民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广交终于(yú)在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开展专项调(diào)研(yán)，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广(guǎng)交会为例(lì)，展会(huì)面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提(tí)供(gōng)充足样本(běn)，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第一(yī)大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的(de)数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们(men)把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像五点特(tè)征，或预示中国(guó)出(chū)口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年(nián)境内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和(hé)境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外(wài)客(kè)户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

朱子家训是谁写的 朱子家训的作者是谁　　与我们之前(qián)长三角出(chū)口调(diào)研(yán)信息一致，本次广交会(huì)调(diào)研(yán)反馈，一(yī)带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业(yè)感受存异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄快(kuài)速增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业(yè)订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传(chuán)统(tǒng)的欧美发(fā)达(dá)国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税，目的在(zài)于(yú)保护(hù)本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后(hòu)发布(bù)《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的(de)三点(diǎn)现(xiàn)实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将(jiāng)大增，主因去(qù)年(nián)底订单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们(men)前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中(zhōng)国(guó)当(dāng)下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口企业面临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订朱子家训是谁写的 朱子家训的作者是谁单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察(chá)样(yàng)本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为(wèi)中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最(zuì)大、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提(tí)供充(chōng)足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一(yī)，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流来自(zì)于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次(cì)广(guǎng)交会(huì)反馈出来(lái)的信息是当下(xià)高效(xiào)益(yì)客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构(gòu)成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东整体(tǐ)的(de)采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业所面临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在(zài)贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易(yì)摩(mó)擦增(zēng)大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定(dìng)，计(jì)划(huà)纳入(rù)的商品包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是产业转移(yí)的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生(shēng)产得(dé)到(dào)的产成(chéng)品(pǐn)也主要是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部(bù)分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰(shu朱子家训是谁写的 朱子家训的作者是谁āi)退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

未经允许不得转载：绿茶通用站群 朱子家训是谁写的 朱子家训的作者是谁