在“扶优限(xiàn)劣”的基本方针下(xià)，私募基金行业监管趋严，近日又有私(sī)募被“点名”。

　　5月4日，中(zhōng)国证券(quàn)投资(zī)基金业协会网(wǎng)站披露的(de)一则公告显示(shì)，雪(xuě)杉(shān)基金存在(zài)违反专业化(huà)运(yùn)营原则(zé)等四(sì)项违规行(xíng)为。根据相关规定(dìng)，协会(huì)拟对雪(xuě)杉基(jī)金公开谴责、暂停(tíng)受理其私募(mù)基金产品备案六个月；对时任雪(xuě)杉(shān)基润发乳是洗发水还是护发素，欧莱雅润发乳是洗发水还是护发素金合规风控负责人的黄某(mǒu)公(gōng)开谴责(zé)。

　　因4项(xiàng)违(wéi)规(guī)行为

　　雪杉基(jī)金被(bèi)暂停备案六个(gè)月(yuè)

　　5月(yuè)4日(rì)，中国证(zhèng)券投资基金业协会(huì)网站披(pī)露了(le)一(yī)则纪律处分事先告(gào)知书送达公(gōng)告。经查，深圳雪杉基金管理(lǐ)有限公司（简称“雪杉基(jī)金”）涉嫌从事违法违规行为，时任高级管理人员(yuán)黄某应当(dāng)对此承担法律责任，协会拟对其作出纪律处分。

　　公告显(xiǎn)示，雪杉基金存在四(sì)项(xiàng)违规行为(wèi)：

　　一是违(wéi)反(fǎn)专(zhuān)业化运营(yíng)原则。其一(yī)，2019年5月，深圳雪杉(shān)与上海阿杏达成《业务(wù)合作(zuò)协议》，由债券(quàn)发行人关联方出资认购上海阿杏产品份(fèn)额，该产品通(tōng)过深圳雪(xuě)杉(shān)在管产品(pǐn)“雪杉(shān)夏桐1号私募证券投(tóu)资基金(jīn)”最终投向指定债券产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与株洲新芦淞(sōng)产业发(fā)展集团有限公司（以(yǐ)下简称株洲(zhōu)新芦淞）签署《投资合作协议》，约定由指定第三方认购“雪杉夏桐7号私募证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金”，并由该产品购买指定债券。以上行(xíng)为不符合私募基金管理人(rén)专业化(huà)运营(yíng)的要求。

　　二是未(wèi)向投资者披(pī)露关联(lián)交易。2018年(nián)2月至2019年8月，“雪杉(shān)夏桐(tóng)1号私(sī润发乳是洗发水还是护发素，欧莱雅润发乳是洗发水还是护发素)募(mù)证券投资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉(shān)夏桐6号”“雪杉夏桐7号(hào)”“雪杉常升1号(hào)”“雪杉常升(shēng)2号(hào)”分(fēn)别投向上海映雪(xuě)投资管(guǎn)理中心(xīn)（有限合伙）（以下简称上海(hǎi)映雪）在管产品(pǐn)“映雪吴钩15号(hào)私(sī)募(mù)基金”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿(yì)元、0.51亿(yì)元(yuán)及0.12亿元。2018年2月，“雪(xuě)杉春茗(míng)1号基金”投向上海映雪在管产品共(gòng)计5610万(wàn)元。

　　投资期(qī)间，深圳雪杉董事长郑宇为(wèi)上海映雪执行(xíng)事务合(hé)伙人、实际(jì)控制人，上述(shù)交易(yì)构成关联(lián)交易，但深圳雪杉未向投资者进(jìn)行明确、充分(fēn)地披露。

　　三(sān)是未落实投资者(zhě)适当性(xìng)管理要求。雪杉春茗(míng)1号(hào)基金(jīn)的投资(zī)者(zhě)王某的基金(jīn)合同于2015年7月7日签(qiān)署，但是其风险测评问卷则(zé)于2016年(nián)9月21日签署。

　　四是一般员工违规兼(jiān)职(zhí)。深圳雪杉市场拓展、投资(zī)运营(yíng)、财务等岗位(wèi)员(yuán)工(gōng)存(cún)在(zài)兼(jiān)职(zhí)情况。

　　黄(huáng)某(mǒu)于(yú)2016年3月(yuè)至(zhì)2019年(nián)4月任深(shēn)圳(zhèn)雪杉合规风控负责人，应当对发生在各自任职期(qī)间公司的违规行为承担相应责任。

　　根据相(xiāng)关规定，协会拟对深圳雪杉公开谴责、暂停受理其私募基金(jīn)产品备(bèi)案六个月；对 黄某公开谴责。

　　雪杉基金曾(céng)收警示函

　　值得(dé)注意的是，这已经不是(shì)雪杉基金首次遭监管处罚。2022年(nián)6月18日(rì)，深圳证(zhèng)监局(jú)曾对雪杉基(jī)金出具警示(shì)函。

　　相关公(gōng)告显(xiǎn)示，经查，雪杉(shān)基(jī)金在从事私募基金业务(wù)活动中(zhōng)，存在未履行谨慎勤(qín)勉义务、未采取问卷调查等(děng)方(fāng)式对个别投资者的风(fēng)险(xiǎn)识别能力和风险承(chéng)担能力进行评估、未按照合同约定(dìng)如实向(xiàng)投(tóu)资者披露(lù)可能影响投资者合法权(quán)益的(de)重大信息等情形。依(yī)据(jù)《私(sī)募管理办法》第(dì)三十三(sān)条规定，决定对其采取(qǔ)出(chū)具警示(shì)函的行政监管措施。

　　百亿私募映雪投资居股(gǔ)东之列

　　雪(xuě)杉基金(jīn)成立于2015年，注册资本为3250万元，机构类型(xíng)为(wèi)私募证券投资基(jī)金管理人，全职员工(gōng)人数14人，管理规模区间(jiān)为(wèi)20-50亿元。去年(nián)2月份，雪杉基金曾进行高(gāo)管(guǎn)变更(gèng)。目前雪杉基(jī)金的法人、总(zǒng)经理为汲(jí)培欣，合规风控负责(zé)人(rén)为曾峤(jiào)。

　　值得注意的是，百亿(yì)私(sī)募映雪投资为雪杉基金的股东，持股占比4.2％。

　　除此之(zhī)外，雪杉基金还有一(yī)家(jiā)关联公司(sī)为(wèi)深圳市(shì)塔门投资管理有限公司，雪(xuě)杉(shān)基金持股50.5％。塔门投资为私募股权(quán)、创(chuàng)业投资基金管理人。

　　雪杉基金(jīn)官网显示，雪杉(shān)基金(jīn)还(hái)在香(xiāng)港控股成(chéng)立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠(huì)理（香港）有(yǒu)限公司，“雪杉香港”），以(yǐ)期发挥与(yǔ)雪杉境内(nèi)平台的跨境协(xié)同(tóng)效应，为(wèi)投资人(rén)寻找海外(wài)长期稳定资产的投资和并购(gòu)机会。

　　据介绍(shào)，雪(xuě)杉(shān)的投资策略是通过追踪(zōng)资产价格指数、利(lì)率、汇率、指标性股指(zhǐ)等宏观经济(jì)和估值指标，以分(fēn)析并提取经济周(zhōu)期中的趋(qū)势(shì)性行业和事(shì)件以最大(dà)化(huà)投资(zī)上行收益(yì)，同时引入非公开市场投资(zī)中的个体性估值和内(nèi)在价值分析体系(xì)，以更好锁定投资的下行风(fēng)险。但在2020年10月，雪杉基(jī)金(jīn)官网的新闻动态便(biàn)停止(zhǐ)更新。

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