近期交易商(shāng)协会的监(jiān)管处(chù)罚力度明显加大，虽然(rán)债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激(jī)烈，但监(jiān)管(guǎn)底线不(bù)能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易商(shāng)协会对(duì)建设银行启动自律(lǜ)调查，这是两天内第(dì)二平安喜乐后面一句是啥，平安喜乐后面一句是什么(èr)家被要(yào)求(qiú)自(zì)律调(diào)查的大行。今年以来(lái)，交(jiāo)易商协会已对多家金融机构启动自律调查，监管力度在(zài)持(chí)续加大。

　　多家金融机构接(jiē)连(lián)被(bèi)通报(bào)

　　5月11日(rì)，中国银(yín)行间市场交易商协会（下(x平安喜乐后面一句是啥，平安喜乐后面一句是什么ià)称“交易商协(xié)会”）网站显示，基于监管(guǎn)部门反(fǎn)馈线索，依据(jù)《银行(xíng)间债券市(shì)场(chǎng)自律(lǜ)处分规则》，交易商协会已对中国建设银行股(gǔ)份有限公司债(zhài)务融资工具承销业(yè)务涉嫌违规行为开展自(zì)律调查。

　　根据(jù)建行(xíng)2022年年报，去年建行承销非金融企业债务融资工具744笔，为411家实体企(qǐ)业承销发行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持(chí)优质头部房地产企业债(zhài)券(quàn)融资需求，承(chéng)销房地(dì)产企业323.35亿元债务融(róng)资(zī)工具(jù)，房地产并购(gòu)票据22.9亿元(yuán)。

　　交(jiāo)易商协会(huì)的(de)监管(guǎn)力度在近期持续加大。就在5月9日，交易商协会官网发布信息，针对中国进出口银行金融(róng)债(zhài)券(quàn)发行涉嫌违(wéi)规行(xíng)为，以及(jí)中国民生银行(xíng)承(chéng)销业(yè)务涉(shè)嫌(xián)违规行为已开(kāi)展自律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛银行(xíng)和(hé)粤财信(xìn)托共5家机(jī)构涉及(jí)债券业务违规被点名。具体来(lái)说，交易商协(xié)会通过深入调查发现，大连(lián)银行等多家(jiā)机(jī)构存(cún)在债(zhài)券代持(chí)交易等违规(guī)行为。其(qí)中，大连银行通过做市业务方式，每日滚动开展买卖(mài)方向相(xiāng)反、清算(suàn)速度不同的现券交(jiāo)易(yì)，代持利率债活跃券，且规模较大；郑州银行、江(jiāng)西银(yín)行和青岛银(yín)行，内控(kòng)执行不严或流于形式，未有效评估交易(yì)合理性，作(zuò)为(wèi)中间方以现券(quàn)买卖或(huò)做市等方式(shì)参(cān)与债(zhài)券代持交易(yì)链(liàn)条，交易(yì)笔数和(hé)金额较(jiào)大(dà)。

　　今年4月，工商银行(xíng)已被启动(dòng)自律调查(chá)。相(xiāng)关公(gōng)告称(chēng)，交易商协会在(zài)日常监测(cè)工作(zuò)中发(fā)现，工(gōng)商银(yín)行主承销的(de)多期债务融(róng)资(zī)工具(jù)发行定(dìng)价严重偏离市场合理水平，干(gàn)扰(rǎo)了市场秩序，涉嫌(xián)违反银行间债券(quàn)市(shì)场(chǎng)自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会(huì)网站披(pī)露，近期在查处四平市城市发展投资(zī)控股有限公司案件(jiàn)时，发现(xiàn)吉林银行、吉(jí)林(lín)亿联银(yín)行因违规收取发行人(rén)大额财务资(zī)助，涉嫌违反(fǎn)银行间债(zhài)券(quàn)市场自律(lǜ)管理规则，被交(jiāo)易商协会进行自律调查。一同被开展自律调(diào)查的还有光大证券、富国资(zī)产管理（上(shàng)海）有(yǒu)限公司两家金融机构。

　　交易(yì)商协会监管处罚力(lì)度(dù)加(jiā)强

　　根据交易商协会通报的数据(jù)，2022年全年，交易商协会(huì)共对68起涉嫌违规案件立(lì)案调查(chá)，开展(zhǎn)自律(lǜ)调查和(hé)自律问询103次，作出各类自律(lǜ)处分(fēn)99家（人(rén)）次(cì)，涉及35家发行(xíng)人和信用增进机构、4家主承销(xiāo)商、3家(jiā)会(huì)计师事务所、1家律(lǜ)师事务所、2家其他类型机构(gòu)和54名直接责任人。作出的处分中，警(jǐng)告及(jí)以上(shàng)占比超过五成，15家机构被(bèi)暂停一(yī)定(dìng)期限(xiàn)业务，12位责任人被认定不适(shì)当(dāng)人选。

　　梳(shū)理(lǐ)通报(bào)来看，被通报的原因(yīn)包(bāo)括低(dī)价包销多(duō)期债务融资工具(jù)，影响了(le)市(shì)场正(zhèng)常(cháng)秩(zhì)序；部分债务融资(zī)工具未按照发行文(wén)件约定开展(zhǎn)余额包(bāo)销，个别债务(wù)融资(zī)工具(jù)挤占(zhàn)了(le)其他投资人(rén)的(de)正常投标，违(wéi)背了公平公正原则，并(bìng)影响了发行利率，对市场正常秩序造成了(le)一(yī)定不良影(yǐng)响(xiǎng)。

　　通(tōng)报(bào)指出，银行间债券市场参与机构在从事相(xiāng)关业(yè)务过(guò)程中，务(wù)必牢固树立市场责任(rèn)意识(shí)，严格(gé)遵守相(xiāng)关监管(guǎn)规定和自律规(guī)则要求，合规展业(yè)，自觉维护银行间债券(quàn)市场运(yùn)行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行间市场基石机构，承担着提高市场流(liú)动性、促进(jìn)价格发现的重(zhòng)要作用，应切实(shí)提升做市交(jiāo)易(yì)能力(lì)，加强(qiáng)内部(bù)控制和风险(xiǎn)管理(lǐ)，确保合规(guī)稳健(jiàn)展业，“真做市(shì)、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期(qī)交(jiāo)易(yì)商协会(huì)的监管处罚力(lì)度明显加大，虽然债券市(shì)场参与主体愈发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监管底线不能破(pò)戒。

　　资深金融政策监管(guǎn)专家(jiā)周(zhōu)毅钦对《国际金融(róng)报》记(jì)者表示，可以看到，银行(xíng)间(jiān)交易商协会将(jiāng)继续贯彻落实监管从严要求，以严格自律惩戒(jiè)向市场(chǎng)传递“零容忍”的清晰(xī)信(xìn)号，引导市场各类主(zhǔ)体归位尽责，维护市场(chǎng)良(liáng)好秩序。债券承销机构作为债券市场的“看门人(rén)”，对于商业银行(xíng)特别是国有(yǒu)大行(xíng)来说(shuō)，也需要(yào)肩(jiān)负起相(xiāng)应的公序责任，切(qiè)实维护好行业的(de)良(li平安喜乐后面一句是啥，平安喜乐后面一句是什么áng)性竞争生(shēng)态。

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