民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项调(diào)研(yán)，用另一个视角观(guān)察中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数(shù)量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉(shè)及的(de)规模(mó)大小和(hé)所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客(kè)户(hù)及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为(wèi)我们(men)把握(wò)更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内(nèi)外客户充分交流时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美(měi)客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年(nián)海外(wài)需求较过去两年(nián)明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单(dān)明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)面临(lín)较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国(guó)家(jiā)对中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非(fēi)洲地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)已经开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录(lù)情怀经典句子正能量，形容一个人有情怀咋说g>

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国(guó)出(chū)口订单和(hé)金额(é)或将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)迎(yíng)来(lái)产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新(xīn)客户群(qún)体。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出(chū)口订单(dān)主要与之前(qián)客户(hù)签订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面积(jī)达到(dào)150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、情怀经典句子正能量，形容一个人有情怀咋说ong>今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采购商名(míng)额，客流结(jié)构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的(de)信息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨(kuà)境(jìng)电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需求(qiú)较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和(hé)类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)下滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出(chū)口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第(dì)四(sì)档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也(yě)开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移(yí)至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的(de)产成品也主要(yào)是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额(é)数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观(guān)调(diào)研(yán)系列(liè)之三：广交会(huì)下的出口群像》

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