因市场需求减(jiǎn)少，正在持续发(fā)力的存储(chǔ)芯片(piàn)巨(jù)头兆易创(chuàng)新(xīn)（603986），一季(jì)度(dù)归母净利润同比大(dà)降78.13％。

　　而从2022年四季(jì)度至2023年一季度，蔡(cài)嵩松掌管(guǎn)的诺安成长混合基金，已(yǐ)累(lèi)计减持该公司股票约(yuē)603万股，混沌投资老板葛卫东(dōng)则仅在2022年(nián)四季度小(xiǎo)幅减持(chí)44.8万股。不过，实际(jì)控制人朱一明(míng)的一致行动(dòng)人香港赢富(fù)得有限(xiàn)公司，将(jiāng)减持不(bù)超过1190.5万股。

　　目前，兆易创(chuàng)新(xīn)股(gǔ)价为112.48元，总市值(zhí)为750亿(yì)元。

　　一季度净利突降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一季报显示，公司(sī)一季度归母净利润1.5亿元，同比(bǐ)下降78.13％，其主要原因是(shì)芯片产品(pǐn)市场需(xū)求减少，公司营业收入(rù)同比下(xià)降，毛利率(lǜ)下(xià)降，导致毛利润(rùn)同比减少。

　　当日同时发布的(de)2022年(nián)年报(bào)显示，公司2022年营业收入(rù)81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存储器业务收入(rù)减少约6.25亿元，较2021年(nián)度减少11.46％；传(chuán)感器业(yè)务收(shōu)入减少约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控制器业务增(zēng)加(jiā)约3.73亿元，较2021年度增加(jiā)约15.19％。

　　存储(chǔ)器业务、传感器业务收入减少主要是受(shòu)消费市场需(xū)求疲软(ruǎn)影响，而微控(kòng)制器(qì)业(yè)务收入增加(jiā)得(dé)益于公司多元化产(chǎn)品布局，其来(lái)自工业、网(wǎng)通领域(yù)的收(shōu)入增加弥补(bǔ)了消费领域的收入下(xià)滑，并带动(dòng)微控制器业务收入增长。

　　在净利润方(fāng)面(miàn)，2022年兆易创新为(wèi)20.53亿元，同比减少(shǎo)12.16％。

　　这主要受如下方(fāng)面的影响，一方(fāng)面，财(cái)务费用减少约2.22亿元，主要是美元兑(duì)人(rén)民币汇(huì)率上升，汇兑收益增加(jiā)。另一方(fāng)面(miàn)，收入减(jiǎn)少，毛(máo)利同比减(jiǎn)少约(yuē)0.86亿元；销售费用、管理(lǐ)费用和研发费用同比增加(jiā)约1.73亿(yì)元，主要是人工、折旧摊销等费用的增加；资产减值损失同比(bǐ)增加(jiā)约2.18亿元，其中存货(huò)计提减值同比增加1.32亿元、商誉减值同比(bǐ)增加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年四季度至2023年一(yī)季度(dù)，蔡嵩松掌管的诺安成长混合基金，已累计减持约(yuē)603万股，混沌投资(zī)老(lǎo)板葛(gé)卫(wèi)东则仅在2022年四(sì)季(jì)度(dù)小(xiǎo)幅减(jiǎn)持44.8万股。

　　实控人的一致(zhì)行动人

　　拟(nǐ)减持1190万股(gǔ)

　　兆易创(chuàng)新同日还公告，实(shí)际(jì)控制人朱一(yī)明的(de)一致行动人香港赢富得有限公司(sī)，拟自披露该减持计划(huà)公告日(rì)起15个交易日后的(de)6个月内，采取集(jí)中竞(jìng)价交(jiāo)易(yì)方式，减持不超过1190.5万股股份，约占(zhàn)公司股份总数1.78％。

　　目前，兆易创新的业务主(zhǔ)要有三(sān)块，分别是存储(chǔ)芯片(piàn)、MCU（微控制器）、传感(gǎn)器(qì)，其中(zhōng)，存储芯片占比(bǐ)约(yuē)为59％。

　　在(zài)存储(chǔ)器方面，兆易创新的产品(pǐn)包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上，兆(zhào)易创(chuàng)新目前市占率(lǜ)排(pái)名全球第三(sān)，竞争(zhēng)对手主要有旺宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行(xíng)业内(nèi)供(gōng)应商包括铠(kǎi)侠(xiá)、华邦电(di中国有多少万大军，中国多少万兵力àn)子、旺宏电子等企业占据了较高的市场(chǎng)份(fèn)额。兆易创新通(tōng)过差异化产品需(xū)求切入该(gāi)细分领(lǐng)域市场，以实现(xiàn)局部应(yīng)用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛(fàn)应用于手机、机(jī)顶盒(hé)、数据卡、网通产品、通讯(xùn)设备等消费类(lèi)产品(pǐn)，公司在技术、产品以(yǐ)及市场应用方面都处(chù)于领(lǐng)先地位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展应(yīng)用领域至汽车市场(chǎng)。

　　在(zài)DRAM领域，目前全球存储器产业处于高度垄断，主要的DRAM厂商包括(kuò)韩国的三星电子、SK海力士(shì)和美国的美(měi)光科技，占据全球90％以(yǐ)上的(de)市场份(fèn)额，排名其(qí)后的多为(wèi)中国台(tái)湾地区的(de)企业。兆易创新主要通过其兄弟(dì)公司长鑫(xīn)存储(chǔ)参与竞争，从趋势来看，其产业(yè)技(jì)术开始起步发展(zhǎn)，但占比(bǐ)依旧很(hěn)低(dī)。

　　根据世界半导体贸易(yì)统计组织（WSTS）的数据，2022年全球半(bàn)导体市场(chǎng)规模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放缓，而2023年全球半导(dǎo)体市场(chǎng)的销售额预计则将(jiāng)小幅下滑到(dào)5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪存(cún)市场数据显示，2022年全球存储(chǔ)市场规模(mó)为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束(shù)连续两年的双位数增长，其中DRAM市场规(guī)模为790.61亿(yì)美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)旗下(xià)基金减仓(cāng)

　　兆(zhào)易创新(xīn)是基(jī)金(jīn)重仓股(gǔ)，截至一季末，多(duō)家(jiā)基金(jīn)公司旗下被动和主(zhǔ)动型基金持有该股。

　　从前十大流通股(gǔ)东变化看(kàn)，一季度银河(hé)创新成(chéng)长和蔡嵩松管理(lǐ)的诺(nuò)安成长是持有该股最多(duō)的主(zhǔ)动偏股基金，不过，两只基金均在一(yī)季度减(jiǎn)持了兆易创新，其中诺安成长(zhǎng)减持(chí)近272万(wàn)股，减持比例超(chāo)25％。

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