民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国(guó)出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国(guó)出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足(zú)样本(běn)，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸出(chū)口企业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期(qī)新增(zēng)订单(dān)。广交会(huì)参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的(de)外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多来(lái)自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境(jìng)内采(cǎi)购商明(míng)显增(zēng)多(duō)。境内(nèi)和(hé)境外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信(xìn)息一致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一带一路国(guó)家(jiā)订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单(dān)，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企业感受(shòu)存(cún)异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年(nián)对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄(é)出口并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规(guī)模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临(lín)的(de)出口压力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传(chuán)统的欧(ōu)美发达(dá)国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为(wèi)保护本(běn)地制造(zào)业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业(yè)已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超(chāo)预(yù)期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度(dù)中国出口订单和(hé)金额或将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现(xiàn)状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能(néng)够(gòu)反(fǎn)映出(chū)口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客(kè)户群体。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并不意味(wèi)着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计(jì)的出口订单主要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是(shì)更长期的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(z腰围88是多少 腰围88是多少码hǎn)规模最大、商品种类最全(quán)、企业(yè)类型(xíng)最多、参会采购商数(shù)量(liàng)最多、国(guó)别(bié)最广，能(néng)够为(wèi)我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客(kè)流结(jié)构(gòu)上境内(nèi)采(cǎi)购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多人(rén)流来自于境内采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足(zú)，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下(xià)高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关(guān)，部(bù)分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的(de)订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不(bù)同企业之间感受存在明(míng)显差(chà)异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外(wài)需求较(jiào)过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所面临的出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订单略(lüè)增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在(zài)贸易(yì)摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外(wài)关(guān)税的(de)决定(dìng)，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果(gu腰围88是多少 腰围88是多少码ǒ)、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成(chéng)本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎ腰围88是多少 腰围88是多少码ng)，当前中(zhōng)国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要(yào)流向东南(nán)亚(yà)，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产业转移至(zhì)当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研(yán)企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研(yán)样本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会(huì)下(xià)的出口群像》

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