金融界(jiè)5月(yuè)15日消息 主题行情“中特估”的衍生升级版本——“金特估”来了(le)！

　　午后上证(zhèng)报发布一则重磅消息，再次点燃了“中特(tè)估”概念(niàn)股(gǔ)的情绪。

　　据上证报表示(shì)，由上(shàng)海证券交易(yì)所主办(bàn)、工商(shāng)银行(xíng)承办的“沪市(shì)金融业专题座(zuò)谈会(huì)”将在(zài)本周三召开。此次会(huì)议讨论的重(zhòng)要(yào)内容为“在服(fú)务中国式现代化中促进金(jīn)融业估值提升和高(gāo)质量发展”。参会机(jī)构包括银(yín)行、保险(xiǎn)、基金和券商人(rén)士(shì)。

　　消息发布后，市场纷纷认为(wèi)这是(shì)“中特(tè)估”概(gài)念的升(shēng)级版(bǎn)本，资金疯抢金融股(gǔ)，大金融板全国有多少个省市自治区和直辖市 全国有多少个地级市块开启加速键，券商、保险、银行股(gǔ)等(děng)都(dōu)有(yǒu)出色表现。

　　券(quàn)商方面，光大证券触(chù)一度及涨(zhǎng)停，收盘(pán)大(dà)涨超过8%，华林(lín)证券、哈(hā)投股份等涨超(chāo)4%，

　　保险方(fāng)面，万(wàn)亿(yì)级市值的中国人寿一(yī)度冲(chōng)击(jī)涨停板，收(shōu)盘报42.75元/股，大(dà)涨(zhǎng)超过9%，创阶段新高，中国平安(ān)涨近5%。

　　银行股方面，国有四大行午后集体翻红(hóng)，邮(yóu)储银行升超(chāo)3%。

　　在大金融板块的集体发威(wēi)下，上证综指午后迅速(sù)翻(fān)红，深成(chéng)指和(hé)创(chuàng)业板一路高奏凯(kǎi)歌。最终(zhōng)收盘(pán)，截至(zhì)收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创(chuàng)业板指涨2.11%，报(bào)2299.93点(diǎn)，科创50指数(shù)涨1.15%，报(bào)1025.79点(diǎn)。

　　机构间(jiān)看法并(bìng)不相同(tóng) 中信(xìn)证券：主题(tí)交易顶峰(fēng)已(yǐ)过

　　对于(yú)中特估的后续(xù)走势，机构(gòu)之间的(de)看(kàn)法并(bìng)不(bù)相同，

　　对此中金策略指出，部分高分红国企标(biāo)的近期(qī)显(xiǎn)著盘整是(shì)对短期交(jiāo)易扩散过(guò)快过多，股息支付能力相对较弱板块(kuài)（如部分金融）做出的正常反应，而并非(fēi)意味着整(zhěng)体高分红国企投资(zī)主题的结(jié)束。

　　光大证(zhèng)券也(yě)指出，当前“中特估(gū)”主(zhǔ)题的安全边际和性价比仍相对较高，未来随(suí)着经(jīng)济的逐步复苏，“中特估”主题行情(qíng)或(huò)仍具有(yǒu)较强的持(chí)续性。从(cóng)估值和交易(yì)拥挤(jǐ)度(dù)来(lái)看，当前“中特(tè)估”主题(tí)的安全边际(jì)和性价比仍(réng)相对(duì)较(jiào)高。

　　但是中信(xìn)证券(quàn)则看法(fǎ)相对偏空。中信证券(quàn)研报表示，AI主题和“中特估”主(zhǔ)题(tí)在4月中(zhōng)旬以来先后步入了热度很(hěn)高、波动很(hěn)大但是(shì)区间回报不明显(xiǎn)的阶(jiē)段(duàn)，表现出典(diǎn)型的(de)板(bǎn)块内(nèi)部博弈和消(xiāo)耗特(tè)征。

　　4月以来，公募基(jī)金新发继续(xù)低迷，4月新发(fā)规模为(wèi)232.2亿元，相较于3月下降(jiàng)43.7%，5月(yuè)截至12日新(xīn)发规模仅为100.8亿元，未见好转。配置型外资(zī)在4月净流出24.4亿(yì)元，是继去年(nián)10月(yuè)以来首次单月(yuè)净流出，5月截(jié)至12日恢(huī)复净流入(rù)75.8亿元，但较前3个月(yuè)的平均水(shuǐ)平仍有较大差距。在缺乏持续增量机构资金的情况下(xià)，A股存量(liàng)博弈特征已演绎到极致，涨(zhǎng)幅仅与机(jī)构(gòu)持仓有关。

　　中信证券研(yán)报表示，疫后经(jīng)济全面系统(tǒng)性(xìng)恢复是(shì)渐进和渐次(cì)的过(guò)程(chéng)，飞轮重新旋转需要时间和耐心(xīn)，主全国有多少个省市自治区和直辖市 全国有多少个地级市(zhǔ)题交易是过高的(de)经济预期下修过(guò)程中的阶段(duàn)性产(chǎn)物，过度博弈降低了市场定价的有效性，但也(yě)提(tí)高了业绩驱动策略的潜在回(huí)报，主题(tí)交易(yì)的顶(dǐng)峰已过，重(zhòng)回低位业绩驱动板块。

　　基金经理：中特估我一股也不想要(yào)！

　　与卖方研究相比，有(yǒu)买方更加激(jī)进。据(jù)券商中国报道，有基金(jīn)经理直言，中(zhōng)特估龙头在(zài)连续(xù)涨停(tíng)后已出现短(duǎn)期泡沫(mò)化，他一股也不(bù)想要(yào)。

　　该(gāi)基金经理(lǐ)表示许多中特估的(de)龙头股在当前(qián)位置对他(tā)而言没有配置的吸引(yǐn)力，尽管从(cóng)估值的角(jiǎo)度(dù)而(ér)言许多市(shì)场参与者可以给出许多个继续买(mǎi)入中特估的理由，但当一只(zhǐ)中特估龙头股在两三个交易日(rì)内涨幅就达20%甚(shèn)至30%，意味着资金(jīn)已迫不及待在进行抢筹码。从(cóng)股票市场交易(yì)的直观判断，这代表着资金参与方的短期泡沫(mò)化，过高(gāo)的交易拥(yōng)挤度意味着风险。

　　央企ETF基金密集(jí)发售

　　不过在资(zī)金面，“中特(tè)估”有好消息传来。

　　仅发售了短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中证央(yāng)企(qǐ)红(hóng)利ETF发布(bù)公告称，该基金累计有效认(rèn)购申请份额总额超过(guò)20亿份发行上(shàng)限，基金(jīn)管理人将启(qǐ)动(dòng)比例配售。

　　此外3只中证(zhèng)国新(xīn)央企(qǐ)股东回报ETF——广发中证国新央企股东(dōng)回报ETF、招商中证国新央企(qǐ)股东回(huí)报ETF和汇添富中证国新央企股东回报ETF于今日开售，每只产(chǎn)品的首募规模上限(xiàn)均(jūn)为20亿元(yuán)人民币。

　　事实上(shàng)，不止(zhǐ)新(xīn)发基金，今(jīn)年以来，场(chǎng)内多(duō)只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企(qǐ)、国企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿(yì)元。其中，国泰央企共赢ETF年内资金净流(liú)入超(chāo)过12亿元，规模(mó)增(zēng)幅超过15倍。南(nán)方中国(guó)国企ETF年内(nèi)资金净流(liú)入也逼近10亿(yì)元，规模增(zēng)幅更是高(gāo)达24.75倍，成为今年(nián)全(quán)市场规模增长倍数最(zuì)高的ETF。

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