近期(qī)市场风向变动(dòng)，北向资金调仓换股，外资(zī)基金(jīn)也纷纷(fēn)行动。记者梳理(lǐ)发现，欧洲(zhōu)巨头施罗德(dé)旗下三只旗舰基金同时大手笔加仓(cāng)“宁王”。3月底以来，宁(níng)王股价(jià)震荡上行，虽较高点仍(réng)有距离(lí)，但部分资金(jīn)开始行动。透露什(shén)么信号(hào)？我们一起来(lái)看(kàn)看。

　　欧(ōu)洲巨头旗下三(sān)大基金(jīn)同时行动(dòng)

　　施(shī)罗德旗下“施罗德国际(jì)精选基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重(zhòng)仓股为(wèi)中国平安、招商(shāng)银(yín)行(xíng)、紫金矿(kuàng)业、宁德时(shí)代、贵州茅(máo)台、万华化学(xué)、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生(shēng)物。4月，基金(jīn)加仓宁德(dé)时代(dài)80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗德旗舰基金“施罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金大(dà)中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元(yuán)。

　　截至2023年(nián)4月底，台积电、腾讯控(kòng)股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港(gǎng)交(jiāo)所、银河娱乐(lè)、宁德时代(dài)、隆(lóng)基绿能。4月，基金减(jiǎn)持腾(téng)讯控股(gǔ)3.42％，减持紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代80％。

　　4月，施(shī)罗德(dé)旗(qí)下另一只旗舰基金也加仓宁(níng)德时代80％。“施罗德(dé)国际(jì)精(jīng)选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模(mó)14.23亿(yì)美元(yuán)。

　　截至4月底，基(jī)金前十大重(zhòng)仓股为(wèi)腾讯控股、阿里巴巴、美(měi)团(tuán)、宁德(dé)时代(dài)、隆基绿能、蒙(méng)牛(niú)乳业、银河(hé)娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月(yuè)，基金减持腾(téng)讯控股2％、减持阿(ā)里巴巴3.89％，减持紫金矿(kuàng)业10.31％，增(zēng)持宁德时代80％。

　　看好中国新(xīn)能源(yuán)车产(chǎn)业链先中间后两边的字有哪些 先外后内的字有哪些g>

　　同一家机构(gòu)旗(qí)下(xià)三大(dà)旗舰基金同时(shí)加仓80％，究竟(jìng)怎么(me)回事？

　　资料(liào)显示，这三只基(jī先中间后两边的字有哪些 先外后内的字有哪些)金中(zhōng)，施罗德国际(jì)精选基金中国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗(luó)德(dé)国际(jì)精选基金大中华和施罗德(dé)国际(jì)精选中国机遇由(yóu)Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未(wèi)解(jiě)释为何基金在4月大手笔(bǐ)加仓宁德时代。不过(guò)，记者梳理发现，施罗德对(duì)中国新(xīn)能源车产业链(liàn)的看重是一以贯之(zhī)的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一(yī)份研究日志中解释道：长期来看，关(guān)注三大主题。一是电动车供应链；二是技术自主可(kě)控；三是医疗(liáo)健(jiàn)康基础设施。

　　为(wèi)何看好电动车(chē)产业链？

　　Jack Lee解释道，随着(zhe)气候变化的影响日益显(xiǎn)现，全球各国的(de)脱(tuō)碳(tàn)行动变得越来越(yuè)重要(yào)。转(zhuǎn)向电(diàn)动汽车（EV）是“脱(tuō)碳(tàn)”行(xíng)动的一个方面。中国在这(zhè)方面为投资(zī)者提供了重要(yào)的(de)机会(huì)。中国在(zài)电动(dòng)汽车价值链的供应方面是全球的领导(dǎo)者(zhě)，同(tóng)时中国对成品车辆的需求(qiú)方面也占据重(zhòng)要地位。可能(néng)很多人不知道的是，全球2022年(nián)销售的所有电动汽车中，57％是(shì)在中国销(xiāo)售的。

　　整(zhěng)车制造之外，中(zhōng)国(guó)也是全(quán)球电动车(chē)基础设(shè)施(shī)最完(wán)善的国家(jiā)之一(yī)。以充电桩(zhuāng)为例(lì)，中(z先中间后两边的字有哪些 先外后内的字有哪些hōng)国平均一个公共(gòng)充电(diàn)桩对应7辆(liàng)车，欧洲是16、美国是16、印(yìn)度是(shì)25、巴西(xī)是(shì)28。来源：施罗德官网。

　　在(zài)电(diàn)动汽(qì)车供应链(liàn)中，有许多公司正在在各自的领域中(zhōng)建立主导(dǎo)地(dì)位，以某智能组件为例，它是电动汽车中用于电池和(hé)电机温控的关键(jiàn)组件(jiàn)的生产商(shāng)。该公司(sī)在空调阀(fá)行(xíng)业全球市场占有约60％的份额，并在电动(dòng)汽车(chē)阀门行(xíng)业拥有超过90％的(de)市场份额(é)。客户(hù)包(bāo)括(kuò)特斯拉(lā)等(děng)全球电(diàn)动汽车专家以及福特、宝(bǎo)马等原始(shǐ)设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全(quán)球范围内继续占据市场份(fèn)额——在法规的支持下，该公司的增长潜力是可预见的。

　　事实上(shàng)，施罗德也并非孤例。

　　另一欧(ōu)洲巨头安联(lián)投资旗(qí)舰基金安(ān)联神州A股基(jī)金也在(zài)3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只(zhǐ)基(jī)金最(zuì)新规(guī)模47亿美元，截(jié)至3月底，基金前十大重仓(cāng)股为(wèi)贵(guì)州(zhōu)茅台、中信证券(quàn)、宁德时代(dài)、中(zhōng)国中免、东方财(cái)富、美的集团(tuán)、迈(mài)瑞医疗、安井食品(pǐn)、锦江集(jí)团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加仓，其中加仓幅(fú)度最大的就是(shì)宁德(dé)时代，加(jiā)仓幅度高达22.17％。此外(wài)，基(jī)金(jīn)对中国中免加仓21.10％，基(jī)金加仓贵州茅(máo)台15.05％。对前十大重仓股中(zhōng)其余公(gōng)司(sī)均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽(qì)协（中国汽车工(gōng)业协会）近日发布的数据显示，2023年4月，我国动(dòng)力电池产量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装(zhuāng)车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电(diàn)桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩车增(zēng)量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面，今年4月(yuè)，尽管我(wǒ)国新能源汽车(chē)市(shì)场共计36家动力电池企业实(shí)现装车(chē)配套，较(jiào)去年同期增加2家。但是排(pái)名前3家(jiā)、前(qián)5家、前10家动(dòng)力电池企业动力电池装(zhuāng)车(chē)量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车(chē)量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧(jiù)较高(gāo)。

　　企业(yè)排名来看，根据中国汽车动力电(diàn)池(chí)产业创(chuàng)新联(lián)盟数(shù)据显示，今(jīn)年4月，宁德(dé)时代以40.83％的占比持续领跑，比亚迪(dí)、中创新航、亿纬锂能、国轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第2-5名。第6-10名则分别为(wèi)：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为动力(lì)电池行业(yè)的龙头企业，宁(níng)德时代于2023年一季度实现营(yíng)业收入890.38亿(yì)元，同比增长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿元，同(tóng)比增长557.97％，单季利润(rùn)增速创历(lì)史新(xīn)高。

　　北向资金(jīn)调仓换(huàn)股，“宁王”重(zhòng)受青(qīng)睐

　　或许是基于(yú)优(yōu)异的业(yè)绩，来自(zì)Wind的数据显(xiǎn)示，截至5月(yuè)14日，最近7天北(běi)向资金净流入宁德时代15.75亿元(yuán)，位居北(běi)向净流入榜首(shǒu)。北向资金(jīn)净流入较多的其它个股还包括宁德时代、工业富(fù)联、贵州茅台、工商银(yín)行、北方华创、兴业(yè)银行、紫金矿业、建设(shè)银行(xíng)、比亚迪、中国石化(huà)。北(běi)向资金净(jìng)流出较多的个股包(bāo)括(kuò)格力(lì)电器、中(zhōng)国建筑、东方财富、中国中免、阳光电源、中兴通(tōng)讯、科大(dà)讯飞、隆基绿能、长江电力、恒(héng)瑞(ruì)医药(yào)。

　　看好(hǎo)的“宁王”的外资还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时(shí)代。

　　柏基在谈(tán)及(jí)为何持(chí)有(yǒu)宁德时代时，写道：宁德(dé)时代所(suǒ)处的位(wèi)置是令人(rén)羡慕的。它背后有两大增(zēng)长机遇一是电动车二是储能；CATL聪明地选择(zé)聚(jù)焦(jiāo)磷酸铁锂电池(chí)，这方面它的市场份额是领(lǐng)先的。此外，磷酸铁锂电池(chí)因(yīn)为安全(quán)性、生(shēng)命周(zhōu)期和不含钴等特征而受到(dào)欢迎；动力(lì)电池(chí)的(de)企(qǐ)业(yè)发展与政府的脱碳计划是(shì)一致的。CATL的领导者也非常有远(yuǎn)见。

　　柏基(jī)同时也解释(shì)了：他们(men)如(rú)何通过 “柏(bǎi)基十问”来考(kǎo)察(chá)宁德时代的(de)。

　　不过，柏基也表示，如同所有的(de)投资者，他(tā)们的判断也(yě)可能(néng)是错的。例如，若未来新的电池技(jì)术出现，宁德时代(dài)的竞争优势不复(fù)。随着电池成本下降，宁(níng)德(dé)时代若不能(néng)保持利(lì)润率。宁德时代和电动车(chē)厂商的关系若不能维(wéi)系。这些因素(sù)都会影(yǐng)响柏(bǎi)基对于宁德时代的判断。

　　但并非所有的外资都(dōu)在加仓宁德时代(dài)。4月另(lìng)一(yī)欧洲巨头安(ān)本投资旗舰(jiàn)中国基金“安(ān)本标(biāo)准SICAV I-中国A股(gǔ)可持续(xù)股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月(yuè)微(wēi)微减(jiǎn)仓宁德(dé)时(shí)代0.04％。基(jī)金最新规模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)持(chí)有的前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股为贵州(zhōu)茅台、宁德(dé)时代、中国中(zhōng)免(miǎn)、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银(yín)行、美(měi)的集团(tuán)、广联达、宁波银行。

　　摩根大通(tōng)加仓泸(lú)州老窖

　　宁德时代之(zhī)外，互联网或者食品饮料也(yě)颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基(jī)金“摩根基金(jīn)-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元(yuán)人民币，截(jié)至2023年(nián)一(yī)季度末，基(jī)金前十大(dà)重仓股为贵州茅台、金山软件、中国平安(ān)、招(zhāo)商银行、万华化学、恒生金融(róng)、泸(lú)州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅(fú)度最(zuì)大的为泸州(zhōu)老窖(jiào)，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞银（卢森堡）股票基金(jīn)-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美(měi)元。截至(zhì)2023年 3月(yuè)底，基金前十大重仓(cāng)股为腾(téng)讯控股、贵州茅台(tái)、网易、阿(ā)里巴巴、中(zhōng)国平安、招商银行、石(shí)药集团、AIA、平安银行、美团。3月(yuè)，基金加仓阿里巴巴(bā)11.66％。