金融界5月5日消(xiāo)息 央行、香港证(zhèng)券(quàn)及期货事务监察委(wěi)员会、香港金融管理局即(jí)将正式(shì)启动香港与内地利率互换市场互联互通合(hé)作。北向互换通下(xià)的(de)交易将于2023年5月15日启动(dòng)。初期，全部境(jìng)外(wài)投资者通过北向互换通开展利率(lǜ)互换交易在轧差后的名义本(běn)金净额每日不超过人民币200亿(yì)元，后续可(kě)根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国人民银行(xíng)、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货事(shì)务监察委员会、香港(gǎng)金融管理局即(jí)将正式(shì)启动香港与(yǔ)内地(dì)利率互(hù)换市场(chǎng)互联互(hù)通合作

　　为促进内地与(yǔ)香(xiāng)港(gǎng)金融衍生(shēng)品市场的协(xié)同发展(zhǎn)，构建高(gāo)水(shuǐ)平(píng)金融开放格(gé)局，2022年7月4日，中国人民银行(xíng)（以下八千米多少公里简(jiǎn)称人民银行）、香港证券及期货(huò)事务(wù)监察委员会（以下简(jiǎn)称香港证监会）、香港金融管理局(jú)（以下简称(chēng)香(xiāng)港金(jīn)管局）发布联合公告，同意(yì)中国外汇交易(yì)中(zhōng)心(xīn)（全国(guó)银行间(jiān)同业拆借中心）（以(yǐ)下简称(chēng)外汇交易中心）、银行间(jiān)市场清(qīng)算所股份(fèn)有限(xiàn)公(gōng)司（以(yǐ)下(xià)简称上海清算所(suǒ)）和香港场外结算有限公(gōng)司（以下简称场外结算(suàn)公司）开(kāi)展香(xiāng)港与(八千米多少公里yǔ)内(nèi)地利率互(hù)换市场互联互通合作（以下简(jiǎn)称“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港(gǎng)及其他国家和(hé)地区的境外投资者可通(tōng)过两地(dì)基础设施互联互通参与内地银行间金(jīn)融衍生品(pǐn)市场(chǎng)。自联合公告发布(bù)以(yǐ)来(lái)，“互换通”的(de)各项准(zhǔn)备工作进展顺利，“北向互换(huàn)通”下的交易(yì)将(jiāng)于2023年(nián)5月15日启动。为便(biàn)于“北向互换通”的顺(shùn)利推(tuī)出，现就(jiù)有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的(de)相(xiāng)关(guān)交易(yì)及(jí)结算安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北(běi)向互换通”初期可(kě)交易品(pǐn)种(zhǒng)为利率互换产(chǎn)品，报价(jià)、交易及结算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的境内投资者（即互换通报(bào)价商）需与外汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心签署报价商协议，并为上(shàng)海清算(suàn)所利率互换集中清算业务的清(qīng)算会员(yuán)或该类会员的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的境外(wài)投资者(zhě)为符合人(rén)民银行要求并完成内地银行(xíng)间债券(quàn)市场准(zhǔn)入备案的(de)境(jìng)外机构投资者，并经外(wài)汇交易中心开通“北向(xiàng)互(hù)换通”交易权限(xiàn)。拟申请(qǐng)开通“北向互换通”交易权限的境外投资者需同(tóng)时申请成(chéng)为场外(wài)结(jié)算公司的清算会员(yuán)或该类会员的清算客户(hù)。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易中心与人民银(yín)行认可的境外电子交易平台互联(lián)提供交(jiāo)易(yì)服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所和场外结算(suàn)公司建立中(zhōng)央对手(shǒu)方清(qīng)算机构(gòu)互联互通，共同向境内外投资者(zhě)提(tí)供清算、结算服务(wù)。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部(bù)境外投资(zī)者通过“北向互(hù)换通”开展利率互换交易在轧差后(hòu)的名(míng)义本金净额每(měi)日不(bù)超过人民币(bì)200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时(shí)调整额度。

　　2.清算额(é)度：上(shàng)海清算所与(yǔ)场外结算公司针对双方(fāng)清(qīng)算所之(zhī)间的风险敞口建立“互换通”资源池。八千米多少公里初期，上海清算所与(yǔ)场(chǎng)外结算公司之(zhī)间(jiān)净(jìng)头寸对应的“互(hù)换通(tōng)”资源(yuán)池风险敞口(kǒu)设定上限(xiàn)不(bù)超过(guò)人民币40亿元(yuán)，后续可根据市(shì)场情况(kuàng)适时调整额度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证(zhèng)监会(huì)和香港金管(guǎn)局已就“互换通”涉及的跨境监管合作(zuò)原则和具体安排(pái)达成共(gòng)识，并签署了《关于(yú)内地-香(xiāng)港债券及衍生品(pǐn)市(shì)场相关事(shì)宜的谅解备忘(wàng)录》。备忘录健全了两地监管机构在债券及衍生(shēng)品市场方面的监管合作(zuò)安(ān)排和联(lián)络协商机制，共同(tóng)维护“互换通”的正常运行(xíng)、金(jīn)融市场稳定和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海清算所和场外结算公司应当(dāng)依法履行“互换(huàn)通”下的各项职责，组织市场各方(fāng)有序(xù)开展“北向互换通”业(yè)务。清算(suàn)会(huì)员应(yīng)当遵守相关监管规定及业(yè)务规则，加强内部(bù)控制(zhì)，防范和控制(zhì)风险，做好投(tóu)资者教育和服(fú)务，切实维护投资(zī)者(zhě)合法权益。投资者应(yīng)当充分(fēn)了解两地(dì)市场法律法(fǎ)规、业务(wù)规则和实(shí)践操作的差异，评估和控制风险，理性(xìng)开展相关投(tóu)资(zī)。

　　市(shì)场(chǎng)各方应进一(yī)步做好(hǎo)准备工(gōng)作，确(què)保“北向互(hù)换通”顺(shùn)利启动。有兴趣参与“北向互换通(tōng)”的投资者(zhě)可联系外(wài)汇交易中心(xīn)、上海清算(suàn)所、场(chǎng)外结(jié)算公司为参与做准备。

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