就在全(quán)球为AI疯狂(kuáng)的时候，百年欧洲金(jīn)融(róng)巨头罗斯(sī)柴(chái)尔德家族(zú)却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭(péng)博社报(bào)道(dào)，资(zī)管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底以(yǐ)来一(yī)直超(chāo)配英伟达，但是(shì)目(mù)前已(yǐ)经部分获(huò)利了(le)结，现(xiàn)在(zài)所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞士日(rì)内瓦(wǎ)的资(zī)管机构(gòu)为拥有200多年历史的欧洲老牌金(jīn)融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理资产规模790亿(yì)瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌(pái)资管机构在(zài)2015年(nián)英伟(wěi)达业绩(jì)第(dì)一爆发(fā)之际，就增持了英伟达。当时的(de)持仓股(gǔ)数一(yī)度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟(wěi)达虽然业绩(jì)大爆发，股价(jià)却一直不怎么涨。这家资管机构也不得不修正(zhèng)自己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨中(zhōng)减持(chí)，终于在2018年一季度减持到不(bù)足1万股。不过(guò)这个(gè)时候(hòu)，英(yīng)伟达(dá)股(gǔ)价也从2015年(nián)4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下(xià)下(xià)，让英伟达的股价如做(zuò)过山车一般(bān)。2021年底，虚拟货(huò)币的崩(bēng)盘(pán)，让英伟达的股价也一(yī)度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都(dōu)“踩准”节奏进行增持和(hé)减仓。

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　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手(shǒu)笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达(dá)股价此后仍然经历了(le)三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增持，在(zài)2022年(nián)年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概(gài)念大爆发，英伟达作为底(dǐ)层算力代表，股价(jià)一(yī)度涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高，总(zǒng)市值一度超过(guò)1万亿美(měi)元，差点成为全球第9家(jiā)市值超1万亿美元(yuán)的上市企业。

　　“估值(zhí)教(jiào)父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样选择高(gāo)位套现(xiàn)的，还有被誉(yù)为“估值(zhí)教父(fù)”的当(dāng)代著名投(tóu)资(zī)估值专家阿斯沃斯？达(dá)摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如今已经(jīng)卖掉了该(gāi)公司的(de)股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直(zhí)到今天早上英伟达还(hái)在(zài)我的投(tóu)资组合里，最后把它剔除出投资(zī)组合(hé)，因(yīn)为我无法承受(shòu)这样(yàng)的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在(zài)挑战可持续价值(zhí)的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达目前(qián)在250亿美元的人工智能(néng)芯片(piàn)市场占有80％的(de)份额，最(zuì)乐观的预测是(shì)，10年后该市(shì)场规(guī)模(mó)将(jiāng)达到3500亿(yì)美(měi)元。即使假设英伟达未来的市(shì)场份额达到100％，达摩达兰(lán)得出的(de)估(gū)值也要比近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家公(gōng)司，但如果(guǒ)作为一项(xiàng)投资的(de)话，我怎么都(dōu)得不出每股400多美元(yuán)的(de)估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日持续(xù)出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达股权，减(jiǎn)持均价在(zài)400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太高(gāo)，减持(chí)了仓位，也有人认(rèn)为英伟(wěi)达(dá)现阶段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调(diào)查的49名(míng)分析师(shī)中，4保温杯突然间不保温了是什么原因呢，保温杯突然间不保温了是什么原因呢1名对英(yīng)伟达给出(chū)买入评级(jí)，比去年(nián)10月(yuè)给予这一(yī)评(píng)级的人数(shù)30人增加约三分之(zhī)一。这些分析(xī)师对英伟达给出的股价(jià)中(zhōng)间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔(ěr)街近(jìn)日纷(fēn)纷调高(gāo)英伟(wěi)达目标股价，是因为先前(qián)估(gū)测的(de)获利预期(qī)太低。目前投资人仍存在不(bù)同(tóng)的声音(yīn)，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值(zhí)过高，目前(qián)已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来华尔(ěr)街预测最准确的分析师、美国银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示(shì)，科技(jì)股和AI概念股的估值过(guò)高，建议(yì)投资者可以(yǐ)抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概(gài)念处于“婴儿期的泡沫”，而(ér)美联储的加息周期或许还(hái)未(wèi)结束。过去的泡沫(mò)形成通(tōng)常是因(yīn)“宽(kuān)松货币(bì)政策(cè)”而起，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他(tā)认为需要在标(biāo)普(pǔ)500位于4200点时开始抛(pāo)售。

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