“非农之夜”不平(píng)静！

　　6月2日(rì)，美国劳工(gōng)部数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，美国5月非农(nóng)新增就业33.9万人(rén)，几(jǐ)乎(hū)是估计(jì)中(zhōng)值19.5万的两倍，为2023年1月以来(lái)最(zuì)大增幅。5月失业率(lǜ)为3.7％，高于(yú)前值(zhí)3.4％和预期3.5％，创下2022年10月以(yǐ)来新高。

　　非农就业数(shù)据公布后，美国国债价格盘中(zhōng)跳(tiào)水，收益率拉升，对利率前(qián)景(jǐng)更敏感(gǎn)的两年期美(měi)债(zhài)收益(yì)率(lǜ)日内升幅扩(kuò)大到10个基点以上；美元指(zhǐ)数迅速转涨，摆(bǎi)脱(tuō)两(liǎng)周低位。互换合约定(dìng)价显示，投资(zī)者预期(qī)的美(měi)联(lián)储7月加息几率增加，预计未(wèi)来(lái)两次会议期间(jiān)将(jiāng)加息25个基点，6月加息(xī)的几(jǐ)率(lǜ)不到50％。

　　三大美国(guó)股指集体高开，早(zǎo)盘均(jūn)曾(céng)涨超1％，午盘刷新日高时，道(dào)琼斯(sī)工业平(píng)均指数涨超740点(diǎn)、涨超2.2％，标(biāo)普500指数涨近1.7％，纳斯达克(kè)综合指数涨(zhǎng)近1.2％。 最终(zhōng)，三(sān)大指(zhǐ)数(shù)连(lián)续两日(rì)集体(tǐ)收涨。

　　道指收涨701.19点，涨幅2.12％，创去年(nián)11月30日鲍(bào)威尔讲话暗示12月放(fàng)缓加息当天以来最大收盘涨幅 报33762.76点，创(chuàng)5月1日以来收盘(pán)新高。标普收(shōu)涨1.45％，创5月5日苹(píng)果一季报公布次日(rì)以来最大涨幅，报4282.37点，纳(nà)指(zhǐ)收涨1.07％，报13240.77点，和标普均(jūn)创去年4月以来(lái)收盘新高。

　　国际原油(yóu)盘(pán)中涨近(jìn)3％，美油继续脱离两个(gè)月低谷，但未能抹平(píng)全周跌幅，和布油均(jūn)三周来首次累跌，市场焦点转向本周末的OPEC+会(huì)议。黄金在美元和美债收益率反弹(dàn)的(de)打击下持续下行(xíng)，创两周多来最差单日表(biǎo)现(xiàn)。

　　东证衍生品(pǐn)研究院分析师徐颖表示，就5月新(xīn)增就业人(rén)数而(ér)言(yán)，美国劳动力市(shì)场存在韧(rèn)性。可以看(kàn)到，5月美国非农(nóng)新(xīn)增就(jiù)业33.9万(wàn)人，好于市(shì)场预期的19万人，同时4月(yuè)非农从25.3万上修至25.4万(wàn)，3月非农从16.5万上修至21.7万，4月(yuè)和3月合计上修9.3万人，2023年至今平均每(měi)月新增就业31.4万。

　　具体来看(kàn)，5月新(xīn)增就业主要集中(zhōng)在教育与医(yī)疗（+9.7万）、休闲与酒店（+4.8万）、专业及商业服务(wù)（+6.4万），以(yǐ)及政(zhèng)府部(bù)门（+5.6万(wàn)），信息行业就业人数减少(shǎo)，私人(rén)服务行业整体表现(xiàn)好于4月，生(shēng)产(chǎn)部门(mén)就(jiù)业稳定，建筑业(yè)表(biǎo)现(xiàn)亮眼，与(yǔ)近期房地产市(shì)场的反弹一致，建(jiàn)筑业(yè)新增就(jiù)业(yè)2.5万人，制造业中非耐用(yòng)品生产连续(xù)三个月就业人(rén)数(shù)减少(shǎo)，与制(zhì)造(zào)业目前持(chí)续(xù)收缩的状态吻合(hé)。同时她(tā)指出，5月(yuè)非农就业报告也显示出就业市场边际降温的(de)更多(duō)迹象，5月失业人(rén)数增加44万(wàn)至640万(wàn)，失(shī)业率从3.4％回升至(zhì)3.7％，高于市场预期的3.5％。后续随着(zhe)各行业裁员人数的增加，失业率预计会继(jì)续回(huí)升，但3.5％的失业(yè)率水平基本是60年代以来的最低水平，在失业(yè)率回升至4％之前，预计(jì)还不会引发市场和(hé)官方的明显(xiǎn)担忧。

　　此外，劳动参与(yǔ)率稳定在(zài)62.6％，4月(yuè)职位空缺数(shù)量回升，就业市场供需(xū)矛(máo)盾仍在，但随着需求降温，已经有所缓解，体现为工资上(shàng)涨压力开始降温，5月(yuè)工资(zī)增速环比回落至0.3％符合市(shì)场预期，同比降(jiàng)至4.3％，低于(yú)市镇关西是谁，镇关西是谁打死的场(chǎng)预(yù)期，工资对通胀的助推(tuī)作用缓解后，核心通胀压力减(jiǎn)弱，美联储(chǔ)进一步加息的(de)必(bì)要性(xìng)降低。

　　她(tā)表示，美联储6月(yuè)利率会议“按兵不动”是大概率事件，还需(xū)要(yào)关(guān)注后续公布的5月美国通(tōng)胀数据(jù)，当前的就业市场(chǎng)状态可(kě)以支撑在通胀压(yā)力较(jiào)大时继续(xù)加息。美联储利率(lǜ)会议落地前(qián)，市(shì)场(chǎng)步入振荡盘整状(zhuàng)态(tài)，预计美元指(zhǐ)数在105附近(jìn)偏强(qiáng)运行，随着美国政府债(zhài)务(wù)上限问题落(luò)地，美债收益率风险偏(piān)向上行，预(yù)计国际金价(jià)在(zài)1950美元/盎司(sī)附(fù)近筑底。

　　又有变(biàn)数？欧(ōu)佩(pèi)克+可能会进一步减(jiǎn)产

　　据消(xiāo)息(xī)人士声称，在周日（6月4日(rì)）的部(bù)长级(jí)会议上，欧佩克+可能会(huì)宣布进一步减(jiǎn)产，以(yǐ)提振原油价格。

　　据悉(xī)，可(kě)能(néng)的选项之一是(shì)额外减产约100万桶/日。而此前有报(bào)道称(chēng)，欧佩克+不(bù)太(tài)可能在会议(yì)上决定进一步削(xuē)减石(shí)油产能(néng)。

　　虚虚实实的消息意味着更多的不确定性(xìng)，结果仍然(rán)不明朗。眼下欧佩(pèi)克(kè)+面临诸多挑战，不仅成员国(guó)之间相互争吵(chǎo)，美国、加拿(ná)大和(hé)巴西等国家还在蚕食该集(jí)团的市场份(fèn)额，这(zhè)也(yě)让分析师们左(zuǒ)右为(wèi)难(nán)。

　　随着经济前景的恶化，欧佩(pèi)克+成员国在4月份承诺，从5月份开始自愿(yuàn)减产，不过这些行动都(dōu)未能止住(zhù)油价的下跌势(shì)头。

　　上周(zhōu)，沙(shā)特能源(yuán)大臣威(wēi)胁要进一步(bù)减产，他告诫投机者(zhě)要(yào)“当心”。两(liǎng)天后，俄罗斯副总理诺(nuò)瓦克则与沙特能源(yuán)大臣唱了反调，这位俄罗斯官(guān)员表(biǎo)示，他认为欧佩克+本周(zhōu)末不可能(néng)减产，布(bù)伦特(tè)油价可能会在年底前自行回(huí)升至每桶80美元(yuán)。

　　数据和分(fēn)析公(gōng)司OANDA的高级市场分(fēn)析师(shī)Edward Moya表示：“没(méi)有人想在欧佩克+会议之(zhī)前做空原油，交易员永(yǒng)远不应该(gāi)低估沙特在欧佩克+会议(yì)期间采(cǎi)取行动的(de)可(kě)能。”

　　伊拉克石油部长Hayan Abdel-Ghani最(zuì)新表示，欧(ōu)佩克+希望维持(chí)石(shí)油(yóu)市场稳(wěn)定，我们(men)将(jiāng)毫不犹豫(yù)地做出(chū)任何决定，以使市场更(gèng)加平衡(héng)。他似(shì)乎支持(chí)进一步(bù)减产(chǎn)。

　　Rapidan Energy Group的分析师认为，进一(yī)步减产的可能性为40％。他们写(xiě)道：“各国石油部长们决心避免重(zhòng)蹈(dǎo)2008年(nián)的(de)覆(fù)辙，当(dāng)时全球经济和金(jīn)融稳定突(tū)然崩溃，导致原油价格(gé)在六个月内从逾140美(měi)元跌至35美元。”

　　泽连斯基(jī)：俄乌冲突期间，乌克兰不会成为北(běi)约(yuē)成员！

　　当(dāng)地时间6月2日，乌克兰(lán)总(zǒng)统泽连斯基在与爱沙尼亚总统的(de)联合新闻发(fā)布(bù)会(huì)上表示，在俄(é)乌冲突进行期间，乌克兰(lán)不会成(chéng)为北约成员(yuán)。泽连斯基说(shuō)，不是(shì)因为(wèi)不想，而镇关西是谁，镇关西是谁打死的(ér)是因(yīn)为目前很(hěn)难。乌克兰(lán)只是希(xī)望北约合作伙伴听(tīng)到声音，这一点(diǎn)非常(cháng)重要。

　　同时，他(tā)指出，乌克兰(lán)在(zài)成为北(běi)约成员国之前需要更多安全保障(zhàng)，乌克兰需要把这(zhè)些(xiē)保障都(dōu)写在(zài)纸上，直到乌(wū)克(kè)兰能(néng)真(zhēn)正获得安全保证，有资(zī)格成为(wèi)北约成员。

　　据参考消(xiāo)息援引俄新社(shè)莫斯科5月31日报道，英国《金融时(shí)报》援引知情人士的话报道称，乌(wū)克兰(lán)总(zǒng)统泽连斯基向北约(yuē)各国领导(dǎo)人明确表示，除(chú)非向基辅(fǔ)提供加(jiā)入北(běi)约的路线图，否(fǒu)则他将不会出(chū)席(xí)7月(yuè)举行的维尔纽(niǔ)斯峰会。此外，泽连斯(sī)基6月1日在访问摩尔多瓦时表示，乌克兰已经(jīng)做好了加入北(běi)约的准(zhǔn)备，基辅(fǔ)正(zhèng)在等待北(běi)约(yuē)接纳乌(wū)克兰。

　　对乌克兰近(jìn)期加入北约一事，法国(guó)、德(dé)国(guó)等(děng)北约国(guó)家持反对意(yì)见。

　　德国国外长贝尔伯克当地(dì)时(shí)间6月1日(rì)在(zài)奥(ào)斯陆参加(jiā)北约外长(zhǎng)会期间(jiān)表示，德国(guó)不认为北约应该(gāi)在近期内接纳乌克兰(lán)。此外(wài)，包(bāo)括法国(guó)在(zài)内的其他一(yī)些北(běi)约(yuē)成员国也不希望乌克兰迅速成为北约成员国，而只是希(xī)望为(wèi)乌克(kè)兰提供安(ān)全保障。

　　进入(rù)6月，在宏观市(shì)场情绪回暖影响下(xià)，大宗商(shāng)品市(shì)场(chǎng)出现普(pǔ)涨行情。从海外宏观层面来看，美国债务上限危机“闹(nào)剧”落幕，美国参议(yì)院通(tōng)过债务上限法案，暂时取消了政府31.4万亿美(měi)元(yuán)的债务上限(xiàn)，避免了可能出(chū)现的(de)美(měi)国有史以来首(shǒu)次违约，使得市场(chǎng)避(bì)险情(qíng)绪消退(tuì)。同时(shí)在美联储本月(yuè)会议或暂停加(jiā)息(xī)的预期推(tuī)动下，美元指数回落至一周低点，对风险资产(chǎn)的压制减弱。

　　国内方面，中国5月财新PMI重返50上方(fāng)，好于预期的数据改善了市场(chǎng)情绪，同时市(shì)场(chǎng)也在翘首等(děng)待新一(yī)轮(lún)稳增长政(zhèng)策(cè)的出台。

　　天(tiān)胶价格重返(fǎn)万二关口

　　周(zhōu)五，在市场情绪回暖的带动下，天然橡胶(jiāo)期货(huò)价格回升。截(jié)至收盘，天然(rán)橡(xiàng)胶期(qī)货主(zhǔ)力(lì)合约站上12000元(yuán)/吨的(de)整数(shù)关(guān)口(kǒu)。纵观本周(zhōu)，沪胶期货主(zhǔ)力价(jià)格表现振荡(dàng)微升，周度(dù)收涨(zhǎng)1.05％。整体来看，本周国内(nèi)天胶市场利(lì)好支(zhī)撑疲软，胶(jiāo)价维持宽幅振(zhèn)荡格局。

　　可以看(kàn)到，近两个月(yuè)以(yǐ)来，天然橡胶市场消(xiāo)息比较热闹，前(qián)有云南旱(hàn)灾消(xiāo)息发酵(jiào)，后有收(shōu)储传闻，然而天然橡胶期(qī)价终(zhōng)究支(zhī)撑不力，逐步归(guī)于平静。从整个5月行(xíng)情来看，生(shēng)意(yì)社指出，5月天然(rán)橡胶(jiāo)行(xíng)情上半月(yuè)上(shàng)行，下半月回调，全月呈倒“V形(xíng)”走势。生(shēng)意(yì)社商品行情分析系统监测显示(shì)，5月沪胶持续小幅波动，12000元/吨点位轻易被破，行情维持偏(piān)弱(ruò)振荡。综合来看，5月天(tiān)然橡(xiàng)胶盘面微涨1.04％，行(xíng)情短期受(shòu)消息提(tí)振(zhèn)有小幅上行，但市场供多需少(shǎo)，终究无力(lì)支撑，上行态势转而向下。

　　五(wǔ)一假期(qī)归(guī)来，市场传言称国储今年将收储(chǔ)10万(wàn)吨(dūn)天(tiān)然橡(xiàng)胶新(xīn)胶，天胶(jiāo)价格应声(shēng)上涨(zhǎng)，影(yǐng)响持续多日(rì)。直至(zhì)5月月中，收(shōu)储传闻叠加产区降雨，市场(chǎng)氛围再次提升(shēng)，沪(hù)胶(jiāo)突破12300元/吨，国产(chǎn)全乳(rǔ)现(xiàn)货胶主流报(bào)价至11880元/吨。而后该消息始终未得到证实(shí)，市场影响(xiǎng)逐步消失匿迹。

　　可以看(kàn)到，继此前云南干旱传闻发酵后，5月以收储为核心展开的新一(yī)季交割(gē)品(pǐn)博弈(yì)仍然激烈。中信建投期货能化分析师(shī)童长征表示，天然橡胶此轮的上(shàng)涨与(yǔ)下(xià)跌，与(yǔ)收储这一(yī)传闻息(xī)息相关。他(tā)指出，国(guó)储收(shōu)储的(de)政治、战略(lüè)意义大于经济意义，橡胶与石油、钢(gāng)铁、煤(méi)炭并称为四大工业原料，是关系国(guó)计民(mín)生、国防安全(quán)的(de)重要战略(lüè)物资(zī)。毫无疑问的是，对于全球来说(shuō)，天然(rán)橡胶是严重过剩的。但要考虑到一(yī)个事实：中国的天然橡胶(jiāo)的自给(gěi)率不(bù)足(zú)20％，高度依赖进口。从中国本身的天然橡胶来(lái)说，是供(gōng)不应求的。因此，在当前诡谲多变的国际政(zhèng)治格(gé)局中，对天然(rán)橡(xiàng)胶的储备其实是(shì)有很(hěn)高的(de)必要(yào)性。

　　“此前橡(xiàng)胶收储传闻的(de)收储量为10万吨(dūn)，收储(chǔ)的对象是国产全乳(rǔ)胶（即期货交割品）。10万吨的量(liàng)相(xiāng)对于整(zhěng)个天然橡胶的年产量来说(shuō)非常小，不(bù)过才占(zhàn)0.7％，即便(biàn)对(duì)中国(guó)全年的消(xiāo)费量来说也(yě)只占1.7％。从这个角(jiǎo)度来说，对天然橡(xiàng)胶整(zhěng)体的供求几(jǐ)无(wú)影响。但是如果收储的对象(xiàng)是交割品的(de)话，性质就不同了。因(yīn)为目前全年国产(chǎn)全乳的(de)最(z镇关西是谁，镇关西是谁打死的uì)大产量不(bù)过(guò)30万吨（去(qù)年(nián)仅17万吨，今(jīn)年估计在20万(wàn)—25万吨），那么收储的量其实(shí)占到相当(dāng)全(quán)年交割(gē)品产量的1/3—1/2，这(zhè)是非(fēi)常大(dà)的(de)一个比例(lì)。”在童长征看来，如果国储轮储橡胶事件成(chéng)立，根据交割品的供求判断影响，再(zài)结合历(lì)史上收储的影响，RU的(de)价格有可能(néng)会更上一层楼。但是，由(yóu)于整个事(shì)件(jiàn)的进(jìn)程会非常缓慢，价(jià)格的反应(yīng)不会即刻(kè)见效。

　　供应(yīng)旺(wàng)季来袭 基本面(miàn)难(nán)言乐观(guān)

　　进入6月(yuè)，伴随着物(wù)候(hòu)条件的改变，产区(qū)全(quán)面开割上量，橡胶供(gōng)应旺季到(dào)来，然而天胶下游需(xū)求并未有(yǒu)趋(qū)势性改善，胶价上涨动(dòng)能驱动依旧(jiù)缺乏。

　　国投(tóu)安信期货能化(huà)分析师胡华钎告诉记(jì)者(zhě)，目前全球天然橡胶供应进入季节性的(de)增产期，中国(guó)云南天(tiān)然(rán)橡胶产区加速(sù)恢复开割，预计6月中旬全面开割，海南产区已(yǐ)经全面开割，海外越(yuè)南天然橡胶产区(qū)也全面(miàn)开割，目前(qián)主(zhǔ)要产(chǎn)胶(jiāo)国产(chǎn)区逐渐进入(rù)雨季，物(wù)候(hòu)条(tiáo)件(jiàn)已(yǐ)经由差变(biàn)好。但(dàn)是(shì)由于目前(qián)天然橡胶上(shàng)游原料价格(gé)相对偏低，胶(jiāo)农割胶积极性(xìng)不高，加工厂(chǎng)利润(rùn)也偏低，工厂加工积(jī)极性也不(bù)高(gāo)。

　　大地(dì)期(qī)货橡胶研究员唐逸表示，后续橡胶(jiāo)供应(yīng)端将逐步恢复正常，产量逐渐增加。目前(qián)云南产区(qū)大面积开割，预(yù)计后市仍有较(jiào)多降雨(yǔ)，干旱情况已得到(dào)缓(huǎn)解(jiě)。海(hǎi)南日收胶量在3500—4000吨/天，供应相对正(zhèng)常。泰国(guó)东北部产区逐步上(shàng)量(liàng)，南部产出(chū)仍(réng)在低位，本周以及下(xià)周预(yù)计雨水较(jiào)多。越南、柬埔寨产(chǎn)区已大面积(jī)开(kāi)割(gē)，原料数量逐步增加(jiā)。同时根据历史降雨数(shù)据来看，厄尔尼诺现象(xiàng)下橡胶产(chǎn)区(qū)降雨量虽然处于历史均值以下的(de)概率较高，但由于(yú)季节性的因素(sù)，降雨绝对数(shù)量仍然能够保证。因此，他预计后市“厄(è)尔尼诺(nuò)”现象不会(huì)是引发行情上涨的主(zhǔ)要(yào)因素。

　　从需求端来看，东证(zhèng)衍生(shēng)品研究院能化高级分析师曹璐(lù)表示，目前轮(lún)胎(tāi)厂家外(wài)贸(mào)订单(dān)量较为充足，对(duì)开工率(lǜ)形成一定(dìng)支撑，加上轮(lún)胎用原(yuán)料(liào)价(jià)格处于低位(wèi)，轮(lún)胎厂家开(kāi)工积极性尚可。而(ér)内(nèi)销市场需求表现依然(rán)偏弱，各层级(jí)经销(xiāo)商仍(réng)以消耗前期库(kù)存为主，对(duì)后(hòu)市较为悲观、谨(jǐn)慎补货(huò)。

　　隆众资讯(xùn)最新数(shù)据显示，目(mù)前下游外贸订单充足，加之内销(xiāo)订单(dān)缺货现象仍存，企业排产积极性不减。半钢胎样本企业产(chǎn)能利用率为77.43％，环(huán)比0.12％，同比 15.41％。不过全钢(gāng)胎厂开工小降，个别企(qǐ)业因内(nèi)销出货(huò)压力加(jiā)大，为控制(zhì)成品库存压力，存适(shì)度降负现象，全钢(gāng)胎(tāi)样本企业产能利用率为66.34％，环比-0.34％，同比 8.48％。

　　整体来看，胡(hú)华钎认为(wèi)，目前天然(rán)橡(xiàng)胶基本(běn)面处于(yú)供需两(liǎng)弱的格局中，尤其是下游需求分歧较大(dà)。“主(zhǔ)要是(shì)不同的市场主体(tǐ)预期不同，但是整(zhěng)体来说此(cǐ)前市场对(duì)今年的预期过高。从下游轮(lún)胎行业(yè)来(lái)看，今年以来国(guó)内轮(lún)胎开工、产(chǎn)量(liàng)和(hé)出口(kǒu)同比数(shù)据还是不(bù)错(cuò)的，反映国(guó)内实际需求并(bìng)不差。但是从汽车行业来(lái)看，由于(yú)汽车刺激政策退(tuì)出，今(jīn)年国内汽车(chē)市场相对疲软，价格战等负面消息较多，市场总体上偏(piān)悲观。此外，青(qīng)岛地区(qū)天然(rán)橡(xiàng)胶现货库存持续攀升，有(yǒu)些人认(rèn)为(wèi)是国(guó)内需(xū)求不行，但是(shì)其实是(shì)进口(kǒu)过多导(dǎo)致(zhì)的。”

　　在胡华钎看来，目前主要还是宏观面(miàn)主导胶价(jià)走势(shì)，一方面中国经济复苏进程、人民币(bì)汇率波动；另一方面美联储加息进程，以及美(měi)国(guó)银行危机和美(měi)债(zhài)上限问(wèn)题(tí)等。看向下半(bàn)年，他认为天然(rán)橡胶(jiāo)基本面(miàn)仍(réng)然缺(quē)乏指引，只有天气和轮(lún)储仍有可能“掀起波(bō)澜“，而宏(hóng)观面预计(jì)比上半年好，比如(rú)美联储加息步伐暂(zàn)缓、国(guó)内经济回暖等，因此对天(tiān)然(rán)橡胶(jiāo)市场(chǎng)不宜过(guò)度悲(bēi)观。

　　“短期(qī)市场(chǎng)没(méi)有明确方向，主(zhǔ)要跟随(suí)宏观因(yīn)素波动。”唐逸认为，“供应端仍(réng)然是主导后(hòu)市胶价走势的主(zhǔ)要因素(sù)，随着各产(chǎn)区(qū)开割后产量逐渐增加，海(hǎi)外恢复(fù)速(sù)度仍然(rán)偏慢，预计干胶的数量并不(bù)会少，包括(kuò)今(jīn)年(nián)交割品的数(shù)量。我们中期观(guān)点仍然偏空，后市预计存在下(xià)跌的(de)空间。”

　　曹璐则表示，在供(gōng)给(gěi)端没有(yǒu)天气影响的情况下，后续主导胶价的因素主要在需求端。从下(xià)半年来看，外需受海外经(jīng)济衰退(tuì)和汽车半导体短缺影(yǐng)响，预计难有(yǒu)起色。外需走弱也导致海外货源(yuán)涌入(rù)国内，对国(guó)内现货端构成压力。内(nèi)需(xū)方面，春节前市场(chǎng)基于(yú)内(nèi)需复苏(sū)的逻辑，已(yǐ)经出(chū)现一波反弹行(xíng)情，但节后市(shì)场(chǎng)从交易预期开(kāi)始转向交易(yì)现(xiàn)实，由于国内需求复苏不及预期(qī)，胶(jiāo)价因(yīn)此持(chí)续承压运行(xíng)。整体来看，她(tā)表示短期(qī)胶价基本面缺乏向上驱动，只有价格(gé)的绝对低位才(cái)能刺激有(yǒu)效(xiào)的去库和资金再次做多的意愿。后续还需继续关(guān)注天气端是否有扰动(dòng)因(yīn)素，一旦天(tiān)气(qì)出现异常状况，或将带来新的阶段性行情。（有(yǒu)删减）

未经允许不得转载：绿茶通用站群 镇关西是谁，镇关西是谁打死的