近期交易(yì)商协会的监管处罚力度明显加大，虽(suī)然债券(quàn)市场(chǎng)参(cān)与主(zhǔ)体(tǐ)愈发丰(fēng)富多元(yuán)，市(shì)场竞争程度(dù)更趋激(jī)烈，但监管底线(xiàn)不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对建设银行(xíng)启动自律调(diào)查(chá)，这是两天内第二家被要求自律(lǜ)调查的大行。今年以来，交易商协会(huì)已(yǐ)对多家(jiā)金融机构(gòu)启动自律调查(chá)，监管力度在(zài)持续加(jiā)大。

　　竹林七贤顺口溜记忆法，建安七子顺口溜怎么读ong>多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国(guó)银行间市(shì)场(chǎng)交易商协会（下称(chēng)“交易(yì)商协会”）网(wǎng)站(zhàn)显(xiǎn)示，基于监管(guǎn)部(bù)门反馈线索，依据《银行间债券市场自律处分规则》，交易商(shāng)协会(huì)已(yǐ)对中(zhōng)国建设(shè)银行股份有限公司债(zhài)务融资工具(jù)承销(xiāo)业务涉嫌违规行为开(kāi)展(zhǎn)自律调查。

　　根据建行2022年年(nián)报，去年建(jiàn)行承销(xiāo)非金融企业债(zhài)务融(róng)资(zī)工具744笔，为411家实(shí)体企(qǐ)业承销(xiāo)发行(xíng)债券(quàn)4645.17亿元。2022年(nián)，该行(xíng)支持优(yōu)质头(tóu)部(bù)房(fáng)地(dì)产企业债(zhài)券融资(zī)需求(qiú)，承(chéng)销房地(dì)产企(qǐ)业323.35亿元债务融资工具，房(fáng)地产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协(xié)会的监管力度在近期(qī)持续(xù)加大。就在5月9日，交(jiāo)易商协会官网发(fā)布信息(xī)，针(zhēn)对中国进出口银行金融(róng)债券发行(xíng)涉嫌违规行(xíng)为，以及中国民生银行承销业务(wù)涉嫌违(wéi)规行(xíng)为(wèi)已开(kāi)展自律调查(chá)。

　　而在5月(yuè)8日(rì)，大连银行竹林七贤顺口溜记忆法，建安七子顺口溜怎么读竹林七贤顺口溜记忆法，建安七子顺口溜怎么读、郑州(zhōu)银行(xíng)、江西银(yín)行、青岛银行和粤(yuè)财信托共(gòng)5家机构(gòu)涉及债券(quàn)业务违(wéi)规被点名。具体来说(shuō)，交易商协会通过深入(rù)调查发现，大连银行等多家机构(gòu)存在债券代持交易等(děng)违规(guī)行为。其中，大连银(yín)行(xíng)通过做(zuò)市业务方(fāng)式，每日滚动(dòng)开展(zhǎn)买卖方向相(xiāng)反、清(qīng)算速度不同的(de)现券交(jiāo)易，代持利率债活跃券(quàn)，且(qiě)规模较(jiào)大；郑州(zhōu)银(yín)行、江西(xī)银(yín)行和青岛银行，内控执行不严或流于形式，未有效评(píng)估(gū)交易合理性，作为中间(jiān)方以现券(quàn)买卖或做市等方式参与债(zhài)券(quàn)代持交易(yì)链条(tiáo)，交易笔数(shù)和金额较大。

　　今年4月，工商银(yín)行已被启动自(zì)律调查。相关公告称，交易(yì)商协(xié)会在日(rì)常监测工作中发现，工商银行主承销(xiāo)的多期债务融资工具发(fā)行定价严重偏离市场合理水(shuǐ)平，干扰了市场秩序，涉嫌(xián)违反(fǎn)银行间债券市场(chǎng)自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披(pī)露，近(jìn)期在查处四平市城市发展投资控股有限公司案件时，发现吉林(lín)银行、吉林亿联银行因违规收取发(fā)行(xíng)人大额财务资助，涉嫌违(wéi)反银行间债券市(shì)场自律管理规则(zé)，被交易商协(xié)会进行自(zì)律调查。一同被开展自(zì)律调查的还有光大(dà)证券、富国资产管理(lǐ)（上海）有限公司两(liǎng)家金融机构。

　　交易商协会监管处(chù)罚力(lì)度加强

　　根据交(jiāo)易(yì)商协会通报的数据，2022年全年，交易(yì)商协会共(gòng)对68起涉嫌违规案(àn)件立案调查，开展自律调查和自律问询(xún)103次，作出各(gè)类自(zì)律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家发(fā)行人和信用增进机构、4家(jiā)主(zhǔ)承销商、3家(jiā)会计师事务(wù)所、1家律师事务(wù)所、2家其他类型机构和54名(míng)直接责任人。作(zuò)出的处(chù)分中，警告及(jí)以(yǐ)上占比超(chāo)过五成，15家机构被(bèi)暂停一定期限业(yè)务，12位责任人被认定不(bù)适当人(rén)选。

　　梳(shū)理(lǐ)通报(bào)来看，被通报的原(yuán)因包括低价(jià)包销多(duō)期(qī)债(zhài)务(wù)融资工具，影响了市场(chǎng)正常(cháng)秩(zhì)序；部分债务融资工(gōng)具未(wèi)按照发行文件(jiàn)约定开展余额包(bāo)销，个别债务(wù)融(róng)资工具挤(jǐ)占了其他投资人的正常投标，违背了公平公正(zhèng)原则，并(bìng)影响了发行(xíng)利率，对市场正常(cháng)秩序造成了一定(dìng)不(bù)良影(yǐng)响(xiǎng)。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债券市场参(cān)与(yǔ)机构在从(cóng)事相关业(yè)务过程中，务必牢(láo)固(gù)树(shù)立市场责任意识，严格遵守相关(guān)监管规(guī)定和自律规则要求，合(hé)规展业，自(zì)觉维护(hù)银行(xíng)间(jiān)债券市场运行(xíng)秩序(xù)。

　　交易商协会表示，做市商作为银(yín)行间市场基石机构，承担着(zhe)提(tí)高市场流动(dòng)性(xìng)、促进价格发现的重要作用(yòng)，应切(qiè)实提升做(zuò)市(shì)交易能力，加(jiā)强内部控制和风险管理，确保合规稳(wěn)健(jiàn)展业(yè)，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期(qī)交易商(shāng)协会的(de)监管处罚力度明显加大，虽然债券市(shì)场参与主(zhǔ)体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但(dàn)监管底线不(bù)能破戒。

　　资深金(jīn)融政策监管(guǎn)专家周毅(yì)钦对《国际金融报》记者表示，可以看到，银行间交(jiāo)易(yì)商协会将继(jì)续贯彻落实监管从严(yán)要求，以严(yán)格自律(lǜ)惩戒(jiè)向市场传递(dì)“零容(róng)忍”的清晰(xī)信号，引导市场各类主(zhǔ)体归位尽(jǐn)责，维(wéi)护市(shì)场良(liáng)好秩序。债券承销机构作为债券市场(chǎng)的“看门人”，对于商业银行(xíng)特别(bié)是国有大行(xíng)来说，也需要肩负起相应(yīng)的公序责任，切(qiè)实维护好(hǎo)行业的良性竞争生态。

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