今年以(yǐ)来基金代(dài)销机构被基金公司(sī)解(jiě)约的(de)情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有(yǒu)多(duō)家(jiā)基金公司发布与基金(jīn)代销机构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作。而从(cóng)机构类型看，中小(xiǎo)型独立(lì)基(jī)金销售机构居多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善(shàn)或违规，已有多家基金(jīn)销售机构主动或被(bèi)动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为，基金公(gōng)司与基金销售机构(gòu)之(zhī)间的合作本就是双(shuāng)向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质量发展背景下，基金公(gōng)司(sī)严格(gé)筛选代销(xiāo)机构也是降本(běn)增效的主(zhǔ)流选择。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募密(mì)集(jí)终(zhōng)止与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得(dé)基(jī)金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办(bàn)理该公司旗下(xià)基金的相关销售业务(wù)。值得注(zhù)意的是，今(jīn)年以(yǐ)来，还有方正富邦基(jī)金、平安(ān)基金(jīn)，以及海富通基金(jīn)停止了与浦(pǔ)领基金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布(bù)公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海(hǎi)凯石财富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机(jī)构将不(bù)再代理销售(shòu)公司旗下(xià)所有公(gōng)募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛基金也发布(bù)公告(gào)称，与方(fāng)德(dé)保险(xiǎn)代(dài)理有限公司、民(mín)商基(jī)金销售(shòu)（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再(zài)代理公(gōng)司旗(qí)下所有(yǒu)公募基金。自公告之日起，上述公司(sī)不再(zài)办理本公(gōng)司(sī)旗下基(jī)金的开户(hù)、认购、申购等基金买入(rù)的相(xiāng)关业务，只保留赎(shú)回业务，直(zhí)至所有(yǒu)客户(hù)赎(shú)回全部(bù)份额。而(ér)在今(jīn)年4月，西部利得基金、上银基金(jīn)也(yě)终止了与民商(shāng)基金(jīn)的基(jī)金销售合作，上银基金则于2月终(zhōng)止与(yǔ)该机构的合作关(guān)系，但也有宝(bǎo)盈基金、万(wàn)家基(jī)金新增(zēng)与民(mín)商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中国(guó)基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)合计(jì)7家(jiā)独立基金销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合计17家(jiā)独立基金销售机构(gòu)的代销合作，其中包(bāo)括1家保险(xiǎn)公司；4月(yuè)，有5家(jiā)基金(jīn)公司终止了(le)合计6家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的合(hé)作；5月(yuè)以来，则已(yǐ)有9家基金公(gōng)司宣布终止了合计12家基金代销机(jī)构(gòu)的合作，这其中(zhōng)包括独立基金销售机构、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除(chú)合作关系(xì)的基金(jīn)公(gōng)司最多(duō)，年内已有5家(jiā)；而基金公(gōng)司中，长盛(shèng)基金解(jiě)除合作(zuò)关系最为关关难过关关过 事事难熬事事熬下一句是什么，关关难过关关过 事事难熬事事熬是什么诗频繁，3月以(yǐ)来几乎(hū)每(měi)月都会(huì)和基(jī)金代销机(jī)构解除合(hé)作(zuò)关系，目(mù)前已累计解约11家，海(hǎi)富通(tōng)基金今年2月(yuè)和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本(běn)增(zēng)效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的基金销(xiāo)售机构多(duō)为(wèi)中小型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量(liàng)增多及监管(guǎn)趋严，近(jìn)几年公募基金公(gōng)司(sī)对于代销机构的选择标准也在提(tí)高。在高质量发(fā)展背(bèi)景下，严格(gé)筛选基金代销机构，也(yě)是实现降本增效的一(yī)大举措。

　　一家(jiā)基金公司(sī)内(nèi)部(bù)人员表示，基金(jīn)公司终止与销(xiāo)售机构(gòu)的(de)合(hé)作(zuò)，无非(fēi)是以下三种(zhǒng)情况：一是基金(jīn)销量一直得不到有效增长，对(duì)基金公司整体基金销售贡(gòng)献(xiàn)不(bù)大；二是受到监管处罚；三是销售机(jī)构(gòu)主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年(nián)就这样终(zhōng)止过(guò)一轮，理由无(wú)非就是这些。”但该内部人(rén)员也坦(tǎn)言，今年以来权益市场低迷，基(jī)金销售困难(nán)也(yě)加速了对尾部(bù)销售机构(gòu)的淘(táo)汰。“上太多销(xiāo)售(shòu)合(hé)作(zuò)机构，没有太大意义，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华(huá)林证券(quàn)董(dǒng)事(shì)总(zǒng)经理贾志也表示，基金公司终止与代销机构的(de)合作，通常(cháng)是基金代销机构销售能(néng)力较弱，且又(yòu)受(shòu)到监管(guǎn)的处(chù)罚，就会很果(guǒ)断(duàn)地解除合作关系。“基金公司(sī)与基金代(dài)销机构的(de)合作是市(shì)场(chǎng)化的，要考虑维护成本与合(hé)作(zuò)的潜力(lì)，基金公(gōng)司(sī)会依据自身的发展状况有选择的(de)与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道(dào)负责人透露，其所在公(gōng)司选择基(jī)金销售公司，有一套完整的基金(jīn)销售(shòu)评估办法，比如基金销售保(bǎo)有规模、机(jī)构(gòu)成立时间、综合(hé)能力，以及与哪些公司合作等(děng)都(dōu)是考核的要(yào)素，其(qí)中，要求其公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机(jī)构合作(zuò)后，需要(yào)对接(jiē)系统，每年要付出(chū)系统维护(hù)成本，很多销售(shòu)公司一年的保(bǎo)有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该(gāi)负责人(rén)透(tòu)露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部分达(dá)不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金(jīn)公司与基金代销机构的合作是双向选择(zé)，基金(jīn)公司希望能(néng)有销售能力强的机构(gòu)合作，头部代销机构(gòu)也(yě)会(huì)对基(j关关难过关关过 事事难熬事事熬下一句是什么，关关难过关关过 事事难熬事事熬是什么诗ī)金公(gōng)司的投(tóu)研能(néng)力，管理(lǐ)规(guī)模(mó)，也有一定的(de)要求(qiú)。

　　此外，另(lìng)据某(mǒu)基金研究人士称，目(mù)前基金(jīn)代销的(de)机构主要分为银(yín)行、第(dì)三方基金销售机(jī)构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银(yín)行在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅(shàn)长(zhǎng)固收类产品(pǐn)的服务，第三(sān)方销(xiāo)售(shòu)渠道线上渠道(dào)较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联(lián)网平台流量(liàng)形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领(lǐng)先(xiān)地位(wèi)将(jiāng)更(gèng)加夯实，而券商(shāng)是以(yǐ)线下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金销售市场，主要还是在银(yín)行渠道(dào)和头部互联网公司，券商(shāng)作为后起之秀，也是(shì)不容忽(hū)视(shì)的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰(tài)或将持(chí)续(xù)

　　近(jìn)年来(lái)，马太效应(yīng)依然是(shì)基金销售行业(yè)所(suǒ)面临(lín)的重要趋势。

　　中国基(jī)金(jīn)业协会(huì)最新公布的公募基金销售保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方机(jī)构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势(shì)继续发力，银行、三方、券商(shāng)代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道(dào)中，头部机构竞争优势更为突出。截至今年(nián)一季度末，公募基金销售保有规模(mó)前(qián)100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币(bì)市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比(bǐ)这21家中(zhōng)排在末位的泛华普益基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限公司，其非货币(bì)市场公募基(jī)金保有(yǒu)规(guī)模为54亿(yì)元，首尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的(de)独立基金销(xiāo)售机(jī)构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日(rì)，在(zài)全(quán)市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售机构的代销(xiāo)基金数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基(jī)金(jīn)销售机(jī)构(gòu)代销数量不(bù)足百(bǎi)只。而(ér)在115家独立基(jī)金销售机构中，15家(jiā)代销(xiāo)数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白(bái)只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家(jiā)基(jī)金公司合作(zuò)。

　　实际(jì)上(shàng)，近些(xiē)年来(lái)基金销售行业分化更趋明显，不少中小(xiǎo)型基金销售(shòu)机构在(zài)行(xíng)业大洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监(jiān)会网站显示(shì)，近期深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基金销售(shòu)有限公司(sī)向中国证券监督管理委员会提(tí)交了注销公募证券投(tóu)资基金销售业务(wù)许可证的(de)申(shēn)请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投资(zī)基(jī)金法》《公开募集证券投(tóu)资基金销售机(jī)构监(jiān)督(dū)管理办法》等(děng)有(yǒu)关规定，中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员会决定注销(xiāo)深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售有限公司公募证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基(jī)金(jīn)销售(shòu)业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证(zhèng)监局挂出了(le)注销永鑫(xīn)保(bǎo)险(xiǎn)销售(shòu)服务(wù)有(yǒu)限公司公募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业(yè)务许(xǔ)可(kě)证的(de)公示。永鑫(xīn)保险销售也是目(mù)前第(dì)一家主动(dòng)注销基金(jīn)销售牌照的保险代(dài)理公司(sī)。

　　实际上(shàng)，近(jìn)年来(lái)，有(yǒu)不少基金代销机构由于经营困难(nán)等原因，主动注销(xiāo)基金销售(shòu)牌照(zhào)，退(tuì)出(chū)竞争(zhēng)行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视关关难过关关过 事事难熬事事熬下一句是什么，关关难过关关过 事事难熬事事熬是什么诗天(tiān)下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构都选择主动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是(shì)由于违(wéi)规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局发布消息，宣布注销上海久富财(cái)富基金销售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金石基金等(děng)第三方代销机构也被吊(diào)销了(le)牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士(shì)认为(wèi)，严监管态势(shì)下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰长

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