财联社4月21日讯（记者 王宏）财联社(shè)记者从(cóng)业内获悉，近(jìn)期(qī)监管部门正陆续召集(jí)相关保险公司(sī)开(kāi)会，主(zhǔ)要内容是(shì)进行(xíng)窗(chuāng)口指导(dǎo)，要(yào)求寿险公司调整新(xīn)开发产品的定价利率(lǜ)，控制利差损，要求(qiú)新开(kāi)发产品的定(dìng)价利率从3.5％降到3.0％。主要思想(xiǎng)是市(shì)场有效(xiào)，监(jiān)管有为，主体调(diào)节在先(xiān)，控(kòng)制节奏，实现(xiàn诫勉谈话影响期是多长时间，诫勉谈话受影响吗)软着(zhe)陆。

　　新开(kāi)诫勉谈话影响期是多长时间，诫勉谈话受影响吗发产品定价利率或从(cóng)3.5％降到(dào)3.0％

　　财联(lián)社(shè)记者获悉(xī)，近日(rì)监(jiān)管部门陆(lù)续召集了多家(jiā)寿(shòu)险公司开会，以(yǐ)窗(chuāng)口指(zhǐ)导(dǎo)的(de)名义，要(yào)求公司调整(zhěng)产品(pǐn)利率，控制利差(chà)损。

　　据悉，监管要(yào)求险(xiǎn)企新(xīn)开发产品的定价利率从3.5％降到3.0％。此次调整(zhěng)的主要思路是市场(chǎng)有效，监管有为(wèi)，主体调节在先(xiān)，控制(zhì)节奏，实(shí)现软着陆。

　　这次调整是不久前监管(guǎn)召集险(xiǎn)企进行诫勉谈话影响期是多长时间，诫勉谈话受影响吗调研会的后续(xù)。3月21日(rì)财联社记者曾报道，为引导人身险业降低(dī)负债成本，加强行业负债质(zhì)量管理，银保(bǎo)监会人身险部组织保(bǎo)险行业(yè)协(xié)会(huì)以及多(duō)家保(bǎo)险(xiǎn)公司开展调研。将重点调研普通险预定利(lì)率分布、分红(hóng)险预定(dìng)利率和分红水平等公司负(fù)债成(chéng)本情况，以及降(jiàng)低责任(rèn)准备金评(píng)估利率对(duì)公司和(hé)行业的影响，包(bāo)括(kuò)对新产品定价、存(cún)量(liàng)业务退保、销售行为、市场竞争分析变化等的影响。

　　随(suí)后(hòu)据报道，监管在(zài)北(běi)京、南京、武汉三地召开座谈会。其中，北京参会的保险公司包(bāo)括中(zhōng)国人寿、新华人寿、阳光人寿、中(zhōng)邮人寿等；南京参会的保险公司有(yǒu)太保寿险、工银安盛人寿、安联(lián)人寿、中(zhōng)韩人寿等；武(wǔ)汉参会的保险公司(sī)有合众人寿、国(guó)富人寿、国华(huá)人寿等。

　　据(jù)当时参会的一位总精算(suàn)师表示，各险企基(jī)本就降低责任(rèn)准(zhǔn)备金评估利率达(dá)成共识，有(yǒu)公(gōng)司建议分阶(jiē)段(duàn)调整(zhěng)，比如(rú)普通型长期年金的责任准备金评估利(lì)率目前为年复利3.5％，可以先降到(dào)3％，以后再动态调整。具(jù)体(tǐ)的(de)调整方案还有待(dài)监管研究后出台(tái)。

　　有保险公司业内人士对财联社记者(zhě)表示：“已经准备好(hǎo)利率3.0的(de)产品了”。也有(yǒu)业(yè)内(nèi)人士对财联社记者表示，此次(cì)主要涉及新开发产品的定价利率，以往的产品(pǐn)不受影(yǐng)响，行业“炒(chǎo)停售”难以避免。

　　下调预定利率避免利差损(sǔn)风险

　　平安非银团队表示(shì)，我国险企资产配置风格(gé)稳健，债券投(tóu)资比例稳步提升，其他资产以非标资产为(wèi)主、投资(zī)比例持续(xù)回落，股票和基金(jīn)投资比(bǐ)例(lì)基本稳定。2018年以(yǐ)来，主要券种长端利率中(zhōng)枢下(xià)行(xíng)，长久(jiǔ)期债券(quàn)和优质非标(biāo)资产(chǎn)供给有限，保险固收类资产(chǎn)配置面临挑(tiāo)战。同时，权(quán)益市(shì)场(chǎng)波动率较大、对投资(zī)收益(yì)率影响较大。近(jìn)年监(jiān)管按产(chǎn)品类型调整评(píng)估利率(lǜ)、防范化解利差损风(fēng)险。2023年3月银保监(jiān)会召开座谈会，各(gè)险企已就降(jiàng)低责任准(zhǔn)备金评估利率达成共识(shí)。

　　东吴(wú)证券非银团队此前曾表示，短期来看，引导降(jiàng)低负债(zhài)成本(běn)将大幅刺激(jī)产品(pǐn)销(xiāo)售，老(lǎo)产品停售炒作难以避(bì)免。中期来看，预(yù)定利率跟随(suí)评估(gū)利率下行(xíng)，保险公司分红(hóng)险占比提升，有(yǒu)望缓解人身(shēn)险公司刚性负(fù)债成本压(yā)力，寿险产(chǎn)品(pǐn)本身保本属性有(yǒu)望进(jìn)一步强化。

　　实际上，监管历史(shǐ)上有过多次(cì)调整(zhěng)评估利率的(de)行动。据悉(xī)，1992年到1996年间，保险公司为了和银行(xíng)竞争，长期保险的预定利率均在8％以上。考虑到利差损风险，1999年，原保监会下发《关于调整(zhěng)寿险保单预定(dìng)利率的(de)紧急通知》，全面叫(jiào)停高预定利(lì)率产品，强制寿险公司将(jiāng)寿险(xiǎn)保单的(de)预定利率(lǜ)调(diào)整为不超(chāo)过年(nián)复利2.5％。

　　此外(wài)，从全(quán)球市场来看，美国在20世纪80年代，日(rì)本在20世(shì)纪(jì)90年(nián)代末(mò)都曾(céng)面临利差损风险。1970年左右，美国(guó)寿(shòu)险业竞争激烈，为提(tí)高竞争力，险企销(xiāo)售大量高负债成(chéng)本(běn)、低利润产(chǎn)品。1980年左右，利率下行(xíng)，投(tóu)资承压(yā)，据美国审计总署统计，1975年-1990年间(jiān)共有176家人寿和健康保险公司破产，其中80％发生在1982年(nián)以后，主要系险企销售大量(liàng)对利率敏感的低(dī)利润(rùn)产品；同时市场(chǎng)压力致使投资端面临(lín)亏损。

　　平安非银团队表示，参考海(hǎi)外(wài)，低利率环境下，负(fù)债端主要通过(guò)调整寿险(xiǎn)产(chǎn)品结构、下调预定利率的方式来避免利差损风(fēng)险。近(jìn)年来，我国长端利率(lǜ)地位震荡、权益市场波动加剧，寿(shòu)险行业面临着潜在的(de)利差损风险、险企(qǐ)利润承压。保险监管趋严，通过发布(bù)产品负面清单、下调演(yǎn)示利率、分产品调整评(píng)估利率(lǜ)等降低负债端(duān)成本。

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