民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届广(guǎng)交会(huì)，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个视角观察(chá)中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的(dhomework可数还是不可数名词，homework可数吗？housework 呢e)规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们(men)观察中国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的(de)数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会(huì)参(cān)会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当(dāng)下中国出(chū)口(kǒu)企业群像五点特征，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体(tǐ)旺盛(shèng)，然(rán)更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境(jìng)外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户(hù)充分交流时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以(yǐ)东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路(lù)国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两(liǎng)年明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出口压(yā)力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题(tí)报(bào)告，提(tí)示中国(guó)出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口(kǒu)订单和金(jīn)额(é)或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及(jí)中国(guó)出口企(qǐ)业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反(fǎn)映出口(kǒu)的大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是(shì)一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展(zhǎn)新客(kè)户(hù)群体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的(de)出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之前客户(hù)签(qiān)订(dìng)的老订(dìng)单相关。外(wài)贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的(de)外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参(cān)会采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们(men)观察(chá)中国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时(shí)，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客(kè)户属(shǔ)于高效益(yì)客(kè)户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次(cì)广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信(xìn)息(xī)是当下(xià)高效益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)近(jìn)期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一(yī)带一路(lù)”国家的订单homework可数还是不可数名词，homework可数吗？housework 呢增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户(hù)订(dìng)单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存(cún)在明显差(chà)异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并(bìng)未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美(měi)出(chū)口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企业所面临的出口压(yā)力存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业(yè)存在订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临其(qí)他(tā)地区贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国(guó)对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实(shí)行第四(sì)档35％的共同对(duì)外(wài)关税的(de)决定，计划纳入的(de)商(shāng)品(pǐn)包(bāo)括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非(fēi)共(gòng)体共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国(guó)企业存在产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等(děng)地(dì)。产业(yè)转移至当地，生产得到的(de)产成品也(yě)主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年(nián)来(lái)呈现(xiàn)持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与范(fàn)围有限；海外(wài)经(jīng)济(jì)衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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