财联(lián)社5月5日(rì)讯（记者(zhě)封其娟）五(wǔ)一劳(láo)动节后(hòu)的(de)首个交易日，A股(gǔ)银行板块大象起(qǐ)舞。在银行板块火热行情(qíng)的(de)催化下，“中字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上市银行一季报披露(lù)拉(lā)下帷(wéi)幕，经营数据和基金(jīn)重仓已经悉数披(pī)露。当行(xíng)情出现异动，明星基金经理的重(zhòng)仓情(qíng)况更为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚(chéng)重仓(cāng)持有(yǒu)了(le)工(gōng)商银(yín)行、建设银(yín)行(xíng)、农业银行3家国有上市大行(xíng)以及(jí)招商银行。这一阶(jiē)段，重(zhòng)仓工商银行最多的机(jī)构为(wèi)中泰资(zī)管，由(yóu)姜诚在管的4只产品重仓持(chí)有，旗(qí)下中泰星元(yuán)价值优选A也凭借(jiè)1.14亿股的持股(gǔ)数(shù)量，成(chéng)为重仓工商(shāng)银行最多的单只产品。工商银行之外，姜诚在管产品还重仓(cāng)了建设银行、农业银(yín)行(xíng)。同时(shí)，建信基金周智硕(shuò)去年四季度新发产品在(zài)今年一季度也重仓了(le)工(gōng)商(shāng)银行。

　　截至一季度末，姜诚(chéng)在管(guǎn)基金十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)中(zhōng)，工商银(yín)行(xíng)、招(zhāo)商银行赫然在列。被誉为(wèi)“零售(shòu)之(zhī)王(wáng)”的招商银行，也(yě)得张坤青睐，旗下易方达蓝筹精选持有(yǒu)招商银行1.15亿股，是(shì)重仓该股(gǔ)最多的单只产品；此外，还(hái)有张清华(huá)旗(qí)下(xià)多只产品(pǐn)也重仓(cāng)了招商(shāng)银(yín)行。

　　此前偏爱苏(sū)南(nán)地区农商行的丘栋荣，一季度减持了苏农银行、常(cháng)熟(shú)银行。一季度末数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，苏农银行前(qián)十(shí)大(dà)流通股(gǔ)动中(zhōng)，丘栋(dòng)荣在管产(chǎn)品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚(gēng)价值品质一年3只产品均有减持苏农银行，共计减持1862.45万股(gǔ)；经一季(jì)度大手笔(bǐ)减(jiǎn)持(chí)1.04亿股后，重仓常熟银行的基金产品中已无中庚基(jī)金的身影(yǐng)。而此前多个季度，中庚基金持股数量在一众重仓该股的基(jī)金公司中，排在首位。

　　此外，“城(chéng)商行之王”宁波银行也在一季度被(bèi)朱少醒旗下富国天(tiān)惠(huì)精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A、陈一峰在管的安信价值精选以及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡(hú)志(zhì)利等老将在管产(chǎn)品，重仓(cāng)持有。

　　姜诚已成(chéng)工行头号粉丝，还重仓(cāng)建行农行

　　wind数据显示(shì)，截至一(yī)季度末(mò)，58家公募基金(jīn)及券商(shāng)资管旗下共计138只产品重仓了工商(shāng)银(yín)行A股(gǔ)，持(chí)股(gǔ)总(zǒng)量为(wèi)9.07亿元。以重仓数(shù)据而(ér)言，较去年四季度，机(jī)构(gòu)共(gòng)计减持(chí)超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家机(jī)构(gòu)中，有(yǒu)55家公募(mù)基金以及中泰资管、光证资(zī)管、银河金汇(huì)3家券商(shāng)资管(guǎn)。这(zhè)其中，重仓工商银行最多的要数中泰资管(guǎn)。

　　一(yī)季(jì)度(dù)末数据显(xiǎn)示(shì)，中泰资管姜诚旗下4只产品(pǐn)均重仓工商银行，共计持股2.06亿(yì)股(gǔ)。其中(zhōng)，中泰(tài)星元价值优(yōu)选(xuǎn)A共计持(chí)有(yǒu)工商银(yín)行1.14亿(yì)股，重(zhòng)仓有工(gōng)商银行最多(duō)的单只基金产品。去年(nián)年末，在持仓工商银行483只(zhǐ)产品中，中(zhōng)泰星元价值优选(xuǎn)A以1.05的(de)持股数(shù)量(liàng)成为持仓工商银行最多的主动管理产品。2022年三季度、四(sì)季度，该产品十大重仓股中(zhōng)均有(yǒu)工(gōng)商银(yín)行。

　　天(tiān)天基金(jīn)网最(zuì)新数据显示(shì)，中泰星元价值优选A今年以(yǐ)来的收(shōu)益率为1.18％，在2256只同类产品排(pái)在1188名(míng)，排名位于(yú)中段。

　　据一季(jì)报，工(gōng)商银行、招商(shāng)银行(xíng)分别(bié)为在姜诚在管产品第(dì)三(sān)、第八十大(dà)重(zhòng)仓股。过去的一季度，工商银行股价累计涨超9％，而招商银行股价累计跌(diē)超18.47％。此外(wài)，姜诚还重仓(cāng)了中国建(jiàn)筑、建(jiàn)发股份、海螺(luó)水泥等地产产业链(liàn)企(qǐ)业以及农(nóng)药化(huà)工(gōng)企(qǐ)业华(huá)鲁恒升、扬农化工等。

　　总(zǒng)体而(ér)言，姜诚在管产(chǎn)品前(qián)三大重仓行业依次为制造业、金融业以及(jí)批发和(hé)零售业，持仓占(zhàn)净值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称之(zhī)为中生代“黑马”的周智(zhì)硕建信智远先锋A一(yī)季(jì)度(dù)增持工商银行(xíng)1198.7万股。与此(cǐ)同时，工商银行成为该(gāi)产品的第二大重仓股。

　　建信(xìn)智远(yuǎn)先锋(fēng)A成立于2022年(nián)10月，季末总规模为5.19亿元。去年年(nián)报显示，该(gāi)产品尚未持有工(gōng)商银(yín)行。今年以来，该产品已亏损3.05％，在同类的(de)3536只产品中，排在第2394位，排名位于中后段。

　　在一季报中，周智硕指出，建信(xìn)智远先锋A江苏高考为啥用全国卷，全国高考看江苏下一句将自(zì)下而上，寻(xún)找竞争力(lì)突出、风险收益比较高、有望穿(chuān)越周(zhōu)期(qī)的公司这(zhè)条(tiáo)主(zhǔ)线(xiàn)进行(xíng)投资，重点投资了电子、煤炭、医药、银(yín)行、化工(gōng)、有色、汽车、电力(lì)设(shè)备及新能源等行业(yè)的企业。

　　整(zhěng)体来看，截至一季(jì)度末，周智硕在管基金前十大(dà)重仓股中并无银(yín)行个股，主(zhǔ)要重(zhòng)仓了兖矿能(néng)源、广汇能源等煤炭公司(sī)、中瓷电(diàn)子、三安(ān)光电等半导(dǎo)体材(cái)料公司(sī)以及南都电(diàn)源、TCL中环等新能源产业(yè)链公司(sī)。

　　工商银行(xíng)之外(wài)，姜诚旗下中泰兴为(wèi)价值精选A、中泰红利优选一(yī)年均重仓了(le)建设银行(xíng)、农业(yè)银行(xíng)，截至(zhì)一季(jì)度(dù)末，这2只产品分别持(chí)有建设银行(xíng)、农(nóng)业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达张(zhāng)清华执掌(zhǎng)的易方达悦兴(xīng)一年持有A重仓了邮储银(yín)行，以2993.31万股的持股数量，在一众重仓该股的基(jī)金产品中排名第五。

　　丘(qiū)栋(dòng)荣减持苏南农商行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数据看(kàn)，自2022年二季度(dù)起，中庚(gēng)基金至今已(yǐ)连续(xù)4个季度(dù)减持苏农银(yín)行，共计(jì)减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共计持有该股2907.76万(wàn)股，即使较上(shàng)一季度(dù)减持(chí)7726.62万股，在重仓苏农银行(xíng)的(de)4家基金公(gōng)司中，中庚基金持(chí)股数量仍为(wèi)最(zuì)多。

　　较上一季度，苏农银(yín)行前十(shí)大流通股东(dōng)一(yī)季度(dù)累计减持的(de)1862.45万股，来自丘栋荣(róng)旗下3只产品。这(zhè)一(yī)季度，中庚价值领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价值品(pǐn)质一年持有分别减持(chí)了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股(gǔ)。经此减持(chí)，这(zhè)3只产(chǎn)品分别为苏农银(yín)行(xíng)第三、第七、第十大流(liú)通股东；持股保持不(bù)变的中庚(gēng)价值灵动(dòng)灵活配置，则为苏农银(yín)行的第八(bā)大流(liú)通股东。

　　自2021年三(sān)季度(dù)，中庚价值(zhí)灵动灵活配置以(yǐ)1612.26万(wàn)股跻身苏农银行十大流(liú)通股东行列后，便不曾减(jiǎn)持(chí)过(guò)。该产(chǎn)品曾(céng)在2021年四季度、2022年(nián)三季(jì)度(dù)分别(bié)增(zēng)持苏农银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其余(yú)季度保(bǎo)持(chí)不变。

　　自“入围(wéi)”苏农银行十大流(liú)通股东以来，中庚价值领航(háng)、中庚价值品质一年于今年一季度(dù)首度减(jiǎn)持苏农银行；同在一(yī)季度(dù)减持外，中(zhōng)庚小盘价值已(yǐ)在(zài)2022年一至三季(jì)度连续(xù)减持(chí)苏宁(níng)银(yín)行共(gòng)计(jì)2846.27万股。

　　一(yī)季度末数据显示，重仓常(cháng)熟银行的基金产品中已无中庚基金的(de)身影(yǐng)。而此(cǐ)前多个季度，中庚基金持股数量在一(yī)众(zhòng)重仓(cāng)该(gāi)股的基金公司中(zhōng)，排在首位(wèi)。仅从重(zhòng)仓数据看(kàn)，自(zì)2022年(nián)四(sì)季度末起，中庚基金便开始减持常熟银行。去年四季(jì)度(dù)，该(gāi)基金(jīn)公司首度减(jiǎn)持了8520.98万股(gǔ)；今年一季度(dù)，中庚基金(jīn)更是大手(shǒu)笔减(jiǎn)持常熟银行的(de)1.04亿股。

　　经过(guò)减持2442.7万股，中(zhōng)庚价值领航一季(jì)度末(mò)仍(réng)持有常熟(shú)银行4294.16万股，位居该(gāi江苏高考为啥用全国卷，全国高考看江苏下一句)公司第八大流通股东。同期，中庚价值品(pǐn)质一年持(chí)有(yǒu)退出常熟银行十大(dà)流通(tōng)股(gǔ)东行(xíng)列；在去年四季度，这(zhè)2只产品已分别(bié)减(jiǎn)持了常熟(shú)银行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减持(chí)之前(qián)，丘(qiū)栋荣旗下产品也曾连续(xù)多个季度增持过常熟银行、苏农银行这2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商行(xíng)之王”，宁波银行也得到了诸多明星基金经理(lǐ)的青睐。截至一季度末(mò)，在一众重仓宁波银行的基金产品中，朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗(qí)下汇添(tiān)富价值精选(xuǎn)A分别以3000万股、1501.88万股持股数量(liàng)，排名第一、第三；这(zhè)一阶段，重仓宁波(bō)银(yín)行的，还包括陈(chén)一(yī)峰(fēng)在管的安(ān)信价值精选(xuǎn)以及工银(yín)瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在管(guǎn)产(chǎn)品。

　　在一季(jì)度，重仓“零(líng)售之王”招商银行(xíng)最多(duō)的是(shì)易(yì)方达基(jī)金，与(yǔ)此同时，张坤旗下(xià)易方达蓝(lán)筹精选是重仓招(zhāo)商银行最(zuì)多的单只产品，季(jì)末(mò)持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓(cāng)招商银行较多的产品，还包括劳杰男旗下汇(huì)添富(fù)价值精选A、姜诚旗下中泰兴为(wèi)价值精选A、中泰星元价值优选(xuǎn)A、张坤旗(qí)下易方(fāng)达优质企业三年持有、以(yǐ)及张清华在(zài)管的(de)易方达裕(yù)丰回(huí)报A、易方达丰(fēng)和A、易(yì)方达安心回(huí)报A、易方达(dá)悦(yuè)兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关注(zhù)优质城商(shāng)行，辅(fǔ)以优质农商行

　　据海通国际林加(jiā)力团队5月4日最新(xīn)研(yán)报，银行业一季度收入增(zēng)速略高于2022年。由(yóu)于2022年(nián)增速是逐季下降的，相比2022四季(jì)度(dù)的(de)低(dī)点，一季度的收入增(zēng)速有明显的修复。

　　经(jīng)过对(duì)比，海通(tōng)国际认(rèn)为城商行业绩(jì)最(zuì)好，其(qí)次(cì)是农(nóng)商行，然后(hòu)是大行，最后是(shì)股(gǔ)份行。国有(yǒu)大行利润增速大致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中(zhōng)行和建(jiàn)行(xíng)在(zài)0％-1％之(zhī)间，符合预期；交行和邮储银行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略(lüè)高(gāo)于(yú)预(yù)期。收入增(zēng)速中行、农行、建行、交行、邮储银行均为正增长，其中中行(xíng)收入增速达(dá)到11.6％，整体表(biǎo)现不错。

　　林(lín)加力团(tuán)队指(zhǐ)出，大(dà)行(xíng)资产质量(liàng)平稳，其中工行、农行(xíng)和(hé)建(jiàn)行不良(liáng)率持(chí)平(píng)，中(zhōng)行(xíng)、交(jiāo)行(xíng)和邮储(chǔ)下降(jiàng)，中行下(xià)降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有(yǒu)提高，其中中行增幅最大。需要注意的是，一季度保费收入对营收贡献(xiàn)较大(dà)，持续(xù)性(xìng)存疑；此外，银行和(hé)保(bǎo)险公司的会计规则有差别，需(xū)要注意口(kǒu)径差异对利(lì)润的(de)影响。

　　股份行总体收(shōu)入(rù)增速负增长(zhǎng)。收(shōu)入压(yā)力主要是由(yóu)于1月1号贷(dài)款重定价导(dǎo)致贷款利率(lǜ)很(hěn)低，还有年初一些大银行以极低利率去(qù)抢大(dà)额对(duì)公客户的贷(dài)款，所以(yǐ)一季度息差压力(lì)最大(dà)。三四(sì)月份极低(dī)利率消失(shī)后，该(gāi)团队认为息差压力(lì)后面会逐步缓解。

　　基于城商行(xíng)在上(shàng)述4类银行中利润(rùn)增速(sù)和收入增速韧(rèn)性最强，海通国际建(jiàn)议关注(zhù)优质的城商行，辅以比较优(yōu)质(zhì)的(de)农商行。城商(shāng)行是行(xíng)业里(lǐ)最(zuì)强(qiáng)的(de)子版块，建议持续关注(zhù)。农商行(xíng)中，常熟银(yín)行(xíng)财报表现最好(hǎo)。

　　林加力(lì)团(tuán)队认为，大行贴近中特估概念，团队首(shǒu)选利润增(zēng)速最好的交通银行，其次是收(shōu)入增速最(zuì)超(chāo)预期(qī)的中国银(yín)行，再(zài)次是结构(gòu)数据(jù)（手续费(fèi)收入(rù)）超预期(qī)的邮储银行，拨备覆盖率较高的农业银行也值得关注。股份行中，该团队建议关注一季报不错的低估值黑马股(gǔ)，比(bǐ)如利润和(hé)收入增(zēng)速较(jiào)好的浙商(shāng)银行；机构(gòu)热门(mén)股中(zhōng)，估值可能修复的招商银行和平安银行(xíng)可以在(zài)业绩真空期进行(xíng)博弈和交易。

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