就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族(zú)却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球(qiú)首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以(yǐ)来一直超配(pèi)英(yīng)伟达，但是目前已经部分获利了(le)结，现在所持头寸“要远远小(xiǎo)得多(duō)”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位(wèi)于(yú)瑞(ruì)士日内(nèi)瓦的资管机构(gòu)为拥有200多年历史的欧洲(zhōu)老牌金开钟点房很容易被警察查吗，开钟点房是不是容易被警察查融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前(qián)管理资(zī)产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿(yì)美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持(chí)仓显示，这家老牌资管机构(gòu)在2015年(nián)英伟达业绩第一爆发之(zhī)际(jì)，就增(zēng)持(chí)了英伟达。当时的持仓股数一度高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大(dà)爆发(fā)，股价却(què)一直不怎么涨。这家(jiā)资(zī)管机构也不得不(bù)修正自(zì)己的错误，在英伟达股价的缓(huǎn)慢上(shàng)涨中减持，终于(yú)在2018年(nián)一季度(dù)减持到不足1万(wàn)股。不过这个时(shí)候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币(bì)的(de)上上下下，让英伟达的股价如做过山车一般。2021年(nián)底，虚拟(nǐ)货币的崩(bēng)盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进行(xíng)增(zēng)持(chí)和(hé)减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次(cì)大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股(gǔ)价此后仍然经历了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持(chí)超(chāo)过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达作(zuò)为(wèi)底(dǐ)层算力代(dài)表，股价一(yī)度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的(de)新高，总市值一度(dù)超过1万亿美(měi)元，差点成为全球第9家市值超(chāo)1万亿美元的上市(shì)企(qǐ)业。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位(wèi)套现的，还有被誉为“估(gū)值(zhí)教父”的(de)当(dāng)代著名投资(zī)估值专家阿(ā)斯沃(wò)斯？达摩(mó)达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道(dào)，达摩达(dá)兰自2017年(nián)以来一直在投资英伟达(dá)，如今(jīn)已(yǐ)经卖掉了(le)该公司(sī)的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说(shuō)：“直(zhí)到今(jīn)天早上英伟达还在我的投资组合里，最后(hòu)把它剔除出投资组合，因为我(wǒ)无法承受这(zhè)样的上涨，一周(zhōu)内(nèi)市(shì)值就增(zēng)加了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战可持(chí)续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达(dá)目(mù)前在(zài)250亿美元(yuán)的人(rén)工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市场规模(mó)将达(dá)到(dào)3500亿美元。即使假(jiǎ)设英伟达未来的市场份额达到(dào)100％，达摩达兰得(dé)出的估值也要比近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达(dá)开钟点房很容易被警察查吗，开钟点房是不是容易被警察查这家(jiā)公司，但如果(guǒ)作为一项投资的话(huà)，我怎么(me)都得不出每股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年(nián)5月30日持续(xù)出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一(yī)共(gòng)出售6124股英伟达股(gǔ)权，减持均(jūn)价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减(jiǎn)持了仓位，也有人(rén)认(rèn)为英(yīng)伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师中，41名对英伟达给出买入评级，比(bǐ)去年(nián)10月(yuè)给予这一(yī)评级的(de)人数30人增加约(yuē)三(sān)分之一。这些分析师对英伟达给出的股价中(zhōng)间值(zhí)约为 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达的(de)股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投资研究(jiū)公司伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华(huá)尔街近日(rì)纷纷调高(gāo)英(yīng)伟达(dá)目(mù)标(biāo)股价(jià)，是因为先(xiān)前(qián)估测的获利预期太低。目前投资人(rén)仍存(cún)在不同(tóng)的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达估值过(guò)高(gāo)，目前已进(jìn)入(rù)泡(pào)沫(mò)阶段(duàn)。

　　去年以(yǐ)来华(huá)尔街预(yù)测最准确(què)的分析师、美国(guó)银行策(cè)略分析(xī)师Michael Hartnett在(zài)报告(gào)中(zhōng)表示，科(kē)技股和AI概念股的估值过高，建议投资者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念(niàn)处(chù)于“婴儿期(qī)的泡沫”，而美联储(chǔ)的加息周期或许(xǔ)还(hái)未结束。过(guò)去(qù)的泡沫形(xíng)成通常是(shì)因“宽松货币政策”而起，以加(jiā)息结束。以(yǐ)史(shǐ)为(wèi)鉴，他(tā)认为需要在(zài)标(biāo)普500位于4200点时开始抛售。

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