民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们(men)赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后的(de)中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购(gòu)商数(shù)量多(duō)且(qiě)国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及(jí)的规模大小和(hé)所(suǒ)属地域非(fēi)常(cháng)广泛(fàn)，包括(kuò)大(dà)量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会(huì)参(cān)会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势(shì)的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研，我们(men)得(dé)到(dào)当(dāng)下中国(guó)出口企业(yè)群像(xiàng)五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户(hù)充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲(zhōu)为(wèi)主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对1分米等于多少米，1分米等于多少米厘米俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)出口企业订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国(guó)企业已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们(men)开展杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业(yè)转移的三点现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提(tí)示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国出(chū)口订单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因(yīn)去年(nián)底订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业(yè)迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另一(yī)个角度观察(chá)中国(guó)当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国1分米等于多少米，1分米等于多少米厘米出(chū)口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大(dà)趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源的(de)数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的(de)是，外贸展会(huì)新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当期(qī)订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出(chū)口订单(dān)主要(yào)与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更(gèng)长期的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额(é)，客流(liú)结构上境内(nèi)采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交(jiāo)流(liú)比(bǐ)较充分时，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息是当下高效(xiào)益(yì)客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部(bù)分采购商(shāng)已经不(bù)直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家构(gòu)成(chéng)出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近(jìn)期出(chū)口(kǒu)数据(jù)相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美(měi)出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目(mù)前(qián)海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)下滑(huá)明(míng)显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的外(wài)贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向(xiàng)非(fēi)洲(zhōu)等(děng)地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集(jí)型产品的(de)订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部(bù)分调研企业(yè)认(rèn)为转移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出(chū)口群像》

未经允许不得转载：绿茶通用站群 1分米等于多少米，1分米等于多少米厘米