就在全球为AI疯(fēng)狂的时候(hòu)，百年(nián)欧洲金融巨头罗(luó)斯柴(chái)尔德(dé)家族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司(sī)自(zì)2020年年底以来一直超配英伟(wěi)达，但是目前已经部(bù)分获(huò)利了结(jié)，现在所持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据了(le)解(jiě)，这家(jiā)总部位于瑞士日(rì)内瓦的资管机(jī)构为(wèi)拥有200多年(nián)历史的欧洲(zhōu)老牌(pái)金融(róng)世家(jiā)罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目(mù)前管(guǎn)理资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌(pái)资管机(jī)构在2015年英伟达业绩第一爆发(fā)之际(jì)，就增(zēng)持了英伟(wěi)达。当时的持(chí)仓股数一度(dù)高(gāo)达160多万股(gǔ)。

　　然(rán)而(ér)英(yīng)伟达虽然业(yè)绩大爆发，股价却一直不(bù)怎么(me)涨。这家资管机(jī)构(gòu)也不得不(bù)修正(zhèng)自己的错误，在英(yīng)伟达股价的(de)缓慢上涨中减持，终于(yú)在2018年一季度减持(chí)到不足1万股。不过(guò)这个时候，英(yīng)伟达股(gǔ)价(jià)也从2015年4美(měi)元附近涨到了60美元附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上下下(xià)，让英(yīng)伟达(dá)的(de)股价如做过山(shān)车一般(bān)。2021年底，虚拟货币的崩(bēng)盘，让英(yīng)伟达的股(gǔ)价也(yě)一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟(wěi)达股价此后仍然(rán)经历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增持超过(guò)20万股(gǔ)。

　　今(jīn)年以来，受AI概(gài)念大爆(bào)发，英(yīng)伟达作为底(dǐ)层算力代表，股(gǔ)价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一(yī)度超过1万(wàn)亿美元，差点(diǎn)成为全球第(dì)9家市值(zhí)超(chāo)1万亿美元的上市(shì)企业。

　　“估值教(jiào)父”清(苹果xr重量为多少gqīng)仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位(wèi)套现的，还有被誉为“估值教父”的(de)当代(dài)著(zhù)名投资估值专家阿斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道(dào)，达摩(m苹果xr重量为多少gó)达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了(le)该公司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上(shàng)英伟达(dá)还在我的投资组合(hé)里，最后把它剔除出(chū)投资组合，因为(wèi)我无法承受这样的上涨，一周内市值就(jiù)增加了(le)3000亿美元，这是在挑战可持(chí)续价值的(de)绝对(duì)极(jí)限。”

　　达(dá)摩达兰(lán)估计(jì)，英(yīng)伟达目前在250亿(yì)美元的(de)人工智能(néng)芯(xīn)片市场(chǎng)占(zhàn)有(yǒu)80％的份(fèn)额，最乐观的(de)预测(cè)是，10年(nián)后该市场规模将达到(dào)3500亿美(měi)元(yuán)。即使(shǐ)假(jiǎ)设英伟达未来的市场份额达到(dào)100％，达摩(mó)达兰(lán)得(dé)出(chū)的估值也要比(bǐ)近期股价(jià)低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家(jiā)公司，但如果作为一(yī)项投资的话，我怎么都得不出每股400多美元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日持续出售(shòu)公(gōng)司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达股(gǔ)权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉(jué)得AI估值(zhí)太高，减持了仓位(wèi)，也有(yǒu)人(rén)认为英伟达现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师中，41名对英伟达给出买入(rù)评(píng)级(jí)，比(bǐ)去(qù)年10月(yuè)给(gěi)予这一评级的人数(shù)30人增加(jiā)约三分之一。这些分(fēn)析师对英伟达给出的(de)股价(jià)中(zhōng)间值约为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达的股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约(yuē)投(tóu)资(zī)研究公司伯(bó)恩斯坦的(de)分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表(biǎo)示(shì)，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股价(jià)，是因为先前估测(cè)的获利预(yù)期(qī)太低。目前投资(zī)人仍存在(zài)不(bù)同(tóng)的声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达估值过高，目前已(yǐ)进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华尔街(jiē)预测最准确的分(fēn)析师、美国(guó)银(yín)行策(cè)略分析(xī)师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示(shì)，科技股和AI概念股的(de)估值过高，建(jiàn)议投资(zī)者可(kě)以抛售美股(gǔ)了(le)。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息(xī)周期或许还未结束。过(guò)去的泡沫形成通常是因(yīn)“宽松货币政策”而起(qǐ)，以加息结束。以(yǐ)史(shǐ)为鉴，他(tā)认为(wèi)需要在标(biāo)普500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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