民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出(chū)口企业群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的(de)外贸大环(huán)境和(hé)出口大(dà)趋势提(tí)供(gōng)线索。这(zhè)是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增(zēng)多(duō)。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之(zhī)前(qián)长三角出口(kǒu)调研信息一(yī)致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企业(yè)感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年对俄(é)出口并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较(jiào)过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明(míng)显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌(pái)的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)面临(lín)较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济(jì)体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已经开始产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国出(chū)口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因去(qù)年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项调研，从另(lìng)一(yī)个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户(hù)并不意味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签(qiān)订(dìng)的(de)老订单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大(dà)的(de)进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉(shè)及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但(dàn)相较(jiào)往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)与境(jìng)外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会(huì)更多人流来(lái)自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧美客户(hù)属于(yú)高效益(yì)客(kè)户(hù)，欧美(měi)采购商数(shù)量下降，意(yì)味着本次广交会反馈(kuì)出来的(de)信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的(de)订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相(xiāng)较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)目(mù)前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类型的企(qǐ)业(yè)所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单长沙哪个区是中心区，长沙哪个区属于市中心纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企业(yè)同样面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造长沙哪个区是中心区，长沙哪个区属于市中心业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产长沙哪个区是中心区，长沙哪个区属于市中心品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共(gòng)体(tǐ)共(gòng)同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的(de)产成品也主(zhǔ)要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数(shù)据(jù)表现有所差(chà)异。其中，出口份额(é)数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品(pǐn)的订(dìng)单(dān)近年(nián)来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大(dà)部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民(mín)生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的(de)出口群(qún)像》

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