民生宏(hóng)观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启(qǐ)。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人流交织背(bèi)后的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察(chá)中(zhōng)国出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能(néng)够(gòu)反映中国出(chū)口长期趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业龙(lóng)头(tóu)企业。广交会能够(gòu)提(tí)供充(chōng)足样本，便于(yú)我们(men)观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势(shì)的外(wài)贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们得(dé)到当下中国(guó)出口企业群(qún)像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和(hé)境(jìng)外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部(bù)分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量(liàng)明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国(guó)出口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研(yán)信息一致(zhì)，本次(cì)广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分(fēn)企业(yè)则表示(shì)今年对俄出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于(yú)保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设(shè)置(zhì)关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国(guó)出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后(hòu)中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业(yè)迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个(gè)角度观察(chá)中国(guó)当下(xià)出口现状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是一个(gè)重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意(yì)味着(zhe)当(dāng)期(qī)订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映(yìng)的(de)是更长期的外贸(mào)大环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大(dà)的进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史(shǐ)最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交会数学中e等于多少，高中数学中e等于多少客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上(shàng)境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时(shí)，境内(nèi)和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不(bù)足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效(xiào)益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量(liàng)下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益(yì)客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接(jiē)前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅(fú)较为(wèi)明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存(cún)在明(míng)显差(chà)异。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企(qǐ)业(yè)所面临的出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显，而(ér)中(zhōng)大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面(miàn)临(lín)其(qí)他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)数学中e等于多少，高中数学中e等于多少对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决(jué)定，计(jì)划(huà)纳入的(de)商品(pǐn)包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券研(yán)究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交会(huì)下的出口群(qún)像》

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