就在全球为AI疯狂的(de)时候，百年(nián)欧洲(zhōu)金融巨头(tóu)罗斯柴尔德家族(zú)却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社(shè)报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以(yǐ)来一直超(chāo)配英(yīng)伟达(dá)，但是目前已经部分获(huò)利了结，现在所持(chí)头寸“要远远小得(dé)多”。

　　据了解，这家(jiā)总部位于(yú)瑞士日内瓦的资管机构为(wèi)拥有200多年历史的(de)欧洲(zhōu)老牌金融世家(jiā)罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有(yǒu)，目前管理资产规模790亿(yì)瑞(ruì)郎(láng)（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节(jié)奏增(zēng)减持

　　根据(jù)Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家(jiā)老牌资管机构在2015年英伟达业(yè)绩(jì)第一爆发之际，就增(zēng)持(chí)了英(yīng)伟达。当时的持仓股数一度高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却(què)一直不怎么涨。这家(jiā)资管机构也不得不修(xiū)正(zhèng)自己的错误(wù)，在(zài)英伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中(zhōng)减持(chí)，终(zhōng)于在2018年一季度减持(chí)到不足(zú)1万股。不过(guò)这个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近(jìn)，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚(xū)拟货币的(de)上上下(xià)下，让(ràng)英伟(wěi)达的股价如做过山车一般。2021年(nián)底，虚拟(nǐ)货币的崩盘(pán太深是一种什么体验，太深是不是不好)，让(ràng)英(yīng)伟达(dá)的股(gǔ)价也(yě)一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都(dōu)“踩准”节(jié)奏(zòu)进(jìn)行增持和(hé)减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持(chí)是在2022年(nián)第二季度，虽然英伟达股(gǔ)价此后(hòu)仍然经历了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增(zēng)持，在2022年年底，增持超(chāo)过20万(wàn)股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念大爆(bào)发，英伟达作为底层算力代表，股(gǔ)价(jià)一度涨(zhǎng)超100％，并在(zài)5月(yuè)30日创下419.38美元的新(xīn)高，总(zǒng)市值(zhí)一度超(chāo)过1万亿美元，太深是一种什么体验，太深是不是不好差(chà)点成为全球第9家(jiā)市值(zhí)超1万(wàn)亿美元(yuán)的(de)上市(shì)企(qǐ)业。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现(xiàn)的，还(hái)有被誉为“估值教父(fù)”的当代著名投资估值专家(jiā)阿斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年以来一直在投资英(yīng)伟达，如今(jīn)已经卖掉了该公司(sī)的(de)股(gǔ)票(piào)。

　　达摩(mó)达兰(lán)5月30日说：“直到今(jīn)天早上英伟(wěi)达还(hái)在我(wǒ)的投资组合里(lǐ)，最后把它(tā)剔除(chú)出(chū)投(tóu)资组合，因为我无法(fǎ)承受这样的上涨(zhǎng)，一周内市值就增加了(le)3000亿(yì)美元(yuán)，这(zhè)是(shì)在挑战可(kě)持续(xù)价值(zhí)的绝(jué)对(duì)极(jí)限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目(mù)前在250亿美元的人工智(zhì)能芯片(piàn)市场占(zhàn)有(yǒu)80％的(de)份额，最乐观的预(yù)测(cè)是，10年后该市场规(guī)模将达到3500亿(yì)美元。即使假设英伟达未来的市场份额达到(dào)100％，达摩达兰得出的估值也要比近期股(gǔ)价低20％，“我喜(xǐ)欢(huān)英伟达这(zhè)家公司，但如(rú)果(guǒ)作(zuò)为一(yī)项投资的话，我怎(zěn)么都得(dé)不出每股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售(shòu)6124股(gǔ)英伟达股(gǔ)权，减持均(jūn)价(jià)在(zài)400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现(xiàn)约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉(jué)得AI估(gū)值太高，减持了仓(cāng)位，也有人认(rèn)为(wèi)英伟达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师中(zhōng)，41名对英伟达给(gěi)出买入评级，比去年10月给予这一评级的人数30人增加约三分之一。这些分析师对(duì)英伟(wěi)达给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约(yuē)投资研太深是一种什么体验，太深是不是不好究公司伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近(jìn)日纷(fēn)纷调高英伟达(dá)目标股价，是因(yīn)为(wèi)先(xiān)前估测的获利(lì)预(yù)期太低(dī)。目前(qián)投资(zī)人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估值过高，目前(qián)已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华尔街(jiē)预测最准确的分(fēn)析(xī)师、美国(guó)银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在(zài)报告中表(biǎo)示，科(kē)技股和AI概念股(gǔ)的估值过(guò)高，建(jiàn)议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的(de)泡(pào)沫”，而美联储(chǔ)的加息周期(qī)或许还未结束。过去的泡沫(mò)形成(chéng)通常是因(yīn)“宽(kuān)松货币政策”而起，以加息结束(shù)。以史为鉴，他认为需(xū)要在标(biāo)普500位于4200点时开(kāi)始(shǐ)抛售。

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