为了让自己的限售股解禁后能(néng)获得(dé)好的(de)回报，上(shàng)市(shì)公司董事长雇人(rén)拉抬自家的股票价格(gé)，然后高(gāo)位出货。

　　最近，中国证监(jiān)会(huì)网(wǎng)站披露了一(yī)则行政处(chù)罚决定书，引(yǐn)发市场关注。时为新美星董(dǒng)事长何德平和其配偶(ǒu)黄秀芳提供资金，委托蒋维对(duì)新(xīn)美星(xīng)进行“市值管理”，维(wéi)持、抬高公司股价，以便后续自(zì)己减持获利(lì)。蒋维(wéi)跟毛(máo)明土、李传武合谋(móu)，控制(zhì)35个证券账户，利用资金优势、持(chí)股优势，连(lián)续集中(zhōng)交(jiāo)易新美星，影(yǐng)响(xiǎng)公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此(cǐ)操(cāo)纵证券市场(chǎng)行为，罚没合计9567.12万元；还(hái)对何(hé)德平信(xìn)息披露违法(fǎ)违规，给予警(jǐng)告，并处以40万元(yuán)罚款。

　　我们一起来看看，究竟是怎么回(huí)事(shì)。

　　董事长雇(gù)人拉抬自家股(gǔ)票

　　多人合谋操纵股价

　　根据证(zhèng)监会行政处罚决定书(shū)披露的信(xìn)息，新美星董事(shì)长、法定代表人、实际控制人何德平和他的妻子黄秀芳当时向时任独墅湖文化传播有限公司董事(shì)长蒋(jiǎng)维，提供保证金约3200万(wàn)元，这些钱部分来自(zì)他们所掌控(kòng)的上海海(hǎi)得泽广投资管理中心(xīn)（普通合伙）（简称海得泽(zé)广）减持“新美(měi)星”所得。

　　他们(men)提供资金的目的是，委托蒋维对“新美星”进行“市(shì)值管理”，维持、抬高“新美(měi)星”股价，以便(biàn)何(hé)德(dé)平所持“新(xīn)美星”限售股(gǔ)于2019年(nián)4月26日解禁后(hòu)能(néng)够(gòu)获得(dé)好的回报。

　　蒋维(wéi)在收到保(bǎo)证金后，即(jí)开始利用控制的证券账户(hù)并(bìng)联合其他市场资(zī)金在二级市场买(mǎi)入并交易“新美(měi)星(xīng)”，且在(zài)后续操(cāo)作中(zhōng)向黄秀芳反馈其操作情况(kuàng)。

　　据了(le)解，这场操纵(zòng)股价，蒋维还找了两(liǎng)个(gè)帮(bāng)手(shǒu)共同合谋。他(tā)经人(rén)介(jiè)绍(shào)认识(shí)并联合毛明土、李传(chuán)武共同操纵(zòng)“新美星”；毛(máo)明土、李传武控(kòng)制各自筹得的(de)证(zhèng)券(quàn)账户、资金开始与蒋维共同(tóng)交(jiāo)易“新美星”；在(zài)此期间，主要由(yóu)蒋维与(yǔ)毛明(míng)土联系，传递、沟通各自(zì)操盘情况(kuàng)，以利于两方交(jiāo)易决策，更(gèng)好地共同抬高“新美星(xīng)”股价。

　　根据监管披(pī)露(lù)的信息(xī)，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合(hé)毛(máo)明土、李传武控制“俞某华(huá)”等35个证券账户(hù)（简称账(zhàng)户组），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板(bǎn)综(zōng)指26.09个百分(fēn)点，偏离同期(qī)行业(yè)指数(shù)25.95个百(bǎi)分点。账(zhàng)户组累计买入4583.44万股，买入(rù)成交金额5.82亿元，对应(yīng)卖出4669.04万股，卖(mài)出成交金(jīn)额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)合谋，利用资金(jīn)优(yōu)势、持股优势，连续集中交易“新(xīn)美(měi)星”，影响股票(piào)交易价(jià)格，盈(yíng)利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账(zhàng)户(hù)拉(lā)抬(tái)股价、集(jí)中出货

　　违(wéi)法获利近4800万元

　　我们(men)具体来(lái)看(kàn)看，蒋维联合毛明土、李传武，控(kòng)制35个证券账(zhàng)户（简称账户组），是怎么拉高“新美星”股价，然后(hòu)出货，违法获利的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日至2019年(nián)6月(yuè)26日，账户(hù)组(zǔ)连续集(jí)中交易“新(xīn)美星”，申买量占市(shì)场申买量比例超20％的交(jiāo)易日有19天，峰(fēng)值达到(dào)42.61％；申卖量占市场申卖量(liàng)比(bǐ)例超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账(zhàng)户(hù)组持股(gǔ)总数占总股本比(bǐ)例(lì)自2019年3月(yuè)5日(rì)开(kāi)始(shǐ)超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持(chí)股占总(zǒng)股本的(de)比例8.13％。账(zhàng)户组具备资(zī)金优势和持股(gǔ)优势(shì)。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月(yuè)26日开始(shǐ)，账户组持续大(dà)量买(mǎi)入(rù)“新美(měi)星”，当日申买(mǎi)排名第一，竞价买(mǎi)入成交排名第一，至2019年2月28日期末持股(gǔ)量为期初持股量38.71倍(bèi)，持股量显著(zhù)增加。在此期间，“新美(měi)星”股(gǔ)价累计上涨12.57％，偏离同期创心情五味杂陈啥意思，打翻了五味杂陈啥意思业板综指(zhǐ)3.33个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年3月1日(rì)至2019年(nián)4月(yuè)3日(rì)，账户组集(jí)中拉抬“新美星”，期末持(chí)股量较期(qī)初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其(qí)中，账(zhàng)户组有两段典(diǎn)型(xíng)的拉(lā)抬期间：2019年3月(yuè)1日至3月6日，以不低于(yú)卖(mài)一价或市价申买(mǎi)3,729,100股，占账(zhàng)户组同(tóng)期申买(mǎi)量(liàng)68.11％，对应成(chéng)交股数(shù)（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同(tóng)期(qī)市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于(yú)卖一价或市价申买2,950,300股，占(zhàn)账户组(zǔ)同期申(shēn)买量(liàng)41.33％，对应(yīng)成(chéng)交股数（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占同期市场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间(jiān)，“新美(měi)星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏离同(tóng)期(qī)行业指数22.28个百分点。

　　第(dì)三(sān)阶段(duàn)，2019年(nián)4月(yuè)4日至6月26日，账(zhàng)户组(zǔ)集中(zhōng)卖(mài)出“新美(měi)星”。在此期间，“新美(měi)星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综(zōng)指(zhǐ)1.55个百分(fēn)点(diǎn)，偏离(lí)同期行业(yè)指数1.03个百分点。

　　此(cǐ)外(wài)，操纵期(qī)间，涉案账(zhàng)户(hù)组还多次实施盘(pán)中(zhōng)拉(lā)抬和对倒(dào)，并反向卖出获(huò)利(lì)的行为。经测算，扣除佣(yōng)金和相关税费(fèi)，账户组盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　辩称是委(wěi)托理财(cái)、而非操纵股价

　　证监会不予采(cǎi)纳，罚(fá)没近亿元

　　关(guān)于(yú)操纵股价，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理人提出多(duō)点申诉意见，请求不予处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第(dì)二，在案证据不足以证明(míng)蒋维受何(hé)德平或黄秀芳委托，联合他(tā)人操纵股价，一是“市(shì)值管理”不等同于“操纵证(zhèng)券(quàn)市场(chǎng)”；二(èr)是黄秀(xiù)芳(fāng)与蒋维系委托(tuō)理财关系，而非(fēi)操纵(zòng)股价；三(sān)是(shì)蒋维没有将其(qí)与毛明土、李传武等人讨论交易新美星的(de)情(qíng)况告(gào)知黄秀芳或何德平，涉案股东(dōng)名(míng)册并非黄秀芳向蒋维提(tí)供，蒋(jiǎng)维也没有向黄秀芳(fāng)反馈(kuì)过股东名册；四是蒋维(wéi)没(méi)有与毛明土、李传武(wǔ)就各自账户交易新美星的盈亏(kuī)分配(pèi)进行约(yuē)定；五是蒋维账户组(zǔ)利益与何德平、黄(huáng)秀芳利益并(bìng)不一致(zhì)，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳不能控制蒋维账户组，蒋维获得黄秀(xiù)芳(fāng)资(zī)金后部分(fēn)用于(yú)偿还债务(wù)，部分用于非法活(huó)动，属于(yú)欺诈或(huò)诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀(xiù)芳不(bù)应对毛明土账户组、李传武(wǔ)账户组交易行为承(chéng)担(dān)责任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)控制。

　　第五(wǔ)，不认可黄秀芳2020年(nián)11月25日(rì)询(xún)问笔录(lù)的合法性及(jí)真实性(xìng)。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋维提供(gōng)款项不知情、未参(cān)与，且何(hé)德平与黄秀(xiù)芳系独立法(fǎ)律主体(tǐ)，即便夫妻或(huò)一致行(xíng)动人中(zhōng)一方(fāng)存(cún)在不当行为，不应推定(dìng)或认定另一方承担责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武，及(jí)他们的代理人也(yě)就是(shì)否合(hé)谋、部分账户的控制关系(xì)、委托理财关系(xì)等提出了申诉意见。

　　对(duì)此，证监会回应(yīng)，经复核，对当事人及其代理(lǐ)人的(de)主(zhǔ)要陈(chén)述意见不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，本案为多个主(zhǔ)体(tǐ)参与(yǔ)、多个环节实施、环环(huán)相扣、锁链式的上(shàng)下游衔接、合作，共(gòng)同(tóng)完(wán)成的操纵行(xíng)为。在案证据(jù)可(kě)以证明，何德平、黄秀芳向蒋维提供资金作为保证金，委托其通过(guò)二级(jí)市场交易影响新美星股价(jià)，蒋维(wéi)会向黄秀芳反馈交易情况；何(hé)德平(píng)知悉并参(cān)与了本案(àn)行为(wèi)；上述行为的实(shí)质是操纵股价，并非(fēi)合(hé)法理财。在案证据可(kě)以证明，蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武有共同影响(xiǎng)“新美星”股(gǔ)价的(de)意图和目标，共(gòng)同商议、谋(móu)划操盘(pán)、拉抬股(gǔ)价，并且采取了联合影响股(gǔ)价(jià)的行动，属于共同操纵行为。

　　关于违法期间和(hé)责(zé)任(rèn)承担(dān)，证监(jiān)会(huì)表示，由于2018年9月26日(rì)至2019年2月14日期间(jiān)蒋维(wéi)控制的账户交易“新美星”客(kè)观上为后(hòu)续的合谋(móu)操纵起到一定(dìng)程度(dù)锁仓的作(zuò)用，并且根据(jù)蒋(jiǎng)维笔录，毛明(míng)土知道蒋维和上市公司的(de)合作，知(zhī)道蒋维(wéi)已经有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因(yīn)此毛明土和(hé)心情五味杂陈啥意思，打翻了五味杂陈啥意思李(lǐ)传武(wǔ)的违法期(qī)间与(yǔ)蒋维、黄秀芳(fāng)、何德平(píng)一致。在此基(jī)础上，在认(rèn)定(dìng)及处(chù)罚(fá)时将(jiāng)合谋各方视(shì)为一个整体，不(bù)区别(bié)对待各方账(zhàng)户组。

　　证监会认为，何(hé)德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武上述行为(wèi)违反了2005年《证券法》第七十七条第一项规定，构成(chéng)2005年《证券(quàn)法》第二百零(líng)三条所述的操纵证券市场行为(wèi)。

　　根据2005年《证券法》规定(dìng)，证(zhèng)监会决定：就操纵证(zhèng)券市(shì)场行(xíng)为，对何德(dé)平、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武没收违法所得(dé)4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对(duì)何德平、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对(duì)毛明土、李传武分别(bié)罚款597.94万元。

　　董事长信息披露违法

　　被予(yǔ)以警告并罚款

　　另外，关于何德(dé)平(píng)信息(xī)披(pī)露违法的相关(guān)情况，行政(zhèng)处(chù)罚决(jué)定书(shū)披(pī)露，在新美星2016年4月上市(shì)前(qián)，海得(dé)泽广代何(hé)德平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份，占新美星上市(shì)时(shí)总股本的1％。上市后，该部分股票继续由海得泽广代持(chí)，海(hǎi)得泽广自(zì)2017年12月(yuè)19日开始(shǐ)减(jiǎn)持(chí)“新美星”股(gǔ)票(piào)，至(zhì)2018年12月27日减(jiǎn)持完毕。

　　关(guān)于何德平信息披露违法(fǎ)，何德平、黄秀芳及其代理人提出：第一，海(hǎi)得(dé)泽(zé)广与(yǔ)何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)二人不存在(zài)代持(chí)，涉(shè)案(àn)股份系海得(dé)泽(zé)广为(wèi)兰某(mǒu)代(dài)持，股份(fèn)减持决策由海得(dé)泽广和(hé)兰(lán)某作出，海得泽广(guǎng)将(jiāng)减持所得汇入黄秀芳指(zhǐ)定(dìng)账户的原(yuán)因系兰某向黄秀芳归还借款(kuǎn)本息。第二(èr)，涉案股份仅为1％，不具(jù)有(yǒu)重大性，不对(duì)投资者决策产生(shēng)重(zhòng)大影响，情节轻微。第三，即(jí)便认定(dìng)代持成立，何德平对借款、还款等(děng)事项(xiàng)，不参与(yǔ)、不知情，没有(yǒu)主观过错，不应受到处(chù)罚。综(zōng)上，请求不予处(chù)罚。

　　对此，证(zhèng)监会回应，根据黄秀芳、兰某等询问笔录、海(hǎi)得泽广(guǎng)心情五味杂陈啥意思，打翻了五味杂陈啥意思交易流水、资(zī)金流(liú)水及(jí)相关(guān)银行(xíng)账户流水，结合(hé)何德(dé)平、黄秀芳(fāng)的配(pèi)偶关(guān)系，代持资金和减(jiǎn)持所得系家庭共(gòng)同财产，可以认(rèn)定海得泽广代(dài)何德平、黄(huáng)秀芳持(chí)有新美星股票。当事人所提相关理(lǐ)由不(bù)具有事实和法律依据，不予采纳(nà)。

　　证监(jiān)会表(biǎo)示，何德平作为(wèi)上市(shì)公(gōng)司(sī)实际控制人(rén)，未如实告(gào)知上市公司(sī)上述(shù)持股(gǔ)情况(kuàng)，导致新美星(xīng)在相关公告中均未(wèi)披(pī)露相(xiāng)关情况，导致(zhì)新(xīn)美星违(wéi)反2005年(nián)《证(zhèng)券法》第六十三条规定，何德平的(de)行为构成2005年(nián)《证(zhèng)券法》第一百九(jiǔ)十(shí)三条第三款规(guī)定的情形。

　　根据2005年《证(zhèng)券(quàn)法》规(guī)定(dìng)，证监(jiān)会决定：就信息披露(lù)违法行(xíng)为，对何德(dé)平给予警告(gào)，并处以40万元罚款(kuǎn)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 心情五味杂陈啥意思，打翻了五味杂陈啥意思