德国有多大面积，德国相当于中国哪个省g>近期交易商协会(huì)的监管处罚力度明显加大(dà)，虽然债券市场(chǎng)参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但监管底线不能破戒(jiè)。

　　5月(yuè)11日，交易商协会对建设银(yín)行启动自律(lǜ)调查，这是两天内第二(èr)家被要求自律(lǜ)调查的大(dà)行。今(jīn)年以来(lái)，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会(huì)已对(duì)多家金(jīn)融(róng)机(jī)构(gòu)启(qǐ)动自律(lǜ)调查，监(jiān)管(guǎn)力度在持续加大(dà)。

　　多(duō)家(jiā)金融机(jī)构接连被通报(bào)

　　5月11日，中国银行(xíng)间(jiān)市场交易商(shāng)协会（下称“交易商(shāng)协(xié)会(huì)”）网站显(xiǎn)示(shì)，基于(yú)监管部门反馈线索，依据《银行间债券市场自律处分规则》，交(jiāo)易商协(xié)会已对中(zhōng)国建设银行股份有(yǒu)限公司债务(wù)融(róng)资工具承销业务(wù)涉(shè)嫌违(wéi)规行为开(kāi)展(zhǎn)自律(lǜ)调查(chá)。

　　根据(jù)建(jiàn)行(xíng)2022年年报，去年建行承销(xiāo)非金融企业(yè)债务(wù)融(róng)资工具744笔，为411家实(shí)体企业承(chéng)销发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行(xíng)支持优质头部房(fáng)地(dì)产企业债券融资需求，承销(xiāo)房地产企业323.35亿元债务(wù)融资工具，房地产(chǎn)并购(gòu)票(piào)据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的(de)监管力(lì)度在近(jìn)期持续(xù)加大。就在5月9日(rì)，交易商协会官(guān)网发布信息，针对中国进出(chū)口银行(xíng)金融债券发行(xíng)涉嫌违规行为，以(yǐ)及中国民(mín)生银行承(chéng)销业务(wù)涉嫌违(wéi)规行为已开(kāi)展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月8日(rì)，大连(lián)银行、郑州(zhōu)银行、江西银行、青岛银行和粤财信托共(gòng)5家机构涉及(jí)债券(quàn)业(yè)务(wù)违规被点名。具体(tǐ)来说，交易商协会通过深入调查发现，大连银行等多家机构存在债券代持交易(yì)等(děng)违规行为。其中，大连银行通过(guò)做(zuò)市业(yè)务方式(shì)，每(měi)日滚动(dòng)开展买卖方向(xiàng)相反(fǎn)、清算速度不同(tóng)的现券交易，代持(chí)利率(lǜ)债活(huó)跃券，且规模较大；郑州银行、江(jiāng)西银行和(hé)青(qīng)岛银行，内控执行(xíng)不严(yán)或流于形(xíng)式，未有效(xiào)评估(gū)交易合理(lǐ)性，作为中(zhōng)间方以现券(quàn)买(mǎi)卖(mài)或做(zuò)市(shì)等方式参与债券(quàn)代持(chí)交(jiāo)易链条，交易(yì)笔数和金额较大。

　　今年(nián)4月，工商银(yín)行已(yǐ)被启(qǐ)动自律(lǜ)调查。相关公告称，交(jiāo)易(yì)商协会在日常(cháng)监测(cè)工(gōng)作中发(fā)现，工商银行主承销的多期(qī)债务融(róng)资工具(jù)发行定价严重偏离市场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反(fǎn)银行间(jiān)债券市(shì)场自(zì)律管理相关(guān)规(guī)定。

　　4月3日(rì)，交易商协(xié)会网站披露，近(jìn)期在查处四平市城(chéng)市发(fā)展投资控股有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)案件时，发现吉(jí)林银行、吉林亿(yì)联银行因违(wéi)规收取发行人大额财务资助(zhù)，涉嫌(xián)违反银(yín)行间债(zhài)券市场自律管理(lǐ)规(guī)则，被交易商协会进(jìn)行自(zì)律调查(chá)。一(yī)同被开展自律调查的还有光大(dà)证(zhèng)券、富国(guó)资产(chǎn德国有多大面积，德国相当于中国哪个省)管理（上海）有(yǒu)限公司两(liǎng)家金融机构。

　　交易(yì)商(shāng)协会监(jiān)管处罚力(lì)度加(jiā)强

　　根据(jù)交易商协会(huì)通报的数据(jù)，2022年全年，交易商协(xié)会共对68起涉嫌违规案(àn)件立案调查，开展自律(lǜ)调查和自律问询103次，作出各类自(zì)律处分99家（人）次(cì)，涉及35家(jiā)发行人(rén)和信(xìn)用增进机构(gòu)、4家(jiā)主承销(xiāo)商、3家会计师事务所、1家(jiā)律师事务所、2家其他类型机构和54名直接责任(rèn)人。作出(chū)的处(chù)分中，警告及(jí)以上占比超过五(wǔ)成，15家(jiā)机构被(bèi)暂停一定期(qī)限业务，12位责任人被认定不(bù)适当(dāng)人选。

　　梳(shū)理(lǐ)通报来看，被通报的原(yuán)因(yīn)包括低价(jià)包销多期债务融资(zī)工具，影响了市场正常秩序；部分债务(wù)融资工具未按照发行文件约定开展余额包(bāo)销，个别债务融(róng)资工具挤占(zhàn)了其他投(tóu)资(zī)人的正常投(tóu)标(biāo)，违背了(le)公平公正原则，并影响(xiǎng)了发行(xíng)利率(lǜ)，对市场正(zhèng)常秩序(xù)造成了(le)一(yī)定不良影响。

　　通报指出，银(yín)行间债(zhài)券市场参与机(jī)构在(zài)从事相关业务过程中，务必牢(láo)固树立市场责任(rèn)意识，严格(gé)遵(zūn)守相关监(jiān)管规定和自(zì)律(lǜ)规则(zé)要(yào)求，合规展业，自觉(jué)维护银行间债券市场(chǎng)运(yùn)行(xíng)秩序。

　　交易商(shāng)协(xié)会(huì)表(biǎo)示，做市商作为银行间(jiān)市场(chǎng)基(jī)石机(jī)构(gòu)，承担(dān)着提高(gāo)市场流动性、促进价格(gé)发(fā)现的重要(yào)作用(yòng)，应切实提升做(zuò)市(shì)交易能力，加强内部控制和(hé)风(fēng)险管理，确保合规稳健展业，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可(kě)以(yǐ)看到(dào)，近期交易商(shāng)协会的监管处罚力度明显加大，虽然债(zhài)券市场参与主(zhǔ)体(tǐ)愈发丰富(fù)多元，市场竞争程度(dù)更(gèng)趋激烈，但监管底线(xiàn)不能破(pò)戒。

　　资(zī)深(shēn)金(jīn)融(róng)政(zhèng)策监管专家周毅(yì)钦对(duì)《国际金(jīn)融报》记者表(biǎo)示(shì)，可以看到，银行间交(jiāo)易商协会将继续贯彻落实监管从严(yán)要求，以(yǐ)严格自律惩戒向市场传(chuán)递“零容忍”的清晰(xī)信号，引导(dǎo)市场各(gè)类主体归位尽责(zé)，维护(hù)市场良好秩序(xù)。债券(quàn)承销机构作(zuò)为(wèi)债券市场(chǎng)的“看门人”，对于(yú)商(shāng)业银行特别是国有大(dà)行来说，也需要肩负起相应的公序责(zé)任，切实维(wéi)护好(hǎo)行业(yè)的良(liáng)性竞争生态。

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