财(cái)联社4月29日讯（编辑 沈超）本周为五一小(xiǎo)长(zhǎng)假(jiǎ)前(qián)的最(zuì)后一个(gè)交(jiāo)易(yì)周，北向资(zī)金未(wèi)因节日(rì)效(xiào)应而束手束脚，相(xiāng)反(fǎn)全周(zhōu)成(chéng)交7337亿元，维(wéi)持(chí)着交投(tóu)的(de)活跃。从北向(xiàng)资金主(zhǔ)攻方向来(lái)看，本周(zhōu)压(yā)码的(de)新能(néng)源赛道迎来触底回升(shēng)，“聪明钱(qián)”再一次完成了精确(què)抄底。那么，本(běn)轮新能源赛道的(de)回(huí)暖是短期反抽还是彻(chè)底(dǐ)反转呢？可(kě)以跟风(fēng)“抄作业”吗？

　　北上资金本周净卖出(chū)65.75亿元，为今(jīn)年以来(lái)第(dì)4次周(zhōu)净卖出。该数据也是年内次高。投(tóu)资(zī)者对于这一信号(hào)，不得(dé)不保(bǎo)持警惕。

　　好消息是，本周北上资金(jīn)具体表现为先(xiān)抑后扬(yáng)：从周(zhōu)初的(de)大幅流出，到周三之(zhī)后的缓慢流入(rù)，伴随大盘(pán)指数的快(kuài)速反(fǎn)弹，市场做多情绪也有(yǒu)回归迹象。

　　从行(xíng)业净(jìng)流入来看，节前最后五个(gè)交易(yì)日中(zhōng)，食品饮料被(bèi)北向资(zī)金净买入(rù)最多，达到10.8亿元，光伏设(shè)备(bèi)、能源(yuán)金属、物流(liú)行(xíng)业紧随其后，均(jūn)被增持超8亿元。

　　国(guó)金证券发布研(yán)究报告(gào)称，当前稳增长政策(cè)加(jiā)力下，经济持续温和修复，食品饮料(liào)赛道诸(zhū)多龙头公司发展(zhǎn)逐渐(jiàn)步入成(chéng)熟(shú)期(qī)，市场对龙头未来增长中枢&；估值中枢的演绎多有(yǒu)疑(yí)虑。实际上龙头的韧性能支(zhī)撑其降(jiàng)低经济周期的影响，稳(wěn)步兑(duì)现的(de)业绩不(bù)断证明其优(yōu)越的商(shāng)业范(fàn)式，最终的投资(zī)机会依旧非常有吸引力。

　　另外，光伏设备、能源金属等受益本周(zhōu)公布的新能源高速增长数据，同样获得(dé)北上资金逆(nì)势净(jìng)买入。叠加其一(yī)季度积攒的(de)超跌反弹动(dòng)能，本(běn)周新(xīn)能源(yuán)赛道上演了一出“绝地(dì)反(fǎn)击”，是反弹(dàn)or反(fǎn)转？对于新能(néng)源赛(sài)道极限反扑，各大机构也(yě)纷纷(fēn)表(biǎo)示(shì)了自己的(de)看法。

　　东方证(zhèng)券(quàn)表示，短期来看(kàn)，市场对新能(néng)源行(xíng)业负(fù)面因(yīn)素的担忧(yōu)已(yǐ)在股价中体现，产业链估值达(dá)到(dào)历史最(zuì)低，产业(yè)与投资的(de)反(fǎn)身(shēn)性(xìng)值(zhí)得(dé)关注。

　　广发证券高级投资(zī)顾问罗利民认为，从新能(néng)源的反弹来看，局(jú)部(bù)力度比以(yǐ)往较强，但是否有持续性和带来行情发生风格切(qiè)换(huàn)，仍待进(jìn)一步观察。

　　从个(gè)股(gǔ)角度来看，在沪股通(tōng)大(dà)比(bǐ)例加(jiā)仓(cāng)个股榜单中，南反映问题还是反应问题，反应问题和反映问题有什么区别和联系网科技、维科技术、派能科技等(děng)为代(dài)表的新能(néng)源个股的加(jiā)仓比(bǐ)例均(jūn)达到了1.6％以上，大(dà)有霸榜(bǎng)之(zhī)势。

　　榜一的南网(wǎng)科技来看，其(qí)公布(bù)的一季(jì)报数据显示，南网科技前10大流通股东(dōng)均为(wèi)基金等机构。而代(dài)表(biǎo)北上(shàng)资(zī)金(jīn)的香港(gǎng)中央结算(suàn)有(yǒu)限公司一季度刚(gāng)刚(gāng)以104.35万股新(xīn)进(jìn)南网科技第九大流通(tōng)股东。如(rú)其他机构在(zài)4月(yuè)持股不变的话，北(běi)上资金将成(chéng)为南网科技(jì)第一(yī)大流通股(gǔ)东。

　　另(lìng)一(yī)只上榜的派能科技，受益新能(néng)源(yuán)赛道的超高景气度(dù)，业绩(jì)同样表(biǎo)现亮眼(yǎn)。其公(gōng)布的一季报数(shù)据显示，2023年一季度实现收入18.41亿元，同比增加(jiā)126.1％；净利润4.62亿元，同比增加(jiā)355.9％。

　　值得注意(yì)的是，此前派能科技(jì)已连续五年实现业绩双增长，公司营收(shōu)从4.26亿元增至60.13亿元，增长(zhǎng)超(chāo)过13倍。

　　另根(gēn)据财报数据显示，今年一季度北向(xiàng)资金加仓(cāng)434.83万股至1013.71万股(gǔ)，持股比例(lì)达(dá)到5.77％，成为(wèi)第三(sān)大(dà)流通股东(dōng)。不难看(kàn)出，“聪(cōng)明钱”又已先知先觉(jué)，早早完成提前埋(mái)伏。

　　行业到个(gè)股，从“聪明钱”的行进路径可以清晰看到，高速增长叠加前(qián)期反映问题还是反应问题，反应问题和反映问题有什么区别和联系深度调(diào)整，新能源赛(sài)道已重获(huò)北上资金青睐，多(duō)只个股本周(zhōu)被(bèi)北上资金(jīn)大比例加仓(cāng)。而(ér)作为投资者的我(wǒ)们更多的应该以借(jiè)鉴的(de)眼光(guāng)来(lái)看待(dài)“聪明钱”释放的信号(hào)。借(jiè)鉴不是“抄作业” ，投(tóu)资者(zhě)应当理解(jiě)“作业”背后的投资逻辑，并结(jié)合自己的投资(zī)体系(xì)及节奏，发挥出“作业”该有的效果。

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