为了让自己的限售股解禁后能(néng)获得(dé)好的回报，上市公(gōng)司董事长雇人拉(lā)抬(tái)自(zì)家的股票价格，然后高位出货。

　　最近(jìn)，中国证监会网站披露了一则行政处罚决定(dìng)书，引发市(shì)场关注。时为(wèi)新(xīn)美星董事(shì)长(zhǎng)何德平(píng)和(hé)其配偶黄秀芳提(tí)供资金，委(wěi)托(tuō)蒋维(wéi)对新美星进行“市(shì)值管(guǎn)理”，维持、抬(tái)高(gāo)公(gōng)司股价，以(yǐ)便后续自(zì)己减持获利。蒋(jiǎng)维(wéi)跟毛(máo)明土、李传武合谋，控制35个证券(quàn)账户，利用资金优势(shì)、持股优(yōu)势，连续集中(zhōng)交易新美(měi)星(xīng)，影响公司(sī)股价，合计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会(huì)对此(cǐ)操纵证券市(shì)场行为(wèi)，罚没合计9567.12万元；还(hái)对何(hé)德平信(xìn)息披(pī)露违法违规，给予警告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

　　我们一起来看看(kàn)，究竟是(shì)怎(zěn)么回事。

　　董事长(zhǎng)雇人(rén)拉抬(tái)自家股票

　　<绝世武魂女主角有几个，绝世武魂男主陈枫有几个女人strong>多人合谋操纵股价

　　根据证监会行政处罚决定书(shū)披露的信息，新美星董(dǒng)事长、法定代表人、实(shí)际控制人何德平(píng)和他的妻子黄秀芳当时向时任独墅湖文化传播有限公(gōng)司董事长(zhǎng)蒋(jiǎng)维，提供(gōng)保证(zhèng)金约3200万元，这些钱部分来自他们所掌控的上海海得泽广投(tóu)资管理中心（普(pǔ)通合伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他(tā)们提供资金(jīn)的目(mù)的是，委托(tuō)蒋(jiǎng)维(wéi)对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美星(xīng)”股(gǔ)价，以便何德平所(suǒ)持(chí)“新(xīn)美星”限售股于2019年4月26日(rì)解禁后能够获得好的回报(bào)。

　　蒋(jiǎng)维在收到(dào)保证金后，即开(kāi)始利用控制的证(zhèng)券账户并联(lián)合其他市场资金(jīn)在(zài)二级市场买(mǎi)入并交易“新美星”，且在后续操(cāo)作中(zhōng)向黄秀芳反(fǎn)馈其操作情况。

　　据了解，这(zhè)场(chǎng)操纵(zòng)股价，蒋维还找了两个帮手共同(tóng)合谋(móu)。他(tā)经人(rén)介绍认识并联合毛明(míng)土、李(lǐ)传武共同(tóng)操(cāo)纵“新美星”；毛明土、李传武控制各自筹得(dé)的(de)证(zhèng)券账户、资金开始与蒋维(wéi)共同交易“新美星(xīng)”；在(zài)此(cǐ)期间，主要(yào)由蒋维与(yǔ)毛明土联系，传递、沟(gōu)通(tōng)各自(zì)操盘情况，以利(lì)于两(liǎng)方交易决策，更(gèng)好地共同抬高“新美星”股(gǔ)价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联(lián)合毛明土、李传武控(kòng)制“俞某华”等35个证(zhèng)券账户（简(jiǎn)称(chēng)账户组），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，“新美(měi)星”股(gǔ)价(jià)上(shàng)涨33.11％，偏离同期创(chuàng)业板(bǎn)综(zōng)指26.09个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期行业指数25.95个百分点(diǎn)。账户组累计买入(rù)4583.44万股，买入(rù)成交金额5.82亿元，对应(yīng)卖出4669.04万股，卖出成交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经(jīng)测算，在此期(qī)间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李绝世武魂女主角有几个，绝世武魂男主陈枫有几个女人传武合(hé)谋，利用资金优势(shì)、持股优势，连续集中交易“新美星(xīng)”，影响股票交(jiāo)易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户(hù)拉抬股价(jià)、集中出货(huò)

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来看看(kàn)，蒋维联(lián)合毛明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武，控制35个(gè)证(zhèng)券账(zhàng)户（简称账户组(zǔ)），是(shì)怎么拉(lā)高“新美星”股价(jià)，然(rán)后出货，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)6月(yuè)26日，账户组连(lián)续(xù)集(jí)中交易“新美星”，申买量占市场申买量比例(lì)超20％的(de)交易日有19天，峰值达到(dào)42.61％；申卖量(liàng)占市场申卖量比例(lì)超20％的交(jiāo)易日有(yǒu)11天，峰值达(dá)到37.66％。账户组持股(gǔ)总数占(zhàn)总股(gǔ)本比例自2019年3月5日开始(shǐ)超过(guò)5％，持续至2019年4月(yuè)8日，2019年(nián)3月29日持流(liú)通股达到峰值，占流(liú)通股本的比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具备资金优势(shì)和持股优势(shì)。

　　具体(tǐ)来(lái)说，第一阶段(duàn)，2018年9月26日开始，账户(hù)组(zǔ)持续大量(liàng)买入“新美星”，当日申买(mǎi)排(pái)名(míng)第(dì)一，竞价买入成(chéng)交排名第(dì)一(yī)，至2019年2月28日(rì)期(qī)末(mò)持(chí)股量为期初持股量38.71倍，持股量显著增加(jiā)。在此期间，“新美(měi)星(xīng)”股价累(lèi)计上涨(zhǎng)12.57％，偏离(lí)同期创业板(bǎn)综指(zhǐ)3.33个百分点，偏离同(tóng)期行(xíng)业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点。

　　第(dì)二(èr)阶段，2019年3月1日至2019年(nián)4月3日(rì)，账户组集中(zhōng)拉抬(tái)“新(xīn)美星”，期(qī)末持股量较期初增加124.23％，持(chí)股量涨幅较大。

　　其(qí)中，账户组有(yǒu)两段典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖一价(jià)或市价申买3,729,100股，占账户组同(tóng)期申买(mǎi)量(liàng)68.11％，对应成交股(gǔ)数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同期市(shì)场成(chéng)交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日，以不低于(yú)卖一价或(huò)市价(jià)申买2,950,300股，占账户组同(tóng)期申买量41.33％，对应成(chéng)交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市(shì)场成交量22.20％。2019年(nián)3月(yuè)1日(rì)至4月3日期间，“新美(měi)星(xīng)”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个(gè)百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日(rì)至(zhì)6月26日，账(zhàng)户组集中卖出“新美(měi)星”。在此期间，“新美(měi)星”股价下(xià)跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板综(zōng)指1.55个百分点，偏离同期行业(yè)指数1.03个百分(fēn)点。

　　此外，操纵期间，涉(shè)案账户(hù)组(zǔ)还多(duō)次(cì)实施盘中拉(lā)抬和对倒，并(bìng)反向卖出获利的(de)行为(wèi)。经测算，扣除(chú)佣金(jīn)和相关税费(fèi)，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托(tuō)理财、而非操纵股价

　　证监会不予(yǔ)采纳，罚没近(jìn)亿元

　　关于(yú)操纵股价，何德(dé)平、黄(huáng)秀(xiù)芳及其代理人提(tí)出多点申诉意见，请求不予处罚(fá)：

　　第一，没(méi)有操纵(zòng)动机(jī)。

　　第二(èr)，在案(àn)证(zhèng)据(jù)不足以证明蒋维受何德平或黄秀芳委托，联合他(tā)人(rén)操纵股价，一(yī)是“市值管(guǎn)理”不(bù)等同于“操(cāo)纵(zòng)证券市场”；二(èr)是黄秀(xiù)芳(fāng)与蒋维系委托理财(cái)关系，而非(fēi)操纵股(gǔ)价；三(sān)是蒋(jiǎng)维没有将其与毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)等人讨论(lùn)交易新美星(xīng)的情况(kuàng)告知(zhī)黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)或何(hé)德平，涉案股(gǔ)东名(míng)册并非黄(huáng)秀芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋维也没有向(xiàng)黄秀(xiù)芳(fāng)反馈过(guò)股东名册；四是蒋(jiǎng)维(wéi)没有(yǒu)与毛明土、李传武(wǔ)就各自账户交易(yì)新美星的盈亏分配进行约定；五(wǔ)是蒋维账户组利益与何(hé)德平、黄秀(xiù)芳利(lì)益(yì)并不一(yī)致，何德平、黄秀(xiù)芳不能控制蒋(jiǎng)维账户组，蒋维获得(dé)黄秀芳资金(jīn)后部(bù)分用于(yú)偿还债务，部分(fēn)用于非法活(huó)动(dòng)，属于(yú)欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不(bù)应对毛明土账户组、李传武(wǔ)账户组交易行为承担(dān)责任。

　　第(dì)四(sì)，部(bù)分(fēn)账(zhàng)户不受蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武控制。

　　第(dì)五，不(bù)认可黄(huáng)秀芳(fāng)2020年11月25日询问笔录的合法性及真实(shí)性。

　　第六，何德(dé)平对黄秀(xiù)芳向蒋维(wéi)提(tí)供款项不知情、未参(cān)与，且何德(dé)平与(yǔ)黄(huáng)秀芳(fāng)系独(dú)立法律主体(tǐ)，即便(biàn)夫妻或一致行动人中一方存在不(bù)当行为(wèi)，不应推定或认(rèn)定另(lìng)一方(fāng)承担责任(rèn)。

　　另(lìng)外，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武，及他(tā)们的代理人也就是否(fǒu)合谋、部分账户的控(kòng)制关系、委托理财关系等提出了申诉意见。

　　对此，证监会回应，经复核，对当(dāng)事人及其代理人的主(zhǔ)要(yào)陈述意见不(bù)予(yǔ)采纳。

　　证监会(huì)表(biǎo)示(shì)，本案(àn)为多(duō)个主体参与、多个环节实施(shī)、环环相扣、锁链式的(de)上下游衔接、合(hé)作，共同完成的操(cāo)纵行为。在(zài)案(àn)证据(jù)可以证明(míng)，何德平、黄秀芳向蒋维提供资金作为保证金，委(wěi)托其通过二级市场交易影响新美星股(gǔ)价(jià)，蒋维会向黄秀芳反(fǎn)馈交易情况；何德平知悉并参与了本案行为；上述行(xíng)为的实质是操纵(zòng)股(gǔ)价(jià)，并非合(hé)法理财(cái)。在(zài)案证据(jù)可以证明，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)有共同影响“新(xīn)美星”股价的意图和目标(biāo)，共同商(shāng)议、谋划操(cāo)盘、拉抬股价，并且采取了(le)联合影响股价的行(xíng)动，属于(yú)共同(tóng)操纵(zòng)行为。

　　关(guān)于违法期间和责(zé)任承担，证监(jiān)会(huì)表示，由于2018年(nián)9月26日至2019年2月14日期间蒋维控制的账(zhàng)户交(jiāo)易“新(xīn)美星”客观上(shàng)为后续的合谋操纵(zòng)起到一定(dìng)程度锁仓的作(zuò)用，并且根据蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上(shàng)市公司的(de)合作，知道蒋维已经有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因此(cǐ)毛明土(tǔ)和李(lǐ)传武的违法期间与蒋维(wéi)、黄秀(xiù)芳、何德平(píng)一致。在此(cǐ)基础(chǔ)上，在(zài)认定及处罚时将(jiāng)合谋各方视为(wèi)一个整体(tǐ)，不区别对待各(gè)方账户组。

　　证监会认为(wèi)，何(hé)德平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武上(shàng)述行为违反了2005年《证(zhèng)券法》第(dì)七十七条(tiáo)第一项(xiàng)规定，构成(chéng)2005年《证券(quàn)法》第(dì)二百零三条所述的操(cāo)纵证券市场行为。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定，证监会决定：就操(cāo)纵证券市场行为，对何德(dé)平、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武没收违法(fǎ)所得4783.56万元(yuán)，并处(chù)以4783.56万(wàn)元(yuán)罚款，其中，对何德(dé)平、黄秀芳罚(fá)款(kuǎn)2391.78万(wàn)元，对蒋维罚(fá)款1195.89万元，对(duì)毛(máo)明土、李传武分(fēn)别罚款597.94万元。

　　董事长信息披露(lù)违法

　　被予(yǔ)以警告(gào)并(bìng)罚(fá)款(kuǎn)

　　另外(wài)，关于何德平信息(xī)披露违(wéi)法的相关(guān)情况(kuàng)，行政处罚决定书披露，在新美星2016年4月上(shàng)市前，海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份(fèn)，占新美星上市时总(zǒng)股本(běn)的1％。上市后，该部(bù)分股票继续由海得泽广代持，海(hǎi)得泽广自2017年12月19日开始(shǐ)减持“新(xīn)美星(xīng)”股票，至2018年12月27日减(jiǎn)持(chí)完(wán)毕。

　　关于(yú)何德(dé)平信息披露违法，何(hé)德平、黄秀芳及其代理人提出：第一，海得泽(zé)广与(yǔ)何德平、黄(huáng)秀芳二人不存(cún)在(zài)代持，涉案股份(fèn)系海(hǎi)得泽广为兰某代(dài)持(chí)，股(gǔ)份(fèn)减持决策由海得泽广和兰某作(zuò)出(chū)，海得泽广将减持所得汇入黄秀芳指定账户的原因系兰某(mǒu)向黄(huáng)秀(xiù)芳归还借款本息。第二(èr)，涉案股份(fèn)仅为1％，不(bù)具有重(zhòng)大性，不(bù)对(duì)投资(zī)者决策产生重大影响(xiǎng)，情节(jié)轻(qīng)微。第(dì)三，即便认(rèn)定代持成立(lì)，何德平对借(jiè)款、还款等事项，不(bù)参与、不(bù)知情(qíng)，没有主(zhǔ)观过错，不(bù)应受(shòu)到处(chù)罚。综上，请求不予处罚。

　　对此(cǐ)，证监会回应，根据黄秀(xiù)芳、兰某(mǒu)等(děng)询问笔录、海(hǎi)得(dé)泽(zé)广(guǎng)交易流水(shuǐ)、资(zī)金(jīn)流水及相(xiāng)关银行账户流(liú)水，结合何德平、黄秀芳的配(pèi)偶关(guān)系，代持(chí)资金和减持所(suǒ)得(dé)系家庭共同财产(chǎn)，可以认(rèn)定海(hǎi)得泽(zé)广代何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳持有(yǒu)新(xīn)美星股(gǔ)票。当事人所提(tí)相关理(lǐ)由不具有事实(shí)和(hé)法律依(yī)据，不予采纳(nà)。

　　证监会(huì)表示，何(hé)德平作为上市公司实际控制人(rén)，未(wèi)如实告知上市公司(sī)上(shàng)述持股(gǔ)情况(kuàng)，导(dǎo)致新美(měi)星在相关公告中均未(wèi)披露相关情(qíng)况(kuàng)，导致新美星(xīng)违(wéi)反2005年(nián)《证(zhèng)券法》第六(liù)十三条规定，何德平的行为(wèi)构成2005年《证券法》第(dì)一百九十三条第三款规定的情形。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规(guī)定(dìng)，证监会决定：就信(xìn)息披露违法(fǎ)行为，对(duì)何(hé)德(dé)平给予(yǔ)警告，并处以40万(wàn)元罚款。

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