民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调(diào)研(yán)，用另一(yī)个视(shì)角(jiǎo)观察中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过(guò)广交(jiāo)会观察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、参(cān)会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业(yè)。广交(jiāo)会能够提(tí)供充(chōng)足样(yàng)本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中国出口信(xìn)息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到(dào)当下(xià)中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年(nián)境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东和俄(é)罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美(měi)客(kè)户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客(kè)户(hù)不(bù)足，毕(bì)竟欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调(diào)研信息(xī)一致，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅(fú)较大(dà)。其(qí)中东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国(guó)不同类型(xíng)出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生(shēng)太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求(qiú)较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模(mó)和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的(de)出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调研，随后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口(kǒu)订单和(hé)金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去(qù)年底(dǐ)订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后(hòu)中国(guó)出(chū光鲜亮丽的意思和造句，光鲜亮丽的意思反义词)口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出(chū)口现状以及中国(guó)出口企业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大(dà)环境和(hé)大趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不意(yì)味着当期(qī)订(dìng)单(dān)暴(bào)增(zēng)。短期(qī)之内海(hǎi)关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与之(zhī)前(qián)客户签(qiān)订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是(shì)更长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足(zú)

　　广交会(huì)作为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业类(lèi)型(xíng)最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、光鲜亮丽的意思和造句，光鲜亮丽的意思反义词国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们(men)观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流(liú)来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分(fēn)时(shí)，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带(dài)一(yī)路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的(de)采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出(chū)口动(dòng)能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩(hán)需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目(mù)前海外需求较过去(qù)2年(nián)有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型的企业(yè)所面临(lín)的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税的决定(dìng)，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等光鲜亮丽的意思和造句，光鲜亮丽的意思反义词(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产得到(dào)的(de)产成品也(yě)主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出(chū)口份额(é)数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列(liè)之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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