金融界4月28日消息(xī) 为(wèi)规范开展内地(dì)与香港利率互换市场互联(lián)互(hù)通合作相关业银川海拔高度是多少 银川有高原反应吗务，保护境内外(wài)投资者合法(fǎ)权益，维(wéi)护(hù)利率互换市场秩(zhì)序，中(zhōng)国人民银行制定(dìng)了《内地与香港利率(lǜ)互换市(shì)场(chǎng)互联(lián)互通合作(zuò)管理(lǐ)暂(zàn)行(xíng)办法》，现予以(yǐ)公(gōng)布，自2023年(nián)4月(yuè)28日起施行。

　　中国人民(mín)银行(xíng)有关部门负责人表(biǎo)示，未来(lái)中国(guó)人(rén)民银行将根(gēn)据市场(chǎng)发(fā)展情况，适(shì)时增加投资(zī)品种(zhǒng)，调整交易和清算额度，优化交易(yì)清算安(ān)排，为(wèi)境外(wài)投资者提供更加便利高效的风险(xiǎn)管理工具。另外，两(liǎng)地监管(guǎn)当局将结合各方面情况，在(zài)风险可控(kòng)、对等互(hù)利的原则下，适时研究(jiū)扩展至(zhì)“南向互换通”。

　　以下为中国人民(mín)银行有关部(bù)门负责人就《内地(dì)与香港(gǎng)利率互(hù)换市场互联互(hù)通合作管理暂行(xíng)办(bàn)法》答记者问(wèn)

　　一(yī)、符合中国人(rén)民银行要求的(de)境(jìng)外(wài)投(tóu)资(zī)者包(bāo)括(kuò)哪些？

　　答(dá)：符合《中国(guó)人(rén)民(mín)银行关于境外央行、国际(jì)金融组织、主(zhǔ)权财(cái)富基金运用人民(mín)币投资银行(xíng)间(jiān)市场有关事(shì)宜的通知》（银(yín)发〔2015〕220号(hào)）、《中国人(rén)民(mín)银行关(guān)于(yú)进一步做好(hǎo)境外机构投资者投资银行间债(zhài)券市(shì)场有关事宜的公(gōng)告》（中国人民银行(xíng)公告〔2016〕第3号）和《内地与香港债券(quàn)市(shì)场互联互通合作管理暂(zàn)行(xíng)办法》（中国(guó)人民(mín)银行令〔2017〕第1号(hào)）等文(wén)件要求、完成银行间债(zhài)券市场准入备案的境外投资(zī)者等，可根据《内地与香(xiāng)港利率互换市场互联互通合作管理暂行(xíng)办法》（以下简称《办法》）相关规定参(cān)与“北向互(hù)换(huàn)通”。

　　二、“北向互(hù)换通”境内外投资(zī)者可以(yǐ)签(qiān)署(shǔ)的协议范围是什么？

　　答：根据(jù)《办法》，境内外(wài)投(tóu)资(zī)者开展“北(běi)向(xiàng)互换通”交易(yì)前可以与交易(yì)对手(shǒu)方签署(shǔ)经中(zhōng)国人民银行认可(kě)的(de)衍生品主协议或其他协(xié)议，包括NAFMII、ISDA主协议以及(jí)中央清(qīng)算衍生品执行协议（CDEA协议）等(děng)衍(yǎn)生品协议。境内投资者应当将是否(fǒu)签署协议(yì)、签署协议类型(xíng)等事项向中(zhōng)国外汇交易中心(xīn)备案。目前，中国银行间(jiān)市(shì)场交易商协会(huì)正(zhèng)在研(yán)究制定“互换通”衍生品(pǐn)协议，待其正(zhèng)式发布后也可供(gōng)境(jìng)内外投资者选择签署。

　　三、“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”境外投资者(zhě)的投资范围是什么？

　　答：“北向(xiàng)互(hù)换通”境外投资者现阶段可在银行间市场开展符合集中(zhōng)清算要求的人民币利率互换交(jiāo)易。

　　四(sì)、《办法银川海拔高度是多少 银川有高原反应吗(fǎ)》中认(rèn)可(kě)的境外电子交易平台、境内电子交易平台包括哪(nǎ)些？境外投资者的对(duì)手方、交(jiāo)易模(mó)式有哪些要求？

　　答：目前“北向互换通”下受(shòu)认(rèn)可的境外电子(zi)交易平台包括TradeWeb、Bloomberg，未来可应(yīng)市场(chǎng)需求加入(rù)其他受认(rèn)可的电子交易平台，受(shòu)认可的(de)境内(nèi)电(diàn)子交易(yì)平台为中国外汇交(jiāo)易中心(xīn)。

　　为便(biàn)利境外投资(zī)者开(kāi)展(zhǎn)人(rén)民币(bì)利率互换交(jiāo)易(yì)，“北向互换通”参(cān)照(zhào)“债券通”相关安排，由境内(nèi)投资者（即“互换(huàn)通”报价商）与(yǔ)境外投资者(zhě)进行(xíng)交(jiāo)易，“互换通(tōng)”报价商名单可在中国外(wài)汇交(jiāo)易中心网站上查询。

　　“北向互换通”交易在境内电(diàn)子(zi)交易(yì)平台达成，交(jiāo)易(yì)一经(jīng)达(dá)成即视为(wèi)交易已确(què)认。境外投(tóu)资者可(kě)通过中国(guó)人民(mín)银(yín)行认可(kě)的境外电(diàn)子(zi)交易(yì)平台与境内电子交易平(píng)台的连(lián)接，向境(jìng)内电子交(jiāo)易平(píng)台发送交(jiāo)易(yì)指令，与“互换通”报价商达成交易。

　　五、中国人民银(yín)行(xíng)认可(kě)的(de)境内(nèi)清算(suàn)机构和香(xiāng)港(gǎng)证监会认可的(de)境外清(qīng)算机构包括哪些机构？

　　答：目前，中国人民银行认可的境内清(qīng)算机构为银行间市(shì)场清算所股(gǔ)份(fèn)有限公(gōng)司（以下简称上(shàng)海清算(suàn)所），香(xiāng)港证监(jiān)会认可(kě)的境外清算机构为香港交易所旗下香港场外结算有限(xiàn)公司（以下(xià)简称场外结算(suàn)公司）。

　　六、境外投资者(zhě)开展集中清算的主(zhǔ)要流程(chéng)是？

　　答：境外投资(zī)者(zhě)需要申请获得场(chǎng)外结算公司清(qīng)算会(huì)员资格或作为(wèi)清(qīng)算客户委托场外结算公司综合(hé)清算会员代(dài)理(lǐ)清算(suàn)，并与场(chǎng)外(wài)结算(suàn)公司(sī)综(zōng)合清算(suàn)会员签订(dìng)客户清算协(xié)议。交易达(dá)成后，境内外(wài)清算机构对交易进(jìn)行风(fēng)控检查，对于符(fú)合集中清算要(yào)求的(de)交(jiāo)易及时纳入集(jí)中清算。境外机构(gòu)通过场外结(jié)算公司或其综合清算(suàn)会员完成保证金及资金结(jié)算。

　　七、“互(hù)换通(tōng)”下，境内外清算机构如何进(jìn)行(xíng)衍生品(pǐn)交易(yì)的合约(yuē)替代？

　　答：合约替代是指清算机构作为中央对(duì)手方针对已成交(jiāo)的交(jiāo)易充当买方的卖(mài)方和(hé)卖方(fāng)的买方(fāng)的一种法(fǎ)律安(ān)排，并据此(cǐ)与买方和卖方建(jiàn)立两个新合约，以清(qīng)偿(cháng)买卖(mài)双方之间的(de)初始债务。“北向互换通”业(yè)务(wù)中，境外与(yǔ)境内参与者达(dá)成的交(jiāo)易在(zài)经过上海清算所(suǒ)与场外结(jié)算公司的集中清算审核后(hòu)，上海清算所(suǒ)与场外(wài)结算(suàn)公司于当日将交易(yì)进行(xíng)合约(yuē)替代，进入集中清算，生成为三个独立(lì)的新合(hé)约，分别(bié)为境外参与者与场外结算公司、场外结(jié)算公司与上海(hǎi)清(qīng)算所、上海清算所与境内参与(yǔ)者之(zhī)间的(de)合约。境外与(yǔ)境内(nèi)参(cān)与者之间将不再存在合(hé)同关(guān)系。对于未纳入集中清算的交易，依(yī)照成交双方(fāng)约定的处置方(fāng)式进行处置。

　　八、“互(hù)换(huàn)通”业(yè)务场景下的(de)跨境资金流(liú)动如何(hé)管理？

　　答：在“互换通”业务场景下，上海(hǎi)清算(suàn)所(suǒ)与场外结(jié)算公(gōng)司(sī)之间的跨境资金结(jié)算(suàn)主要通过人民币跨境(jìng)支付(fù)系(xì)统(tǒng)办(bàn)理。同时，场外结算公司可在境内(nèi)银行开立人民币基本存款账户和人民币(bì)“互(hù)换通”结算(suàn)专用存款账户（NRA账户(hù)），作为极端情况下(xià)应急结算安排。NRA账(zhàng)户收支范围包括：“互换通”交易(yì)结算资金、因“互换通(tōng)”交易(yì)结算需要在(zài)应急情况下所融入资金的本息和费(fèi)用以及符合中国人民银行规定的其他收入(rù)支出等。

　　此外，作(zuò)为“互换(huàn)通(tōng)”业务风控方(fāng)案的一(yī)部分，上海清算所与场外结(jié)算公司(sī)将针对(duì)双方清算(suàn)所之间的风险敞口建立(lì)“互换通”资源池(chí)安排。双方向(xiàng)“互换通(tōng)”资源池缴纳(nà)担保(bǎo)品，该(gāi)资(zī)源池(chí)独立于每一中央对(duì)手方从各自清(qīng)算(suàn)参与(yǔ)者收取和追缴(jiǎo)的保证金、清算基金之外(wài)，不用于任何会员机构的违约损失(shī)分摊(tān)。上海清算所向资(zī)源池缴纳(nà)的资金存(cún)放(fàng)在以场外结算公司名义于(yú)境外开(kāi)立的“互(hù)换通”专(zhuān)用账(zhàng)户，场(chǎng)外结算(suàn)公司向资(zī)源池缴纳的资金存(cún)放在以上海(hǎi)清(qīng)算所名义于境内(nèi)开立的“互换通”专用人民币(bì)/外币账户，相关(guān)账(zhàng)户内资金(jīn)可(kě)豁免跨境债权债务登记及额度管理要求。场外结算公司与上(shàng)海清(qīng)算所每(měi)日基于双方清(qīng)算所之间的风险敞口计(jì)算“互(hù)换通”资源池要求，并通过境内(nèi)外存(cún)管银行办理人(rén)民币(bì)或外(wài)币资(zī)金的跨境(jìng)划转。

　　有(yǒu)汇(huì)报(bào)责(zé)任的机构应当及(jí)时履行报送(sòng)义(yì)务。上海清算所和(hé)境内(nèi)资源(yuán)池存(cún)管银行(xíng)应当向人(rén)民(mín)币跨境收(shōu)付信(xìn)息管理系统（RCPMIS）报送(sòng)跨境人民(mín)币收支(zhī)信息；被撤(chè)销的(de)交易(yì)如涉及(jí)双边(biān)结算(suàn)补(bǔ)偿(cháng)金的，相关境内结(jié)算银(yín)行应(yīng)当进行跨境人民币收支(zhī)信(xìn)息报送。上海清算所、境内投资者等(děng)相关主(zhǔ)体应当按照(zhào)规定履行国际收支统计申(shēn)报义(yì)务(wù)，原(yuán)则上“互(hù)换通”交易和资(zī)源池业务由(yóu)上海清算所集(jí)中进行国际(jì)收支统计申(shēn)报(bào)，补偿金等(děng)不经由上海清(qīng)算所清算(suàn)的交易或资(zī)金收付(fù)，由(yóu)境内投资者等(děng)相关主体(tǐ)进行国(guó)际收支统计申报。

　　九、如(rú)何理(lǐ)解“北向互(hù)换通”实行额度管(guǎn)理？

　　答：为(wèi)确保市场平(píng)稳运行(xíng)，“北向互(hù)换通”充分考虑境(jìng)外投资者投(tóu)资银(yín)行间(jiān)债券市场的情况，初期全市(shì)场每日(rì)交易净(jìng)限(xiàn)额为200亿元人(rén)民币（即全部境外投资者通过“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”开(kāi)展利率(lǜ)互换交易在(zài)轧(yà)差后(hòu)的名义本金净额每日(rì)不超过200亿元人民币），清算限额为40亿元人(rén)民币(bì)（即上海清(qīng)算所与场外结(jié)算公司之间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口(kǒu)上限(xiàn)为40亿元人民(mín)币）。未(wèi)来(lái)，可根据(jù)市场发展情况适时调整额(é)度，并对外(wài)公布(bù)。

　　十、香(xiāng)港结(jié)算行应当遵守的人(rén)民币购售业务相(xiāng)关(guān)规定具(jù)体包括(kuò)哪些文件？

　　答：目前，关于人民币购售业务的相(xiāng)关文(wén)件主要包括：《中国人民银行关于明确(què)跨境人民币业务相(xiāng)关问题的通知》（银发〔2011〕145号(hào)）、《中国人民银行关(guān)于调整人民币购售业务管理(lǐ)的通(tōng)知》（银发〔2013〕321号）、《中(zhōng)国人民银行(xíng)关于拓宽(kuān)人民币购(gòu)售(shòu)业务范围的通(tōng)知》（银发〔2015〕250号）、《中国人(rén)民(mín)银(yín)行(xíng) 国家外汇管理(lǐ)局公告(gào)》（〔2015〕第40号(hào)）、《中(zhōng)国人民银行办公厅关(guān)于加强境(jìng)外金融机构(gòu)进入银行间外汇市场开展人民币购售业(yè)务宏观审慎管理(lǐ)有关(guān)事(shì)项的通(tōng)知》（银办发〔2016〕143号(hào)）、《中国(guó)人民银行关(guān)于完善人民币购售业务(wù)管理有关问题的通知(zhī)》（银(yín)发〔2018〕159号(hào)）、《关于完善人(rén)民币购售业务境(jìng)外参加行和境外清(qīng)算行进(jìn)入银行间外(wài)汇(huì)市(shì)场有关事(shì)项的公告》（中汇(huì)交公告〔2018〕42号）等。

　　香港结(jié)算(suàn)行(xíng)在境内银(yín)行间外汇市场平盘头寸时(shí)，沿用(yòng)现有境外清(qīng)算行和境外(wài)参(cān)加(jiā)行的业务(wù)模式、产品种类和(hé)信息报送(sòng)等相关安(ān)排。根据《办法》和人(rén)民币(bì)购售业务管(guǎn)理(lǐ)规定，香(xiāng银川海拔高度是多少 银川有高原反应吗)港结算行在境(jìng)内银行(xíng)间外汇市(shì)场(chǎng)平(píng)盘头寸时，应当(dāng)确保(bǎo)与其(qí)相关的境外(wài)投资者在本机构的资金兑换是基于“北向互换通(tōng)”的真实合理(lǐ)需求。

　　十一、如何(hé)理解“使用外汇参与交易的，其交(jiāo)易到期或不再继续参与的，原则(zé)上(shàng)应当通(tōng)过香(xiāng)港结算行(xíng)兑换回(huí)外(wài)汇”？

　　答：为方便持(chí)有(yǒu)外汇(huì)的境外投资者通过“北向(xiàng)互换通”投资内(nèi)地银行间金融衍生品市场，使(shǐ)用外汇的境外投资(zī)者可在(zài)香港结算行办理外(wài)汇资金兑换，香港结算行由此(cǐ)所产(chǎn)生的头寸可到境内银行(xíng)间(jiān)外汇市场平盘。初期(qī)，境(jìng)外投资者可选择(zé)一(yī)家香港结算行办理(lǐ)业务(wù)。香(xiāng)港结(jié)算(suàn)行为境外(wài)投资者(zhě)办(bàn)理外汇资金兑换时，应当做好真实性审核相(xiāng)关(guān)工作，确保所兑换的资(zī)金(jīn)用于“北向(xiàng)互换通(tōng)”交(jiāo)易。其交易到期所得的人(rén)民币资(zī)金，可(kě)继续投(tóu)资(zī)，如用于非“北向互换(huàn)通”投资用途，应当通过香(xiāng)港结算(suàn)行兑换为(wèi)外汇。

　　十二、“北向互(hù)换通”交(jiāo)易报告有哪些要求(qiú)？

　　答：境内外(wài)投资者和相关金(jīn)融市场基础设施应当向中国人民银行认可的交易报告库报告“北(běi)向互换通”交易相关数据(jù)。中国外(wài)汇交(jiāo)易(yì)中心是中国人民银(yín)行认可的(de)“北向互换通”数据的交易报告库，在中(zhōng)国外汇交易中心达成的(de)“北向互换通”交易(yì)，境内外投资(zī)者(zhě)无需另行(xíng)报告。此(cǐ)外(wài)，中国(guó)人(rén)民银(yín)行(xíng)和相关(guān)监管部门(mén)可(kě)以根(gēn)据需要向基础设施调(diào)取与(yǔ)境外投资(zī)者投(tóu)资活动相关的(de)数据。

　　十三、《办(bàn)法》发布后，还会发布相关配(pèi)套业务细则吗？

　　答(dá)：配合《办法》发布(bù)，境(jìng)内(nèi)电子交易(yì)平台、境内外清算机构(gòu)将(jiāng)制订配套的业务规则(zé)等文件(jiàn)并对外发布。

　　十四、“互换通”未来有什么发展计划？

　　答：未来中国人(rén)民银行将根(gēn)据市(shì)场发展(zhǎn)情况，适时(shí)增加投资品种，调整交易和(hé)清算额度，优化交易(yì)清算安排，为境外(wài)投资者提供更加便利(lì)高效(xiào)的风险管理工具。另外，两地监管当(dāng)局将结合各方面(miàn)情况，在风(fēng)险(xiǎn)可(kě)控、对等(děng)互利的原则下，适时研究扩展至(zhì)“南向(xiàng)互换通”。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 银川海拔高度是多少 银川有高原反应吗