民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商(shān美白精华一次用多少量，美白精华一次用多少量377g)品(pǐn)种类最全、参会采购(gòu)商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足(zú)样(yàng)本，便于我们观察(chá)中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会(huì)反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们(men)得到当下中国出(chū)口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更多(duō)来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和(hé)境外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出(chū)口调(diào)研信息一致，本次(cì)广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单(dān)，中国(guó)不(bù)同类(lèi)型(xíng)出口企业(yè)感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示(shì)今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较过(guò)去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国(guó)之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出(chū)口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底(dǐ)订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行(xíng)专项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客(kè)户群体。新增客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会(huì)反映的是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间美白精华一次用多少量，美白精华一次用多少量377跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会开(kāi)放境内采(cǎi)购商(shāng)名额(é)，客(kè)流结(jié)构上境内采购商与境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交流比较充(chōng)分时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)明显不足，本次境外(wài)采购商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群(qún)体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业(yè)而言，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出(chū)来(lái)的(de)信息(xī)是当下高(gāo)效益客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一(yī)路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部(bù)分(fēn)企业则(zé)表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海(hǎi)外(wài)需求较过去(qù)2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企业所(suǒ)面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临(lín)较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国(guó)家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例(lì)如中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的决(jué)定(dìng)，计(jì)划纳入的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外(wài)关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业是产业(yè)转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要(yào)流向东南亚(yà)，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等(děng)地(dì)。产(chǎn)业(yè)转移(yí)至当地(dì)，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份额(é)数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本(běn)文(wén)来自(zì)民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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