民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天(tiān)然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商(shāng)数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。抖音哈拉少什么意思，抖音哈拉少是什么意思p>

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及(jí)的规模(mó)大小和(hé)所属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量(liàng)中小外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于(yú)我(wǒ)们(men)观察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)。广交会参会(huì)客户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸(mào)大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中国出(chū)口(kǒu)信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们(men)得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明显下(xià)降，意味(wèi)着高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)大(dà)。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订(dìng)单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国(guó)家订单(dān)，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今(jīn)年对(duì)俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需求较过(guò)去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和(hé)类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临(lín)的(de)出口(kǒu)压力存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大(dà)中型企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订抖音哈拉少什么意思，抖音哈拉少是什么意思单情(qíng)况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外(wài)贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的(de)优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出(chū)口两点超(chāo)预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年(nián)一季度中国(guó)出(chū)口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后(hòu)中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研(yán)，从(cóng)另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意(yì)味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的(de)会展规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、企业(yè)类(lèi)型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达(dá)到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电(diàn)、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业(yè)数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研企业(yè)反馈，本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本(běn)次(cì)广交会开放境(jìng)内采购商名(míng)额，客(kè)流结构(gòu)上境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多(duō)人流(liú)来(lái)自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅(fú)较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东客户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对俄出(chū)口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年(nián)有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的(de)出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)正(zhèng)面临(lín)较为广泛(fàn)的(de)贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国(guó)和(hé)欧美发达国(guó)家之间存(cún)在贸(mào)易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临(lín)其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外(wài)关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业(yè)是(shì)产业转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有(yǒu)所(suǒ)差异(yì)。其中，出(chū)口(kǒu)份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密集(jí)型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大(dà)部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观(guān)调研系(xì)列(liè)之三：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

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