民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织背(bèi)后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专项调(diào)研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观(guān)察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例(lì)，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本(běn)，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)把(bǎ)握(wò)更长趋势(shì)的(de)外贸大环境和出口大趋势提(tí)供(gōng)线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄(é)罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户(hù)数量明显下(xià)降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大(dà)。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明(míng)显下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)出口企业订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间(jiān)的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地制造业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范湖南电大几本，湖南长沙电大是几本(fàn)围正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中国(guó)企业已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型企业是这(zhè)一(yī)轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出(chū)口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出(chū)口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的(de)大(dà)环(huán)境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新(xīn)客户群(qún)体。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单(dān)主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸展会(huì)，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的(de)进出口(kǒu)商品(pǐn)展会(huì)，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多(duō)、参(cān)会采购商数量(liàng)最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们(men)观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉(shè)及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家(jiā)居(jū)装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多(duō)人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属于高效益客湖南电大几本，湖南长沙电大是几本户，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下(xià)高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为明(míng)显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受(shòu)存在(zài)明(míng)显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和类型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分企业(yè)存在订单(dān)略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发(fā)达(dá)国家(jiā)之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临(lín)其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口湖南电大几本，湖南长沙电大是几本的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正(zhèng)式(shì)实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。初(chū)衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出口份额(é)数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品(pǐn)的订单(dān)近年(nián)来呈现持续下降；但(dàn)大部(bù)分调(diào)研(yán)企业(yè)认为(wèi)转移产能尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外(wài)经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民(mín)生(shēng)证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的(de)出(chū)口群像(xiàng)》

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