行1.14亿(yì)股，重仓有工商银(yín)行最多的单只基(jī)金产品。去年年末，在持(chí)仓工商银(yín)行483只(zhǐ)产品中，中泰星元价值优选A以1.05的持股(gǔ)数量成为持仓工商(shāng)银行最多(duō)的(de)主(zhǔ)动管理产品。2022年三季度(dù)、四季度，该(gāi)产品(pǐn)十大重仓(cāng)股(gǔ)中均有工商银行。

　　天天基(jī)金网最(zuì)新(xīn)数据显示(shì)，中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A今年(nián)以来的收益率为1.18％，在2256只同类(lèi)产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报(bào)，工商银行、招商银行(xíng)分(fēn)别为在姜诚在管产品第(dì)三、第八十大重仓股。过去的(de)一季度(dù)，工商银行股价累计涨超9％，而招商(shāng)银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中(zhōng)国建筑、建发股份(fèn)、海螺水泥等(děng)地产产业链企业以及农药(yào)化工企业华(huá)鲁恒升、扬(yáng)农化(huà)工等。

　　总体而(ér)言，姜(jiāng)诚(chéng)在管产品前三大重仓行(xíng)业依(yī)次(cì)为制造(zào)业、金融(róng)业以(yǐ)及(jí)批发(fā)和零售业，持(chí)仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之(zhī)为中(zhōng)生(shēng)代“黑马”的周智硕建信智远先锋A一季度增(zēng)持工商银行1198.7万股(gǔ)。与此同时，工商(shāng)银(yín)行成为(wèi)该产品(pǐn)的第二大重仓股。

　　建信智远先(xiān)锋A成立(lì)于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年年报显示，该产品尚(shàng)未持有工商银行。今年以来，该产品已亏(kuī)损3.05％，在同(tóng)类的3536只(zhǐ)产品中，排在第2394位，排名位于中(zhōng)后段(duàn)。

　　在一季(jì)报中，周智(zhì)硕指出，建(jiàn)信智远先锋(fēng)A将(jiāng)自下(xià)而上，寻找竞(jìng)争力突(tū)出(chū)、风险收益(yì)比较高、有望(wàng)穿越周期的公司这条主线进行投资，重点投资了电子(zi)、煤炭、医药、银行、化工、有色(sè)、汽车(chē)、电力设备(bèi)及新(xīn)能源等行业的企业。

　　整体来(lái)看，截至一季度(dù)末，周智硕(sh未来出现丧尸的几率大吗，未来有可能出现丧尸吗uò)在管基金前十大重仓股中并无银行个股，主要重(zhòng)仓(cāng)了兖矿(kuàng)能源、广汇能源等煤炭公司、中(zhōng)瓷电子、三安光(guāng)电等半导体材料(liào)公司以及南都电源、TCL中环(huán)等新能源产业链公(gōng)司。

　　工(gōng)商银行之外(wài)，姜诚旗下中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰红利优选一(yī)年均重(zhòng)仓了建设银行(xíng)、农业银行，截至一季度末，这2只产品分(fēn)别持有建设银(yín)行、农业银(yín)行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六(liù)大国有大(dà)行中，易方达张清华执掌(zhǎng)的易方达悦兴一年持有A重仓(cāng)了邮储银行，以2993.31万股的持股数量，在一众重仓(cāng)该股的基金产品中(zhōng)排名第五。

　　丘(qiū)栋荣减持(chí)苏南农商行(xíng)、张坤、张清华(huá)重(zhòng)仓招(zhāo)行

　　从重仓数(shù)据看，自(zì)2022年二季度起，中(zhōng)庚基(jī)金至今已连(lián)续(xù)4个季度减持苏农银行，共计减(jiǎn)超1.41亿股。今年(nián)一季度末，中庚基金(jīn)共计持有该股2907.76万股，即使较上一季度减(jiǎn)持7726.62万股(gǔ)，在重仓(cāng)苏农(nóng)银行的4家基金公司(sī)中，中庚基金(jīn)持股数量仍为最多(duō)。

　　较上一季度，苏农银行前十大流通(tōng)股东一(yī)季度累(lèi)计减持(chí)的(de)1862.45万(wàn)股，来自丘栋荣(róng)旗下3只产品。这一(yī)季度，中庚价(jià)值领航、中庚小盘价(jià)值、中庚价值(zhí)品(pǐn)质一年(nián)持有分别减持(chí)了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减(jiǎn)持，这3只产品分(fēn)别为苏农银行第(dì)三、第七、第(dì)十大(dà)流通股东；持股保(bǎo)持不(bù)变的中庚价值(zhí)灵动灵(líng)活配置，则(zé)为苏农银行的第八(bā)大流通股东。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚价值灵动灵(líng)活配置(zhì)以1612.26万股跻身苏(sū)农(nóng)银行十大流通股东(dōng)行列后，便(biàn)不曾减持(chí)过。该产品曾在(zài)2021年四季度、2022年三季度分别增(zēng)持苏农银行(xíng)833.55万(wàn)股、461.95万股，其余季度(dù)保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大流(liú)通(tōng)股(gǔ)东以来(lái)，中庚价(jià)值领航、中庚(gēng)价值品(pǐn)质一年于今年一季度首(shǒu)度(dù)减(jiǎn)持苏农银行；同(tóng)在一季度减持(chí)外，中庚小(xiǎo)盘价值(zhí)已在2022年一至三季度连续减持苏(sū)宁银行共计2846.27万(wàn)股。

　　一(yī)季度末数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，重仓常熟银行的基金产品中已(yǐ)无中(zhōng)庚基金的身(shēn)影。而此前(qián)多(d未来出现丧尸的几率大吗，未来有可能出现丧尸吗uō)个季度，中庚基金(jīn)持股数(shù)量(liàng)在一众(zhòng)重仓该股的基金公司中(zhōng)，排在首(shǒu)位。仅从重仓数据看，自2022年四季度(dù)末起，中(zhōng)庚基(jī)金(jīn)便开始减(jiǎn)持常熟银行。去年四季度，该基金公司(sī)首度减持了8520.98万股；今(jīn)年一季度，中庚(gēng)基金更是大手笔减(jiǎn)持常熟(shú)银行(xíng)的(de)1.04亿股。

　　经过减持2442.7万(wàn)股，中庚价值领(lǐng)航(háng)一季度末仍持有常熟(shú)银行4294.16万股，位居该公司第八(bā)大流通(tōng)股(gǔ)东。同期，中庚价值品质一(yī)年持有退出常(cháng)熟银(yín)行(xíng)十大流通股东行列；在(zài)去年四季度，这2只产品已(yǐ)分别减持了常熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣(róng)旗下(xià)产品也曾(céng)连续多个季度(dù)增(zēng)持过常(cháng)熟(shú)银行(xíng)、苏农银(yín)行这2家苏南地区(qū)的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也(yě)得(dé)到了诸多明星基(jī)金(jīn)经理的青睐。截至一季度末，在一众重仓宁波银行(xíng)的基金(jīn)产品中(zhōng)，朱(zhū)少醒(xǐng)旗下(xià)富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男(nán)旗(qí)下(xià)汇(huì)添富价值精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数量，排名第一、第(dì)三；这一阶段，重仓宁波银(yín)行的(de)，还包括陈(chén)一峰(fēng)在管的安(ān)信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志(zhì)利等老将(jiāng)在管产品。

　　在一季度，重仓(cāng)“零售(shòu)之王”招商银行最多的是易方达基金，与此同(tóng)时，张坤旗下易方达蓝筹(chóu)精选是重仓招(zhāo)商银行(xíng)最多(duō)的单只产品，季末持有1.15亿(yì)股；此外，重仓招商银行较(jiào)多的产品，还(hái)包括(kuò)劳杰男旗下汇(huì)添富价值精(jīng)选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰星元价值优选A、张坤旗下易方达优质企业三年(nián)持有(yǒu)、以(yǐ)及张清华在管的易(yì)方(fāng)达裕丰回报(bào)A、易方达(dá)丰和(hé)A、易方达安心(xīn)回报A、易(yì)方达悦兴一年持(chí)有A等产品、

　　卖方建议关注优质城商行(xíng)，辅以优质农商行

　　据海通国(guó)际(jì)林加力团队5月(yuè)4日最新研(yán)报，银(yín)行业一季(jì)度收(shōu)入增速略高于2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相比2022四季未来出现丧尸的几率大吗，未来有可能出现丧尸吗度的低点(diǎn)，一季度的(de)收入增(zēng)速有明显的修复(fù)。

　　经过对比(bǐ)，海(hǎi)通国际认为城商行业绩最好，其次是农商行(xíng)，然后(hòu)是大行，最后(hòu)是(shì)股份行(xíng)。国有大(dà)行利润(rùn)增(zēng)速大致符合预期(qī)。其中农(nóng)行为1.75％，工行(xíng)、中行和建行在0％-1％之间，符合预期(qī)；交行和邮储银行分别(bié)为5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收入增速(sù)中行、农行、建(jiàn)行、交(jiāo)行、邮储银行均为正增长，其中中行收入增速(sù)达(dá)到11.6％，整体表现不(bù)错(cuò)。

　　林加力(lì)团队指出(chū)，大行资产质量平稳，其中工行、农行和建行(xíng)不良率持平，中行、交行(xíng)和邮储下降(jiàng)，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨(bō)备(bèi)覆盖(gài)率都有提(tí)高，其中中行(xíng)增(zēng)幅最大。需(xū)要注意的是(shì)，一季度保费(fèi)收入(rù)对营(yíng)收(shōu)贡献较(jiào)大，持续性存疑；此(cǐ)外，银行(xíng)和保(bǎo)险公司的(de)会计规则有差别(bié)，需要(yào)注意口径差(chà)异对利润(rùn)的影响。

　　股份(fèn)行(xíng)总(zǒng)体收(shōu)入增速负增长。收入压(yā)力主要是(shì)由于1月1号贷款重定价导致(zhì)贷款(kuǎn)利率(lǜ)很低(dī)，还有年初一些大(dà)银行以(yǐ)极低(dī)利率(lǜ)去抢大(dà)额对公(gōng)客户(hù)的贷款(kuǎn)，所以一(yī)季度息差压力最大。三四月份极(jí)低利率消失(shī)后，该团(tuán)队认(rèn)为息差压力(lì)后(hòu)面会逐步缓(huǎn)解。

　　基于城商行在上述4类银行中(zhōng)利润增速和收入增(zēng)速韧性(xìng)最强，海通(tōng)国际建(jiàn)议关注优质的城商行，辅(fǔ)以比较优质的农商行。城商(shāng)行是(shì)行业里最强的子(zi)版块，建议持续(xù)关注。农(nóng)商行中，常熟银行(xíng)财报表现最(zuì)好。

　　林(lín)加(jiā)力团(tuán)队认(rèn)为，大(dà)行贴近中特(tè)估概念，团队首选(xuǎn)利润(rùn)增(zēng)速最好的交通银行(xíng)，其次是收入(rù)增速最超预期的中国银行，再次是(shì)结构数据（手(shǒu)续费收入）超预期(qī)的邮储银行(xíng)，拨(bō)备覆盖率较高的农业银行也值得关(guān)注。股份行(xíng)中，该团队建议关注一季报不错的低(dī)估(gū)值(zhí)黑(hēi)马股，比如利润和收入增速较好的浙商银行；机构热门股(gǔ)中，估(gū)值可能修复的招商银行和(hé)平安银行(xíng)可以(yǐ)在业(yè)绩真空期进(jìn)行博弈和(hé)交易(yì)。

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