民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国(guó)企(qǐ)业出口状况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积(jī)达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所(suǒ)涉及的规模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸企业(yè)，也包(bāo)括(kuò)行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到当下中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益(yì)客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口中国东八区有哪些城市 整个中国都在东八区吗新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之(zhī)前长三角出口调研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存(cún)异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去(qù)两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临的(de)出(chū)口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭(háng)州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国(guó)出(chū)口订单和金(jīn)额(é)或将大(dà)增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察中(zhōng)国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意味着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单(dān)主要与(yǔ)之前客(kè)户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(中国东八区有哪些城市 整个中国都在东八区吗zhǎn)会(huì)，可(kě)观(guān)察样本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大(dà)的进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会(huì)采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们(men)观(guān)察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势(shì)提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休(xiū)闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本(běn)次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外(wài)交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本(běn)次境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客(kè)户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户属于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量下(xià)降，意(yì)味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)出(chū)来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数(shù)量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新(xīn)动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东客(kè)户订单，不同企业(yè)之间感受(shòu)存(cún)在明显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次(cì)调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类(lèi)型的(de)企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦(cā)，除(chú)此之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其(qí)他(tā)地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油(yóu)、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存(cún)在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的(de)订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文(wén)来自(zì)民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之三：广(guǎng)交会(huì)下(xià)的出口群像》

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