财(cái)联社5月17日讯(xùn)（记(jì)者 闫军）AI主线“鲸(jīng)落(luò)”，市场正在蓄力寻找下(xià)一个方向。

　　“我们现在对外(wài)输(shū)出市场观点会很谨慎，不再对外提明确主(zhǔ)线，今年(nián)接(jiē)下来的市场大概率是不(bù)好做了。”有基金(jīn)公司(sī)人士向财联社记者表示(shì)，随着4月底上市公司年报一季报的披露，炒作(zuò)没有业绩的AI风(fēng)险变高，而市场(chǎng)对有业绩支(zhī)撑的新(xīn)能源又提(tí)不起兴(xīng)趣。

　　从(cóng)市(shì)场的(de)情绪来看，同样如此，5月16日的(de)市场亮色不多，沪指(zhǐ)失守3300点，成(chéng)交额低(dī)于9000亿元，近(jìn)5个交(jiāo)易日以来，市场成(chéng)交(jiāo)额较前期明显萎缩，资金观(guān)望的情绪有所加重。北向资金16日净卖(mài)出34.01亿元，结束此前连续7个(gè)交易日净流(liú)入的态势(shì)。

　　其(qí)中，人(rén)气板(bǎn)块AI批量(liàng)跳水无疑打击了市场的信心。AI概念股持续(xù)低迷，高位股(gǔ)集体大跌，浩瀚深度、剑桥科技、出(chū)版传媒、引力传媒等(děng)多股跌停，有投资者(zhě)开玩(wán)笑(xiào)建议“5月16日为(wèi)人(rén)工智能受难日(rì)，纪念人类第四次工业革命进程中，人工智能行情(qíng)开启后第一次(cì)全面大溃败”。

　　今年另外一(yī)条主(zhǔ)线中特估(gū)方(fāng)面，中字头个(gè)股震荡调(diào)整，中船科技(jì)跌(diē)停，中科信息跌超(chāo)10％。反观新能源方(fāng)面，电力稍好，锂价“十连涨”，但市场昙(tán)花一现(xiàn)，产(chǎn)业链上没有(yǒu)形成全面的行(xíng)情反弹(dàn)。

　　在存量资金的搏杀之(zhī)下，从A股结构上看，AI、中特估和新能源形成了“三国对立”格局，轮流做“输血包”。对于资(zī)金的轮(lún)番(fān)流动，有投资者表示(shì)，对“魏（中特(tè)估）蜀（新能源）吴(wú)（AI）”失(shī)望了，很想知道芯(xīn)片能不能成为“晋(jìn)”。

　　平安基金(jīn)经理(lǐ)刘杰(jié)表示，近(jìn)期引领市场(chǎng)的两大(dà)主题“中特估”及人工智能(néng)板块(kuài)均出现调整，整体盘面主(zhǔ)线不(bù)够清晰。但可以判(pàn)断，随着海外加息节奏逐渐趋缓、国内稳增(zēng)长促内需政策及货币政策的推出，且国内(nèi)经济温(wēn)和复苏(sū)背(bèi)景下，权益(yì)市场(chǎng)整体行情预计将继续向上修复。

　　对于市(shì)场风格(gé)，他(tā)进一步(bù)指出，目前(qián)市(shì)场风格阶(jiē)段性(xìng)可能将更加趋向均衡，中短(duǎn)期内(nèi)，人工智能(néng)、新能(néng)源、医(yī)药及中(zhōng)特(tè)估等板(bǎn)块均有阶段性的(de)相(xiāng)对收益(yì)；而(ér)长期来看，先进制造、新能(néng)源(yuán)、TMT、消费等行业中的核心资产仍将(jiāng)是持续关注的(de)市场(chǎng)主线。

　　整个市场(chǎng)的(de)亮点在医药的反弹，三博脑科、何氏眼科、普(pǔ)瑞眼科均创历史新高，有网(wǎng)友调侃：炒(chǎo)股费脑、费眼，不知挂(guà)脑科好还是挂(guà)眼科好(hǎo)？

　　最强(qiáng)主线“熄火”

　　年初以来，各大指数除创业(yè)板指外(wài)累计均(jūn)有上涨，大消费、大金融等板块首先(xiān)迎来了基本面预期修(xiū)复的改善，而通信、计算机(jī)、传媒等板块也在人工智(zhì)能等(děng)产(chǎn)业趋势变化的影响(xiǎng)下出现(xiàn)了连续(xù)大(dà)涨。而低估值高股息为代(dài)表的“中特估”品种也走出了连续上涨(zhǎng)行情。其中，尤以(yǐ)TMT最为吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情(qíng)自去年底启动以(yǐ)来，成为市场最热主线，Wind数据显示，TMT自(zì)2022年12月23日至2023年(nián)4月13日期(qī)间(jiān)涨幅达到31.23％，万得(dé)AI指(zhǐ)数则在4月4日达到年内最高(gāo)点(diǎn)，年内涨幅超过60％。

　　AI板块翻倍股聚集，华夏(xià)中证动漫游戏ETF、华泰柏(bǎi)瑞中(zhōng)证动漫(màn)游(yóu)戏(xì)ETF等(děng)相关基金年内也短(duǎn)暂出现过翻(fān)倍。不过随着行业交易拥挤度升(shēng)至40％，基(jī)金(jīn)调仓至高位后，AI板块在4月(yuè)开始回调(diào)，截至5月16日，AI指数(shù)距离年内高(gāo)点(diǎn)已经下(xià)跌超过(guò)13％，年内涨幅(fú)也收窄至39％。

　　AI连续调整四(sì)个交(jiāo)易日，热门(mén)个(gè)股批量跳水让追高(gāo)的投资者体验(yàn)非常差，市场浮躁自然赚钱效应差。

　　有投资者(zhě)表示，别人做量化学(xué)的(de)是巴菲特滚(gǔn)雪球，我们学的是“龙头战法”，龙头战法(fǎ)是啥？

　　有网友(yǒu)给出通俗(sú)易懂的解(jiě)答：宁愿被(bèi)强者打(dǎ)得头破血流，也(yě)不愿与弱者共舞。这是整个龙头(tóu)战法(fǎ)体系里面的核心(xīn)，就是拥抱(bào)强势(shì)股(gǔ)，永远拥抱强势(shì)股(gǔ)，即使(shǐ)亏钱也要亏给强势股，追求(qiú)的是暴利。

　　回到基(jī)金收益率上，此前翻倍动漫游戏(xì)主题ETF迅(xùn)速回(huí)撤，距离最高收益率已经回(huí)撤近20个百分点。

　　Wind数据显示(shì)，截至5月15日(rì)，华(huá)夏中证动漫游(yóu)戏ETF回(huí)报率依(yī)然最高，为(wèi)81.31％，近40目筛网孔径是多少毫米 40目筛网孔径多大一周回报率为-10.78％，周(zhōu)回报率跌幅(fú)超过(guò)10％的还有华泰柏(bǎi)瑞、国泰中证动漫(màn)游戏(xì)ETF。此外(wài)国泰中(zhōng)证沪港(gǎng)深动漫游戏ETF、银华体育文化单周跌幅也(yě)超过(guò)9％，全市场单周跌幅超过8％的有(yǒu)27只(zhǐ)基金，集(jí)中在动漫游戏、传媒(méi)、娱乐文化、智(zhì)慧生活(huó)等(děng)相关主(zhǔ)题上。

　　新能源基金周(zhōu)最高“回血”超10％

　　锂电池领涨似乎“一日游”，在(zài)5月16日，新(xīn)能(néng)源(yuán)40目筛网孔径是多少毫米 40目筛网孔径多大板块没(méi)有能延续周一的强势。从多家公募基金(jīn)观点反馈来看，不论(lùn)是(shì)从基本(běn)面、还(hái)是(shì)估值，新能源的(de)暗黑时刻(kè)已经过去。新能源产业自2022年7月开始长达11个(gè)月的调整周期，板(bǎn)块龙(lóng)头公司去(qù)年下跌超过40％，调整幅度与时间都已经十分(fēn)充分。

　　尽管反弹的基础已(yǐ)经(jīng)具(jù)备，但是面对中特(tè)估的政策(cè)红利(lì)与AI的无限想象空间，新能(néng)源(yuán)距离真正的反弹(dàn)似乎(hū)总是缺乏“临门(mén)一脚”。

　　从(cóng)基(jī)金表现来看，这一趋势(shì)正在慢慢聚力。从(cóng)近一周基金回报率来看，排名靠(kào)前的均为重仓(cāng)新(xīn)能(néng)源(yuán)，比如(rú)国(guó)投瑞银先进制(zhì)造、长安(ān)裕盛、国(guó)投瑞银产业趋势和长安鑫(xīn)禧涨(zhǎng)幅(fú)超(chāo)过10％。从(cóng)近一周回报(bào)率首尾(wěi)基金来看，华(huá)夏中证(zhèng)动漫游戏(xì)ETF与国投(tóu)瑞(ruì)银先进制(zhì)造之(zhī)间收(shōu)益差额超(chāo)过20％。

　　机构直(zhí)言市场(chǎng)处(chù)于“战(zhàn)略僵(jiāng)持阶段的乱战”

　　16日下午(wǔ)，一(yī)份某(mǒu)公募基金(jīn)交流(liú)的纪要在市(shì)场上流出，直(zhí)言经济缓(huǎn)慢复苏中，还没有主线出现，当前市场更需要信心。

　　港股向来有“五绝六穷七(qī)翻身”的说法，在5月(yuè)政策、业绩(jì)处于(yú)相对真空(kōng)期，市场很(hěn)难有好的表现(xiàn)。当下(xià)A股同样如此(cǐ)。创金合信首席(xí)经济(jì)学家魏凤春表示，对(duì)市场的整体观(guān)点(diǎn)是大(dà)概率市场处于“战略僵持阶(jiē)段的乱战”，5月交易机会(huì)可能更均衡、但也(yě)更脆弱，当前(qián)可能是一个布局(jú)的好阶(jiē)段(duàn)，而未必(bì)会是收获的(de)阶(jiē)段，投资者需要(yào)多一点耐心。市场可能继续对一季报定价，短期市场的核心矛盾在于缺乏特别明(míng)显的(de)亮点。

　　魏凤(fèng)春(chūn)提醒投资者，虽然看好TMT和中特(tè)估全年的投(tóu)资(zī)机会，但(dàn)是短期游戏传(chuán)媒和中特估(gū)与其他板块(kuài)分化(huà)较为极致，也是(shì)不争(zhēng)的(de)事实，提醒(xǐng)投资者(zhě)这(zhè)两个板块短(duǎn)期(qī)可能的(de)风(fēng)险。从(cóng)策略(lüè)角(jiǎo)度看(kàn)，魏凤(fèng)春表示，投(tóu)资者需要高度重视交易(yì)的(de)灵活性。策略的(de)整体包括(kuò)趋势、结构与节奏，反弹带来的(de)是节(jié)奏的变化，不(bù)是趋势和(hé)结构的(de)变化。

　　此外(wài)，博时基金表(biǎo)示，16日(rì)发布的4月经(jīng)济指标显示，4月份国内服务业和消(xiāo)费恢复(fù)相对较快，我国经济运(yùn)行总体延续修复的态(tài)势、但(dàn)修复(fù)的基(jī)础仍需(xū)继(jì)续(xù)巩固。货币政(zhèng)策依然延续前期稳健(jiàn)偏(piān)宽(kuān)松(sōng)的基调，流动性也维持(chí)合理充裕的态势。当(dāng)前市场对央行后续采取降息操作仍有(yǒu)一定的预期。今年(nián)仍(réng)是“稳(wěn)增长”之年，或(huò)可(kě)适当关注(zhù)受(shòu)益(yì)“一带一路”政策的(de)概念(niàn)板(bǎn)块(kuài)的机会(huì)。

　　不过亦有(yǒu)市场人士表示(shì)不必过分悲观(guān)，随着(zhe)股指(zhǐ)交割日(rì)临近(jìn)，盘面(miàn)波动剧(jù)烈一(yī)点，算是正常的(de)行(xíng)为，不必(bì)放大恐慌。在储(chǔ)蓄资金大搬家和经济复苏的大趋势下，纠结于(yú)几十个点的起伏可能会误判方向。边走边(biān)看，行情会在犹豫中展开。

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