财联社(shè)5月5日讯（记者封其娟）五一劳动节后的首(shǒu)个(gè)交易日(rì)，A股(gǔ)银行板块(kuài)大(dà)象起舞。在(zài)银行板块火热(rè)行(xíng)情的催(cuī)化下，“中字(zì)头”众多(duō)个股亦(yì)被点(diǎn)燃(rán)。

　　随着上市银行(xíng)一季报披露拉下帷幕(mù)，经(jīng)营(yíng)数据和(hé)基金重(zhòng)仓已(yǐ)经悉数披露。当行情(qíng)出现(xiàn)异(yì)动，明星基金(jīn)经理的重仓情况更为引人关(guān)注(zhù)。

　　据(jù)一季报披露，姜诚(chéng)重(zhòng)仓持有(yǒu)了(le)工商银(yín)行(xíng)、建设银(yín)行、农业银行3家国有上市大(dà)行(xíng)以及招商银行。这一(yī)阶段，重(zhòng)仓工(gōng)商银(yín)行最多的(de)机构(gòu)为中泰资管(guǎn)，由姜诚在管的4只产品重(zhòng)仓持有(yǒu)，旗(qí)下中泰星元价值优选A也(yě)凭借1.14亿股的持(chí)股数量，成为重仓工商银行最多的单只产品。工商银行之(zhī)外，姜(jiāng)诚在管产(chǎn)品还重(zhòng)仓(cāng)了建设银(yín)行、农业(yè)银行。同时，建信基金周智硕去年四季(jì)度(dù)新发产品在今(jīn)年一(yī)季度也重仓(cāng)了(le)工(gōng)商银(yín)行。

　　截至一季度末，姜诚在管基金(jīn)十大重(zhòng)仓股(gǔ)中，工商银行、招(zhāo)商银行赫然(rán)在列。被(bèi)誉(yù)为(wèi)“零售之王(wáng)”的招(zhāo)商银行，也得张(zhāng)坤青睐，旗下易(yì)方达(dá)蓝筹精选持有招(zhāo)商银行(xíng)1.15亿股，是重仓该股最多(duō)的(de)单只(zhǐ)产品；此外，还有张清华旗下多(duō)只产品(pǐn)也重(zhòng)仓了招商银行。

　　此前偏爱(ài)苏南地区农商行的丘栋(dòng)荣，一季度减持了苏农银行、常熟银行。一季度末数据显示，苏(sū)农(nóng)银行前十大(dà)流通股(gǔ)动(dòng)中，丘(qiū)栋荣在管(guǎn)产品(pǐn)占据4席，旗(qí)下(xià)中庚价值领航(háng)、中庚小盘价(jià)值(zhí)、中庚价值品质(zhì)一年3只产品均有减(jiǎn)持苏(sū)农银行，共计(jì)减(jiǎn)持1862.45万股；经一季度(dù)大(dà)手笔(bǐ)减持1.04亿股后，重(zhòng)仓常熟(shú)银行的基金产(chǎn)品中(zhōng)已无中(zhōng)庚(gēng)基金(jīn)的身影。而(ér)此前(qián)多个季(jì)度，中庚(gēng)基金持股数量(liàng)在(zài)一众重仓该股的基金公司中，排在首位。

　　此外(wài)，“城商行(xíng)之王”宁波银行也在一季(jì)度(dù)被(bèi)朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添(tiān)富价值精选A、陈一峰在管的安信价值(zhí)精选以及工(gōng)银(yín)瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在管产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还重(zhòng)仓建行农行(xíng)

　　wind数据(jù)显(xiǎn)示，截至一季度末，58家公募(mù)基金及(jí)券(quàn)商资管(guǎn)旗下共(gòng)计138只(zhǐ)产品重仓了工商银(yín)行A股，持股总量为(wèi)9.07亿元。以重仓数据而言，较去年(nián)四季度，机构共(gòng)计(jì)减持超过1.7亿(yì)元。

　　重仓工商银行A股的58家(jiā)机构(gòu)中，有55家(jiā)公募基金以及中泰(tài)资管、光证资管、银河金汇3家券商资管(guǎn)。这其中，重仓工商银行最多(duō)的(de)要(yào)数中泰资管(guǎn)。

　　一季度(dù)末数据显示，中泰资管姜诚旗下4只产品(pǐn)均重仓工商银行，共计(jì)持股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星元价值优选A共计持有工商银(yín)行1.14亿(yì)股，重仓有(yǒu)工商银(yín)行最多的单只(zhǐ)基(jī)金产品。去(qù)年(nián)年(nián)末，在持仓工商银行483只(zhǐ)产品中，中泰星(xīng)元价(jià)值优选A以1.05的持股数量成为持仓(cāng)工商(shāng)银(yín)行最多(duō)的主(zhǔ)动(dòng)管理产品。2022年三季度、四季度，该产品十大重(zhòng)仓股(gǔ)中(zhōng)均有工(gōng)商银(yín)行。

　　天天基金网最新(xīn)数据显示，中泰星元价(jià)值优选A今(jīn)年(nián)以来的收益(yì)率为1.18％，在(zài)2256只同类产品(pǐn)排(pái)在1188名，排名位于(yú)中段(duàn)。

　　据一(yī)季报，工(gōng)商银行、招商银(yín)行分别为(wèi)在姜诚在管(guǎn)产品第三、第八十大重仓(cāng)股。过去的一季度，工商银行(xíng)股(gǔ)价累计涨(zhǎng)超9％，而招(zhāo)商银行(xíng)股价累计跌超18.47％。此外，姜诚(chéng)还重仓(cāng)了(le)中(zhōng)国建筑(zhù)、建发(fā)股份(fèn)、海螺水泥等地产产业链企业以及(jí)农药化(huà)工(gōng)企业华(huá)鲁恒升、扬农化工(gōng)等(děng)。

　　总(zǒng)体而言，姜诚在管产品前三大重仓行业依次(cì)为制造业(yè)、金融业以(yǐ)及批(pī)发和零售业，持仓占(zhàn)净(jìng)值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称(chēng)之(zhī)为(wèi)中生代“黑马”的周(zhōu)智(zhì)硕(shuò)建信智远先锋A一(yī)季度增(zēng)持工(gōng)商(shāng)银行1198.7万股。与(yǔ)此同时，工商银行成为该(gāi)产品的第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立(lì)于(yú)2022年(nián)10月，季末总规模(mó)为5.19亿元。去年年报显示，该产品尚未持(chí)有工商银行。今年以来，该产(chǎn)品已亏损3.05％，在(zài)同(tóng)类的3536只产(chǎn)品中，排在第2394位，排名位于中后段。

　　在一季报中，周智硕指出，建信智(zhì)远先锋A将(jiāng)自下而上，寻找竞争(zhēng)力突出、风险收(shōu)益比(bǐ)较高、有(yǒu)望穿越周期的公司这条主线(xiàn)进行投资，重点投资(zī)了电子、煤(méi)炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电力设备及新能源(yuán)等行业的企(qǐ)业。

　　整体来看，截至一季度末，周智硕在(zài)管基金(jīn)前十(shí)大(dà)重仓股中并无银行个(gè)股，主要重仓了兖矿能(néng)源(yuán)、广(guǎng)汇能(néng)源等煤炭公司、中(zhōng)瓷电子、三(sān)安光(guāng)电等半(bàn)导体材料公司以及南(nán)都电源(yuán)、TCL中环等新能源产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚(chéng)旗(qí)下中泰(tài)兴(xīng)为价(jià)值精选A、中泰红利(lì)优(yōu)选一年(nián)均(jūn)重仓了建设(shè)银行、农业银(yín)行，截至一季(jì)度末，这2只产品分别持有(yǒu)建设银行、农业(yè)银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方(fāng)达张(zhāng)清华执掌的易方达悦兴一年(nián)持有A重仓了(le)邮储银行，以2993.31万股的持股数量，在一众重(zhòng)仓该股的基金产品(pǐn)中排(pái)名第(dì)五。

　　丘栋(dòng)荣(róng)减持苏南农商(shāng)行、张坤、张清(qīng)华重仓招行(xíng)

　　从重仓数据看，自2022年二季度(dù)起，中庚基金(jīn)至今已连续(xù)4个季(jì)度(dù)减持苏农银行，共计(jì)减超1.41亿股。今年一(yī)季度末，中庚基金共计持(chí)有该股2907.76万股，即使(shǐ)较上一季度减(jiǎn)持7726.62万股，在(zài)重仓苏农银(yín)行的4家基(jī)金公司中，中庚(gēng)基(jī)金持股数量仍为最多。

　　较(jiào)上一季度，苏农银(yín)行前十大(dà)流通股(gǔ)东一(yī)季度累计减持的1862.45万股，来自(zì)丘(qiū)栋荣(róng)旗下(xià)3只产品。这一季度(dù)，中庚价值领航(háng)、中庚(gēng)小盘价(jià)值、中庚价(jià)值品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为(wèi)苏农银行第三(sān)、第(dì)七、第十(shí)大流通股(gǔ)东；持股保持不变的中庚价(jià)值灵动灵活配置，则为苏(sū)农(nóng)银行的(de)第(dì)八大流通(tōng)股东。

　　自2021年三季度(dù)，中庚(gēng)价(jià)值灵动灵活配置以1612.26万股跻(jī)身苏(sū)农银行十大流(liú)通股东行列后，便不(bù)曾减持(chí)过。该(gāi)产品曾在2021年(nián)四(sì)季度、2022年三季度分别(bié)增(zēng)持苏农(nóng)银行833.55万股(gǔ)、461.95万股(gǔ)，其余季度保持(chí)不变(biàn)。

　　自“入围”苏农(nóng)银行十(shí)大流通股(gǔ)东以来，中庚价值领航(háng)、中(zhōng)庚(gēng)价值品质一(yī)年于今年一季度首度(dù)减持(chí)苏(sū)农银行；同在一季度减持外，中庚小盘价值已(yǐ)在2022年一(yī)至三季(jì)度(dù)连续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一(yī)季度末数据显(xiǎn)示，重仓(cāng)常熟银行的(de)基金产品中已无(wú)中庚基(jī)金的(de)身(shēn)影。而此前(qián)多(duō)个季度，中庚基金持股数量(liàng)在一众重仓该股的基金公司中，排在首位。仅从(cóng)重仓数据看，自2022年四季度末起，中庚基金便(biàn)开始减持(chí)常熟银行(xíng)。去年(nián)四季度，该基金公司首度减持了8520.98万(wàn)股；今年一季度，中庚基(jī)金更是大手笔(bǐ)减持常熟(shú)银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万股(gǔ)，中庚价值领航一季度末(mò)仍持有(yǒu)常(cháng)熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流通股(gǔ)东。同期，中(zhōng)庚价值(zhí)品质一(yī)年持(chí)全国有多少个省市自治区和直辖市 全国有多少个地级市有退出常(cháng)熟银行十大(dà)流通股东行列；在去年(nián)四季度，这(zhè)2只产品已(yǐ)分别减持了(le)常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前(qián)，丘(qiū)栋(dòng)荣旗(qí)下(xià)产品(pǐn)也曾连续(xù)多个季(jì)度(dù)增持过常熟银行(xíng)、苏农银行这2家苏(sū)南地区(qū)的农商(shāng)行(xíng)。

　　身(shēn)为“城商(shāng)行之王”，宁(níng)波银行也得(dé)到了诸(zhū)多明星基(jī)金经理的(de)青睐。截(jié)至一季度末(mò)，在一众重仓宁波银行的基(jī)金产品中，朱(zhū)少醒(xǐng)旗下(xià)富国天惠(huì)精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇(huì)添富价值(zhí)精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持(chí)股数量(liàng)，排名第一(yī)、第(dì)三；这一阶段，重仓宁波(bō)银(yín)行(xíng)的，还包括陈一峰在管(guǎn)的安信价值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋(yáng)、胡(hú)志利等老将在(zài)管产(chǎn)品。

　　在(zài)一(yī)季度，重仓“零售之王”招商银行最(zuì)多的是易方达基金(jīn)，与此同时，张(zhāng)坤(kūn)旗下易方达(dá)蓝筹精选是重(zhòng)仓招商银行最(zuì)多的单只产品，季末持有(yǒu)1.15亿(yì)股；此外，重(zhòng)仓(cāng)招商银行较多的产品，还包括(kuò)劳杰男(nán)旗下汇添富价值(zhí)精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精(jīng)选A、中泰星元价值优选(xuǎn)A、张坤旗下(xià)易方达优质企业三年持(chí)有、以及张清华在管的易方(fāng)达裕丰回(huí)报A、易方达(dá)丰和A、易方达安心回报A、易方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关(guān)注优质城商(shāng)行，辅以优质(zhì)农商行

　　据海通(tōng)国际林加(jiā)力团队(duì)5月4日最新研(yán)报，银行业一(yī)季度收入增速略高(gāo)于2022年。由于2022年(nián)增速是逐季下降的，相比2022四季度的低点，一季度的收(shōu)入增速有明显(xiǎn)的修(xiū)复。

　　经过对比(bǐ)，海通国际认(rèn)为城商(shāng)行业绩最(zuì)好，其次是(shì)农商(shāng)行，然(rán)后是(shì)大行，最后是股份行。国(guó)有大行利润增速大致(zhì)符合(hé)预期。其(qí)中农(nóng)行为1.75％，工(gōng)行、中行和建行(xíng)在(zài)0％-1％之间，符合(hé)预期；交行和邮储银行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略高于预期。收(shōu)入增速中行、农行、建(jiàn)行、交行、邮(yóu)储银行均(jūn)为正增(zēng)长，其中中行(xíng)收(shōu)入增速达到11.6％，整体表(biǎo)现不错(cuò)。

　　林加力团队指(zhǐ)出(chū)，大行(xíng)资产质(zhì)量平稳(wěn)，其中工行、农(nóng)行和建行不良(liáng)率持平，中行(xíng)、交(jiāo)行(xíng)和邮(yóu)储下(xià)降，中行下降(jiàng)明(míng)显，从(cóng)1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨(bō)备覆盖(gài)率都有提高，其中(zhōng)中(zhōng)行增幅最(zuì)大。需要注意的是，一季度保费收入对营收贡献较大，持续性存(cún)疑(yí)；此外(wài)，银行和(hé)保(bǎo)险公司的会计规则有差别，需要注意口径差异对利(lì)润的(de)影(yǐng)响。

　　股份行总体收(shōu)入增速(sù)负(fù)增长。收(shōu)入压力主要是由于1月1号贷款(kuǎn)重定价导致贷款利率很低，还有年(nián)初一些大银行以极低利率去抢大(dà)额(é)对公客户(hù)的贷(dài)款(kuǎn)，所以一季度息差压力(lì)最(zuì)大。三四(sì)月份(fèn)极(jí)低利(lì)率消失后，该团队认为息差(chà)压力(lì)后面会逐步缓(huǎn)解。

　　基于城商行在上述4类银行中利润增速和收入(rù)增(zēng)速韧性最(zuì)强，海通国际建(jiàn)议关注优质的城商行，辅(fǔ)以比较优质的农商行。城商行是行(xíng)业里最强的子版块，建议(yì)持续(xù)关(guān)注(zhù)。农商(shāng)行中，常熟银行财报(bào)表现最好。

　　林(lín)加力(lì)团队认(rèn)为，大(dà)行贴(tiē)近(jìn)中特估(gū)概(gài)念，团队首选利润增速最好的交通银行，其次是收(shōu)入增速(sù)最超预期的中国银(yín)行，再次是结构数据（手续费收(shōu)入(rù)）超预期的邮(yóu)储银(yín)行，拨备(bèi)覆盖率(lǜ)较高的农(nóng)业银行也(yě)值得(dé)关注。股份(fèn全国有多少个省市自治区和直辖市 全国有多少个地级市)行(xíng)中(zhōng)，该团队建议关注一(yī)季(jì)报不错的(de)低估值黑马股，比(bǐ)如利润和收入增速较(jiào)好的浙(zhè)商(shāng)银行(xíng)；机构热门股中，估值可能修复(fù)的招商银行和(hé)平(píng)安银行可以(yǐ)在业(yè)绩真空期进行博弈和交易(yì)。

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