近期交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)的监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发(fā)丰富多元，市(shì)场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监管(guǎn)底线(xiàn)不能(néng)破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启动自(zì)律调查，这(zhè)是两(liǎng)天内第二家被要(yào)求自律调查的大行。今年以来，交易(yì)商协会(huì)已对(duì)多家金(jīn)融机构启动自律调查，监管力度在(zài)持续加大(dà)。

　　多家金(jīn)融机构接连被通报大学几乎都开过房，大学谈恋爱的都开过房吗ong>

　　5月11日，中(zhōng)国银行(xíng)间(jiān)市(shì)场交易商(shāng)协会（下称“交(jiāo)易商协会”）网站显(xiǎn)示，基于监(jiān)管部门反馈(kuì)线(xiàn)索(suǒ)，依据《银行间债券市场自律处(chù)分规则(zé)》，交易商协(xié)会已(yǐ)对中国建设银行(xíng)股份有(yǒu)限公司债务(大学几乎都开过房，大学谈恋爱的都开过房吗wù)融资(zī)工具承销业务(wù)涉嫌违规行为开(kāi)展自律调(diào)查(chá)。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去年建行承销(xiāo)非金(jīn)融企业债务融资工具744笔，为411家(jiā)实体(tǐ)企(qǐ)业承(chéng)销发(fā)行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行(xíng)支持优(yōu)质头部房地产企业债券融资需(xū)求，承(chéng)销房(fáng)地产企业323.35亿元债务融资工(gōng)具，房地(dì)产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会(huì)的(de)监管(guǎn)力度(dù)在近(jìn)期(qī)持(chí)续加大。就(jiù)在5月9日，交易商协会官网发布信息，针对中国进出口银行(xíng)金融债(zhài)券发行涉嫌违规行为，以及中国民生(shēng)银(yín)行(xíng)承销业(yè)务涉嫌(xián)违(wéi)规行(xíng)为已(yǐ)开(kāi)展自律调(diào)查。

　　而在5月8日，大(dà)连银行、郑州银(yín)行、江西银行、青岛银行(xíng)和粤财信托共5家机构涉(shè)及债券(quàn)业务违规被点名(míng)。具体来说，交易商协(xié)会通过深入调查发现，大(dà)连银行等(děng)多家机(jī)构存在债券(quàn)代持(chí)交(jiāo)易等违规行为。其中(zhōng)，大连(lián)银(yín)行通过做市业务(wù)方式，每(měi)日滚动开展(zhǎn)买卖方向相反、清算速度不同的现券交易，代持利率债活跃券(quàn)，且规模较大；郑州银(yín)行、江西银行和青(qīng)岛(dǎo)银行，内控执行不严(yán)或流于形式，未有效评估交易合理性，作(zuò)为中间方以现(xiàn)券买(mǎi)卖或做(zuò)市等方式参与债券代持交(jiāo)易链条，交易笔数和(hé)金额较大(dà)。

　　今年4月(yuè)，工商银行已被启动自律调(diào)查。相(xiāng)关公告称，交易商(shāng)协(xié)会在(zài)日(rì)常监测工(gōng)作中发现，工商银(yín)行主承(chéng)销的多期债务融(róng)资工具发行(xíng)定(dìng)价严重偏离市场(chǎng)合理水平(píng)，干扰了市场(chǎng)秩序，涉嫌(xián)违(wéi)反(fǎn)银行(xíng)间(jiān)债券(quàn)市场自律管(guǎn)理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查处四(sì)平市城市发(fā)展投资(zī)控股有限公司案(àn)件时，发(fā)现(xiàn)吉林银行(xíng)、吉(jí)林亿联银(yín)行因大学几乎都开过房，大学谈恋爱的都开过房吗违规收取(qǔ)发行人大额财务资助，涉嫌违反银行(xíng)间(jiān)债券(quàn)市场自律(lǜ)管理规则，被交易商协会(huì)进行自(zì)律调查。一同被开展(zhǎn)自律调查的还有光(guāng)大(dà)证券(quàn)、富国(guó)资(zī)产管理（上海）有限公司两(liǎng)家金融机(jī)构。

　　交易商协会监管处罚力(lì)度加(jiā)强(qiáng)

　　根(gēn)据交(jiāo)易商协会通报的数据(jù)，2022年全年，交易(yì)商(shāng)协会共对68起涉嫌违规案(àn)件立案调(diào)查，开展自(zì)律调查和(hé)自律(lǜ)问(wèn)询103次，作出各类自律处分99家（人）次(cì)，涉及(jí)35家发行人和(hé)信用增进机构、4家主承(chéng)销商、3家(jiā)会计师事务所、1家律师事务(wù)所(suǒ)、2家(jiā)其他类型(xíng)机构和54名直接责任人。作出的处分中(zhōng)，警告及以上占比超(chāo)过五(wǔ)成，15家机(jī)构被暂停一定期(qī)限业(yè)务，12位责任(rèn)人被(bèi)认(rèn)定不(bù)适当人选(xuǎn)。

　　梳理(lǐ)通报来(lái)看，被通(tōng)报的原因(yīn)包括低价包销多期债务融资工具，影响了市场正常秩(zhì)序(xù)；部分债务融(róng)资(zī)工(gōng)具未按(àn)照(zhào)发行文件约定开展余额包销，个别债(zhài)务融(róng)资工具挤占了(le)其(qí)他投资人的正常投(tóu)标，违背了公平(píng)公正原则，并影(yǐng)响(xiǎng)了发(fā)行利率(lǜ)，对市场正常秩序(xù)造(zào)成了一(yī)定不良影响。

　　通报指出，银行间债券市场(chǎng)参(cān)与机构(gòu)在从事相(xiāng)关业务过程中，务必(bì)牢固树立市场责(zé)任(rèn)意识，严格遵守相关监管规(guī)定和自律规(guī)则要求，合规展(zhǎn)业，自(zì)觉维护银行间债券市场运(yùn)行秩序。

　　交易商协会表示，做(zuò)市商作为(wèi)银行间市(shì)场基(jī)石机构，承(chéng)担(dān)着提高(gāo)市场流动性、促进价(jià)格发现的重要作用，应切实提升(shēng)做市交易能力，加强内(nèi)部控制和风险管理，确保(bǎo)合(hé)规稳健展(zhǎn)业，“真(zhēn)做(zuò)市、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期交易商(shāng)协会(huì)的监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞争(zhēng)程度更趋(qū)激烈，但监管底线不(bù)能破戒。

　　资深金融(róng)政策监管专家周毅钦对《国际金融(róng)报》记者表(biǎo)示，可以看到，银(yín)行间交易商协会将继续贯彻落实监管从严要求，以严(yán)格自(zì)律惩戒向(xiàng)市场传递“零容忍”的(de)清晰信号(hào)，引导(dǎo)市场(chǎng)各类主体归位尽(jǐn)责，维护市场良好秩序。债券承销机构(gòu)作为债券市场的“看(kàn)门人”，对于(yú)商业银行特别是国有大行来说，也需要肩(jiān)负起相(xiāng)应的公(gōng)序责任，切(qiè)实维护好行业的良性竞(jìng)争生态。