大家(jiā)好，简(jiǎn)单看一(yī)个基金经理，把(bǎ)新能源全部砍仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富(fù)通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末(mò)，市场都在讨论一个基金经理，海富通的(de)吕越超老师(shī)。

　　从其(qí)管理的海富通股票混合来看，截至去年(nián)年底，持仓基本(běn)为新能(néng)源板(bǎn)块股(gǔ)票。

　　结果到了今年(nián)一季度末，已经(jīng)基本清仓了新能源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了(le)海富通股(gǔ)票混合外，其他三只产品(pǐn)也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在(zài)一季(jì)报称，在一季(jì)度的操作中，本(běn)基金(jīn)总(zǒng)体把握住了(le)市场的(de)节奏变化和结(jié)构(gòu)转(zhuǎn)换，降(jiàng)低了新能 源板块(kuài)的(de)配置权重，较(jiào)好地把握了(le) TMT 板(bǎn)块(kuài)的投资机会(huì)，组合调整取得了(le)明显(xiǎn)的超额收益。

　　另外(wài)，他(tā)称，中国(guó)特色估(gū)值体系所(suǒ)代表的传统实体行(xíng)业正在(zài)被市场一(yī)部分(fēn)“聪明钱”定价，后续可能成为市(shì)场最(zuì)有持续性的一条结构主线。

　　数据显示，海富(fù)通股(gǔ)票混合今(jīn)年以来涨了(le)14％，其他三只产品(pǐn)今年(nián)以来(lái)均取(qǔ)得正收益。

　　<翩跹和蹁跹的区别，翩跹和蹁跹拼音img alt="是真的(de)！有基金经理清(qīng)仓新能(néng)源，梭哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063613046.png">

　　至于Ai板块后市(shì)怎么走(zǒu)？

　　中信证券认为(wèi)，AI主题板块在短期(qī)高度依(yī)赖交(jiāo)易，阶段性失去靠配置获(huò)取超(chāo)额回(huí)报的(de)特(tè)征。TMT板块成交(jiāo)占(zhàn)全市(shì)场比(bǐ)重(zhòng)超40％的天(tiān)数已(yǐ)累(lèi)计达到22天，上一次(cì)出现持续成交占(zhàn)比超过40％的板块是(shì)2021年7月底的(de)电力设(shè)备(bèi)及新能(néng)源(yuán)，持翩跹和蹁跹的区别，翩跹和蹁跹拼音(chí)续约28个交易日，在此期间新能源ETF累计收益率仅有(yǒu)2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累(lèi)计回报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块(kuài)也呈现出类似特征，尽管(guǎn)热(rè)闹(nào)，但不赚(zhuàn)钱。过去两周，科(kē)创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒(méi)ETF分别出现过6次、6次和5次单日(rì)涨幅超过2％的行(xíng)情，最大单(dān)日涨幅(fú)分别达到6.0％、4.2％翩跹和蹁跹的区别，翩跹和蹁跹拼音和3.5％，但区(qū)间跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其(qí)他(tā)AI相关主题ETF在(zài)内，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块(kuài)累(lèi)计成交了(le)5.41万(wàn)亿元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第一周降低约(yuē)5.4％，是(shì)典(diǎn)型的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大(dà)年通常分为“春季躁动”“获利回(huí)吐(tǔ)”“盛(shèng)夏攻(gōng)势”“获利了结”四(sì)波(bō)行情，春季躁动后往往会有一波(bō)明显的调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度在(zài)20％左右。面对(duì)这种调整，逢低加仓是最佳策略，因为往(wǎng)往后续盛夏(xià)攻势大概率创新高。如(rú)果今年在业(yè)绩披露期结束(shù)后，随着AI+/数字经(jīng)济/自(zì)主可(kě)控(kòng)等(děng)大(dà)产业趋势(shì)以(yǐ)政(zhèng)府支持力度进一步加(jiā)大、资本开支增加、订单增加和产品销量(liàng)业绩的改善逐(zhú)渐被(bèi)市场所确定(dìng)，则(zé)TMT将会(huì)重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块(kuài)或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基(jī)本形成本(běn)轮调整标志着AI等高位板块(kuài)或阶段性(xìng)见顶，指数上半年阶段性顶部亦或(huò)基本形成。本次大幅调整主要还是(shì)因为在(zài)AI相关板块市场情(qíng)绪处于(yú)极值的情况(kuàng)下，叠(dié)加上(shàng)述基本面(miàn)风险因素逐步发酵，市(shì)场内(nèi)生调整(zhěng)需求出现(xiàn)集中释放。就资本市场而(ér)言，或代表本轮AI+难以复(fù)制2013-2015年互联网+模(mó)式。

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