就在全(quán)球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头(tóu)罗斯柴(chái)尔(ěr)德家族(zú)却悄然(rán)减仓。

　　据(jù)6月(yuè)2日彭博(bó)社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以(yǐ)来一(yī)直超配英(yīng)伟达，但是目前已(yǐ)经部分获利了结，现在所持头寸“要(yào)远(yuǎn)远小得多”。

　　据(jù)了解，这家(jiā)总部位于(yú)瑞士(shì)日(rì)内瓦的资(zī)管机构为拥有200多年历史的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族(zú)所(suǒ)有，目(mù)前管(guǎn)理资产(chǎn)规模(mó)790亿(yì)瑞郎（约(yuē)合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老(lǎo)牌(pái)资管机构在(zài)2015年英伟达业绩第一爆发之际，就(jiù)增持了英伟达。当时(shí)的持仓股数(shù)一度高达160多大清道光元年是哪一年，道光元年是哪一年到哪一年(duō)万(wàn)股。

　　然(rán)而(ér)英伟达(dá)虽然业绩大(dà)爆发(fā)，股(gǔ)价却(què)一(yī)直不怎么涨。这(zhè)家(jiā)资管机构也不(bù)得(dé)不修(xiū)正(zhèng)自己的错(cuò)误(wù)，在英伟(wěi)达股价(jià)的缓慢上(shàng)涨中减持，终于在2018年一季度减持到不足(zú)1万股(gǔ)。不过这个(gè)时候，英伟达股(gǔ)价也从2015年(nián)4美元附近涨到了60美元附近，估(gū)计(jì)翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下(xià)下，让(ràng)英伟达的股价如做过(guò)山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达(dá)的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持(chí)和(hé)减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是在2022年第(dì)二季度，虽然英伟达股(gǔ)价此后仍然经历了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底(dǐ)，增(zēng)持超过(guò)20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达作为底层算(suàn)力代表，股(gǔ)价一度涨超(chāo)100％，并在5月30日(rì)创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值一度超(chāo)过(guò)1万亿美元，差(chà)点成为全球第(dì)9家市值超1万(wàn)亿美(大清道光元年是哪一年，道光元年是哪一年到哪一年měi)元的上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样(yàng)选择(zé)高位(wèi)套(tào)现的(de)，还有(yǒu)被誉为“估值教父”的当代(dài)著名投资(zī)估(gū)值专家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来一直(zhí)在投资英(yīng)伟达(dá)，如今(jīn)已经卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达(dá)摩达(dá)兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英伟(wěi)达还在我的投资组合里，最后把它剔除出投资组合，因为我(wǒ)无法承受这样(yàng)的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元(yuán)，这是在挑战可持续(xù)价值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰(lán)估(gū)计，英伟(wěi)达目(mù)前在250亿(yì)美元的人工智能芯片市场占有80％的份额，最乐(lè)观(guān)的预测(cè)是，10年后该市(shì)场规模将(jiāng)达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的(de)市(shì)场份(fèn)额达(dá)到(dào)100％，达(dá)摩达兰得(dé)出的(de)估值也要比(bǐ)近(jìn)期股价低(dī)20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家(jiā)公司，但如果(guǒ)作为一项投资的话，我怎么都得不出每股400多美元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月30日(rì)持续出售公(gōng)司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太高，减持了仓位，也有(yǒu)人认(rèn)为英伟达现阶段(duàn)股(gǔ)价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析(xī)师(shī)中，41名(míng)对英伟达给出买入评级，比(bǐ)去年10月给(gěi)予这一(yī)评级的人(rén)数30人增加约三分之一。这些分析师对英伟达给出的股价(jià)中(zhōng)间值约为 450 美(měi)元。截(jié)至发稿(gǎo)，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投(tóu)资研究公(gōng)司伯恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示(shì)，华(huá)尔街近(jìn)日(rì)纷(fēn)纷调高(gāo)英(yīng)伟达目标股(gǔ)价，是因为先前(qián)估测(cè)的获利预期(qī)太低。目前(qián)投资人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达估值过高(gāo)，目(mù)前已进入泡沫(mò)阶(jiē)段。

　　去年(nián)以来华(huá)尔街预测最准确的分(fēn)析师、美国银行策(cè)略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技股和AI概念股的估值(zhí)过高，建(jiàn)议投资者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念(niàn)处于“婴儿(ér)期的(de)泡沫(mò)”，而美联储的加息周期(qī)或许(xǔ)还(hái)未结束。过(guò)去(qù)的泡(pào)沫形(xíng)成通常是因“宽松货币政策”而起，以加(jiā)息结束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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