近期《2023年五一(yī)假(jiǎ)期旅游预测报告》显示(shì)，该(gāi)平台假期国内(nèi)酒店、景区门票、机票订单量均反超2019年水平。同时民(mín)航局披露，从机(jī)票预订数据(jù)看，五一假(jiǎ)期(qī)订票已超600万人(rén)次(cì)，或成为史上旅游出行热度最高的(de)五一假期(qī)。此外近20部影片定(dìng)档五(wǔ)一，节假日院线有望迎来强(qiáng)复苏。在消(xiāo)费(fèi)需求火(huǒ)爆下，可(kě)以关注(zhù)交运、旅游(yóu)、影视等行(xíng)业机(jī)会(huì)。

　　五一订单火爆

　　旅游出(chū)行旺季来临

　　自去(qù)年疫情防(fáng)控(kòng)优(yōu)化调整(zhěng)以来，国内(nèi)疫后复苏趋(qū)势(shì)较强(qiáng)。近日某酒(jiǔ)店龙头企业发布(bù)一季度经(jīng)营数据(jù)，公司(sī)一季(jì)度整(zhěng)体入住率(lǜ)同比增(zēng)长(zhǎng)16.4％，平均房价、RevPAR（每间可供租(zū)出客(kè)房产生的平均实(shí)际营业收入）分别(bié)同比(bǐ)增长23.9％、58.3％，恢复至2019年同期的(de)95％、125％和118％。

　　交运(yùn)方面(miàn)，据民航局数据，一季(jì)度(dù)民(mín)航运输(shū)共完成运输(shū)总(zǒng)周(zhōu)转(zhuǎn)量239.9亿吨(dūn)公里，同比增长39.7％，行业(yè)总体运输(shū)规模相当于2019年同期的77.6％，较(jiào)2022年四(sì)季度大(dà)幅提升(shēng)38.5个百(bǎi)分(fēn)点；一季度共完成旅客运输量1.29亿人(rén)次，同比增长68.9％，旅(lǚ)客运输(shū)规模相当于2019年同期的80.0％，较2022年四季度(dù)大幅提升51％。

　　五一假期出行(xíng)需求更是火爆(bào)。4月20日的(de)《2023年五一假(jiǎ)期旅(lǚ)游预测报(bào)告》显示，距离假(jiǎ)期不到10天(tiān)，特别是住(zhù)宿火爆程度远超预(yù)期，五(wǔ)一境内酒店市场搜索热度已达2022年同期9倍以上，相(xiāng)较2019年(nián)五一(yī)同期(qī)也增长近200％。今年(nián)五(wǔ)一也是出境团队游试(shì)点恢(huī)复(fù)后的首个长假。数据显示，出境机票搜索热(rè)度同比2019年同期恢复至(zhì)大(dà)约120两斤大概有多重参照物，2斤有多重？％，出境(jìng)游酒店搜索(suǒ)热度同比2019年恢复至(zhì)大约70％。

　　同时，4月25日，外(wài)交部宣布自(zì)4月(yuè)29日起(qǐ)，所(suǒ)有(yǒu)来华人员可以登(dēng)机(jī)前48小时内抗原检测代替核(hé)酸检测，航空公司不再查验登(dēng)机前检测证明。针对来华人(rén)员的(de)防疫政策放宽后，入境(jìng)客流量有(yǒu)望(wàng)进(jìn)一步提升(shēng)，继续(xù)刺激国际客流(liú)复(fù)苏。

　　与此同时，民航局预计，五(wǔ)一(yī)假(jiǎ)期民(mín)航将(jiāng)运输旅客900万人次左右。2019-2021年的民航旅(lǚ)客量分别为691万、316万(wàn)、866万，去年相(xiāng)关数据未公布，不(bù)过民航局当时预计旅(lǚ)客量为200万人(rén)次(cì)。因此今年有望将超过疫情前(qián)水平，成为史上旅游出行热度(dù)最高的五一假期。

　　五一假期(qī)预售(shòu)数据仍然(rán)乐观，叠加(jiā)出入境政策(cè)进一(yī)步放(fàng)开，旅游出(chū)行市(shì)场均呈向(xiàng)好态势。

　　“红五(wǔ)月”可(kě)期

　　消费复(fù)苏有望接棒成主线

　　年(nián)报、一季报披露节(jié)前(qián)结束，截至4月28日，已(yǐ)经(jīng)披(pī)露(lù)一季报(bào)的上市公司接近4000家。从目(mù)前财报披露情况(kuàng)看，旅游出行相关板(bǎn)块景气度显著恢复(fù)，用整体法测算，申万社会服(fú)务行业(yè)一季度归母净利润增速达到(dào)144.40％，交通运输行(xíng)业一季(jì)度归母净利润增速则是142.55％。

　　由于2023年春节是疫(yì)情放开(kāi)后第一个长假，积压(yā)的旅游出行需求集中释(shì)放(fàng)，且(qiě)春(chūn)节后旅游(yóu)行情转入淡季(jì)，市场普(pǔ)遍预(yù)期旅游业复(fù)苏趋缓。但从五一(yī)的数据来看(kàn)，伴随着景气复苏的持(chí)续兑现，行业有望(wàng)重获市(shì)场关注。

　　另(lìng)一方(fāng)面，民航(háng)出行(xíng)需求恢复有望(wàng)贯(guàn)穿全(quán)年。同时供给端，疫情期(qī)间我国(guó)机队引(yǐn)进收紧，飞行员结(jié)构性短缺(quē)问题凸显，后(hòu)续或将逐步好转。叠加票价(jià)改革仍(réng)在推进(jìn)，看好(hǎo)后续票(piào)价(jià)及(jí)客座率表现(xiàn)。

　　此外(wài)，作为国内(nèi)重要(yào)节假日，“五(wǔ)一档”电影票(piào)房市场也有较(jiào)高占比。从历史数据(jù)看，国内电影(yǐng)总票房自2017年的(d两斤大概有多重参照物，2斤有多重？e)7.84亿元连(lián)升至2021年的16.74亿元(yuán)，五(wǔ)一(yī)档期票房占全(quán)年票(piào)房比例从(cóng)1.40％也逐步(bù)攀(pān)升(shēng)至3.56％。

　　2022年(nián)由于影院大范围(wéi)关停，五一档期电(diàn)影纷(fēn)纷撤档，票房远不及预期，而2023年(nián)影院全(quán)面恢复运(yùn)营，撤(chè)档重点影片加码(mǎ)五一档(dàng)期，叠加观众报复性(xìng)消费热情，预(yù)计今年五一档期将回升至2021年水平，延续此前(qián)连涨态势(shì)。

　　从(cóng)影(yǐng)片供给来看，已有近20部影片宣布进入(rù)今年“五(wǔ)一”档(dàng)，数量(liàng)上已(yǐ)超过历年同档期，重(zhòng)点(diǎn)电影(yǐng)包括《惊天救援》、《长(zhǎng)空之王》、《检察(chá)风云》等。此外，已上映(yìng)的(de)电影(yǐng)《灌篮高(gāo)手》累计票房破4亿元(yuán)（猫眼数据，截至4月28日(rì)），热度也有望延续。

　　而对于影视行(xíng)业来说(shuō)，AIGC的变革也会带来(lái)内容生产效(xiào)率(lǜ)的(de)提升。前期(qī)策划，AI可辅助(zhù)剧本生成，并把剧本(běn)中(zhōng)角色、场景、道(dào)具、特效等元素转换成拍摄日程(chéng)和预算。中期拍摄，AI可生成布景，换脸换声，或直接使(shǐ)两斤大概有多重参照物，2斤有多重？用虚(xū)拟人替代真人演员。后期制作(zuò)，AI可(kě)辅助(zhù)生成音频、特效、编(biān)辑视(shì)频。宣发环节，AI可辅助生成海报、预告片等宣传(chuán)素材。种种因素叠加(jiā)，该赛道催化密(mì)集，当前投资机(jī)会凸显(xiǎn)。

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