近(jìn)期《2023年五一假期旅游预测报告(gào)》显示，该(gāi)平台假期国内(nèi)酒店、景区门票(piào)、机票订单量均反超2019年(nián)水平。同时民航(háng)局披(pī)露(lù)，从(cóng)机票预订数据看，五一假期(qī)订票(piào)已超(chāo)600万人次，或(huò)成为史上(shàng)旅游出行热度最高的五一假期(qī)。此外近20部影片定档五一，节(jié)假日(rì)院线有望迎来强复(fù)苏。在消费需求火爆下，可以关(guān)注交运、旅(lǚ)游、影视等行业机会。

　　五一(yī)订单火爆

　　旅游出行(xíng)旺季来临

　　自去年疫情防控优(yōu)化调整以来，国内疫(yì)后复苏趋势较强。近(jìn)日某酒(jiǔ)店龙头企业发布一季度经营数据(jù)，公司一季(jì)度整体入住率同比增长16.4％，平均房价、RevPAR（每间(jiān)可供(gōng)租出客房产(chǎn)生的平(píng)均实际(jì)营业收入）分别(bié)同(tóng)比(bǐ)增长23.9％、58.3％，恢复至(zhì)2019年同期的95％、125％和118％。

　　交运方面，据民航局数据，一季度(dù)民航(háng)运(yùn)输共完成运输总周转量239.9亿吨公里，同比增长39.7％，行业总体(tǐ)运输规(guī)模相当于2019年同期的77.6％，较2022年(nián)四季度大幅提升38.5个百分点(diǎn)；一(yī)季(jì)度共完成(chéng)旅客(kè)运输量1.29亿人次，同比增长68.9％，旅(lǚ)客运输规模相(xiāng)当于2019年同期的(de)80.0％，较2022年四季度大幅提升51％。

　　五一假期出行(xíng)需(xū)求更是(shì)火(huǒ)爆。4月20日的《2023年五一假期旅(lǚ)游预测(cè)报告》显(xiǎn)示，距离假期不到10天，特(tè)别是住宿火爆程度远超预期(qī)，五(wǔ)一境内酒(jiǔ)店市场搜索热度已达2022年同(tóng)期(qī)9倍以(yǐ)上，相较2019年五一同(tóng)期也增长近200％。今年五一(yī)也是出境团队游试点恢复后的首个长假(jiǎ)。数据显示，出(chū)境机票搜索热度同比2019年同期恢复至大约120％，出境游酒店(diàn)搜索热度同比2019年恢复至大约(yuē)70％。

　　同时，4月25日，外交(jiāo)部宣布自4月29日起(qǐ)，所有来华(huá)人(rén)员可以登机前48小时内抗原检测代(dài)替核酸检测，航空(kōng)公(gōng)司不再(zài)查验(yàn)登机(jī)前检测证明。针对来华人员(yuán)的防(fáng)疫政(zhèng)策放宽后，入境客流量有(yǒu)望进一步提升，继(jì)续刺激国际客流(liú)复苏。

　　与此(cǐ)同时，民航局预计，五一假期民航(háng)将运(yùn)输(shū)旅客(kè)900万人次左右。2019-2021年的民航旅客(kè)量分(fēn)别为691万、316万(wàn)、866万，去(qù)年相关数据未(wèi)公布，不过民航局当时预计旅客(kè)量(liàng)为200万人次。因此(cǐ)今年有(yǒu)望将超过疫情前(qián)水平，成为史(shǐ)上旅(lǚ)游出行(xíng)热(rè)度最高的五(wǔ)一假期。

　　五(wǔ)一(yī)假期(qī)预(yù)售数据(jù)仍(réng)然乐观，叠(dié)加出(chū)入境政(zhèng)策进一步放开，旅游出行市场均(jūn)呈(chéng)向好态势。

　　“红五(wǔ)月”可期

　　消费复(fù)苏有望接(jiē)棒成主线

　　年报、一季报披露(lù)节前结束，截至4月(yuè)28日，已经披露一季(jì)报的上市公司(sī)接(jiē)近(jìn)4000家。从目前财报披(pī)露(lù)情(qíng)况看，旅游(yóu)出(chū)行相关板块(kuài)景气度显著恢复，用整体法测(cè)算，申万社会服务行业(yè)一季度归母净(jìng)利润增速达到144.40％，交通运输行业一季度归母净利润增速则是142.55％。

　　由于2023年(nián)春节(jié)是疫情放开后第一个长(zhǎng)假，积(jī)压的旅游出行(xíng)需求集中释(shì)放，且(qiě)春节(jié)后旅(lǚ)游(yóu)行情转入淡季(jì)，市场(chǎng)普(pǔ)遍预(yù)期旅游业复苏趋缓。但(dàn)从五一的数据来看，伴随着(zhe)俄罗斯是资本主义还是社会主义景气复苏的持续兑(duì)现，行业有望(wàng)重获市场关注。

　　俄罗斯是资本主义还是社会主义另一(yī)方面，民航出行需求(qiú)恢(huī)复有(yǒu)望贯穿全年。同时供给(gěi)端(duān)，疫情(qíng)期间(jiān)我国(guó)机队引进(jìn)收紧，飞行(xíng)员结构(gòu)性短缺问题凸显，后续(xù)或将逐步好转。叠加票价改革仍在推进，看好后续票(piào)价及(jí)客座(zuò)率(lǜ)表(biǎo)现(xiàn)。

　　此外，作(zuò)为(wèi)国内(nèi)重要节假日(rì)，“五一档”电影(yǐng)票房(fáng)市(shì)场(chǎng)也有(yǒu)较高占(zhàn)比。从历(lì)史数据看，国内电(diàn)影(yǐng)总(zǒng)票房自2017年的7.84亿元连升至(zhì)2021年(nián)的16.74亿(yì)元，五一档期票房占(zhàn)全年票房比(bǐ)例(lì)从1.40％也(yě)逐步攀升至3.56％。

　　2022年由于(yú)影院(yuàn)大(dà)范围关停，五一(yī)档(dàng)期电影纷纷(fēn)撤档，票房远不及预期(qī)，而2023年影院全面恢(huī)复运营，撤档重点影片加(jiā)码五(wǔ)一档(dàng)期，叠加观(guān)众报复性消费(fèi)热(rè)情，预计今年五一档期将回升至2021年水(shuǐ)平，延续此前连涨态势。

　　从影片(piàn)供(gōng)给来看，已(yǐ)有近20部影片宣(xuān)布进入(rù)今年“五一”档，数量上已超过历年同(tóng)档期，重点电(diàn)影包括(kuò)《惊天救援(yuán)》、《长(zhǎng)空之王》、《检(jiǎn)察风(fēng)云》等。此外，已上(shàng)映(yìng)的电(diàn)影(yǐng)《灌(guàn)篮高手(shǒu)》累计票(piào)房(fáng)破4亿(yì)元（猫(māo)眼(yǎn)数据，截(jié)至4月28日），热度也有望延续(xù)。

　　而对于影(yǐng)视行业来说(shuō)，AIGC的(de)变革也会带(dài)来(lái)内(nèi)容生产效率的(de)提升。前期策划(huà)，AI可辅(fǔ)助剧本生成(chéng)，并把剧本(běn)中(zhōng)角色、场景、道具、特(tè)效等元素转换成拍摄日程和预算。中期拍(pāi)摄，AI可(kě)生(shēng)成布景，换(huàn)脸换声，或直接(jiē)使用虚拟人替(tì)代(dài)真人演员。后期(qī)制作(zuò)，AI可(kě)辅助(zhù)生(shēng)成音频、特效、编辑视频。宣发环节，AI可辅(fǔ)助生成海报、预告片等宣传素(sù)材。种种因(yīn)素叠加，该赛道催化密集，当前投资机会凸(tū)显。

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